ключевая ставка ЦБ РФ

Оперативные индикаторы указывают на то, что в I квартале 2024 года российская экономика продолжает быстро расти — Банк России

Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг — Банк России

Жесткость рынка труда вновь усилилась. Пока преждевременно судить о дальнейшей скорости дезинфляционных тенденций — Банк России

ЦБ принял решение повысить Ключевую ставку на 0 п.п. до 16%

     Целью по инфляции у ЦБ является 4%, но за последние 10 лет её так и не удалось зафиксировать ниже этого уровня на хоть сколько-нибудь продолжительном отрезке времени.



( Читать дальше )

Уже сегодня Банк России будет решать, что же делать с ключевой ставкой. Как обычно, вместе с аналитиками МР разбираем, какие шаги предпримет регулятор

 

 

🔹Недостаточное замедление

Скажем сразу: вряд ли нас ждут сюрпризы

 

В базовом сценарии, вероятность которого оценивается в 70%, мы ждем сохранение ставки на текущем уровне в 16%. Инфляция замедляется, но по-прежнему находится на превышающих таргет (4%) уровнях.

 

Этот процесс будет происходить и дальше, но медленно из-за уже знакомых нам проинфляционных факторов: дефицит кадров, быстрый рост зарплат, геополитические риски, активное кредитование и повышенные инфляционные ожидания.

 

При этом инфляция складывается выше прогноза ЦБ на конец года (4-4,5%). Мы ждем 6%, консенсус рынка — 5,2%. Более того, последние три месяца она держится даже выше 6%, а по нашим предположениям, в июле и вовсе достигнет пика в 8,3%. Это значит, что регулятор может быть более жестким в своих решениях.

 

Если рынок и мы окажемся правы, то перед регулятором уже в ближайшие месяцы встанет выбор:

( Читать дальше )

📌 Сегодня ЦБ проведет заседание по ключевой ставке
Решение объявят в 13:30 по московскому времени.

ЦБ повышал ключевую ставку пять раз подряд, сейчас она составляет 16 процентов.

На прошлом, февральском заседании представители регулятора заявили, что жёсткая денежно–кредитная политика (то есть высокая ставка) продлится ровно столько, сколько понадобится инфляции, чтобы приблизиться к целевому ориентиру (4% годовых). И подтвердили, что предпосылки для снижения могут появиться не ранее начала лета, а то и позже, во втором полугодии (в календаре заседаний совета директоров ЦБ РФ этому соответствуют 7 июня или 26 июля). Тогда Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00%.

По данным Росстата, годовая инфляция в феврале ускорилась до 7,69%. В то же время инфляционные ожидания в том же месяце снизились на 0,8 процентного пункта (п. п.), до 11,9%. Из резюме обсуждения ключевой ставки известно, что на прошлом заседании регулятор рассматривал два решения: не изменять ключевую или повысить её до 17%

( Читать дальше )

 

Сегодня будет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Пройдемся по текущей ситуации.

📌 Что имеем сейчас?

— Падение индекса RGBI. Индекс государственных облигаций падает, и в этом нет ничего удивительного. Доходность по длинному конца была не очень привлекательной, а Минфину нужны деньги, поэтому при новых выпусках от него требуют более высокую доходность.

— Боковик по валюте. Валюта в последние месяцы стоит в боковике (высокая ставка + продажи валютной выручки экспортёрами работают), поэтому стоимость импорта не растет из-за этого, что позитивно сказывается на накопленной инфляции за год.

— Улучшение ожиданий населения. Не вижу смысла ориентироваться на статистику Росстата у которого инфляция 7.5% за 2023 год, а смотрел бы на инфляционные ожидания населения, которые улучшились с 11,9 до 11,5%. Попахивает потенциальным снижением ключевой ставки на будущих заседаниях.

📌 Почему не верю в повышение ставки

А смысл? Что это даст? Население снизило свое потребление и стало нести свои деньги обратно на депозит, а Минфину уже проблематично размещаться на рынке долга при таких ставках, поэтому RGBI и падает.

( Читать дальше )

🏦Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке (13:30). Пресс-конференция Председателя Банка России Набиуллиной (15:00)

🟠Аналитики, как и в прошлый раз, ждут сохранения ставки (сейчас 16%). Хотя сейчас гораздо интереснее послушать ожидания регулятора на будущее

⏳Впрочем, возможны сюрпризы, так что ждём начало заседания.

Одно из главных событий марта — решение, которое сегодня примет Банк России по ключевой ставке. Ее могут как поднять, так и оставить на уровне в 16% или понизить. Интрига пока сохраняется. Напомним, что ключевая ставка — это важный экономический показатель и основной инструмент Центрального банка в борьбе с ростом цен.

В сегодняшнем опросе мы хотим поинтересоваться вашим мнением: какой будет ключевая ставка после 22 марта? Пишите в комментариях ваш прогноз 👇

Российский рубль колебался около 92,5 за доллар, стабилизировавшись после пары неоднозначных сессий, связанных с президентскими выборами в стране. Владимир Путин победил на выборах на прошлой неделе, обеспечив себе пост еще на шесть лет, как и ожидалось. Между тем, рубль проявлял осторожность в преддверии заседания ЦБ РФ по денежно-кредитной политике в пятницу, на котором регулятор, по прогнозам, оставит процентные ставки без изменений и выступит с ястребиным настроем из-за преобладающего высокого ценового давления. Среди поддерживающих факторов поддержку рублю оказали высокие цены на нефть и приближающийся налоговый период в конце месяца, когда экспортеры конвертируют валютную выручку для покрытия местных обязательств.

Проверим общественное мнение.

Сделал опрос в своём чате.


Большинство считают, что боковик или вверх.

Судя по падению ОФЗ на этой неделе,
часть участников рынка ждут повышение ставки.

Думаю, что ставку оставят 16% и, в этом случае, будет оптимизм и рост.
Проверим.


С уважением,
Олег

Разница между ставкой и инфляцией не превышала 5%, сегодня – «ключ» выше официальной инфляции почти на 9%. И даже сейчас ЦБ не пойдет на снижение. Может дело в Росстате? Разбираем, на что можно опираться в расчетах, когда цифры «не едут»

На связи Кот.Финанс! Мы готовим для вас разборы компаний и делаем подборки качественных облигаций. Если не знаете, как сохранить – присмотритесь к портфелю Бабули или портфелю внучков. Они устойчиво обгоняет инфляцию и вклад в банке. А сегодня мы обсуждаем ключевую ставку.

На первый взгляд, нет понятного ориентира по действиям ЦБ. Весь цикл роста ставки с середины прошлого года ознаменован борьбой с инфляцией, на которую влияет и растущий курс доллара.

( Читать дальше )