Текущее инфляционное давление значительно усилилось и складывается выше ожиданий Банка России, поэтому ЦБ сегодня поднял ставку выше ожидаемого уровня, а также выше консенсус-прогноза экспертного сообщества нашего канала. 85% голосов были отданы за рост ключевой ставки, но в менее сильных границах.
Что нам даст рост ключевой ставки до 15% годовых?
1) Снижение объемов кредитования как реального сектора экономики, так и населения.
2) Рост ставок по депозитам, при этом депозиты будут более интересны для краткосрочных инвестиций, чем инструменты фондового рынка (такие как акции и БПИФы).
3) Замедление роста / коррекцию индекса Московской биржи, а также снижение активности рынка.
4) Рост доходности по новым выпускам облигаций и возможность купить нынешние облигации по более интересной цене.
5) Я надеюсь, снижение инфляции до ожидаемого ЦБ уровня, хотя если население начнет паниковать и скупать всю гречку и телевизоры, то достичь нормативного уровня инфляции станет сложнее.
Я прочитал много удивительных для меня и странных комментариев о том, что бабка всё испортила, бабка глупая, теперь инфляция разгонится и прочее. Я с этим не согласен и попытался объяснить, почему я ждал постоянного сильного повышения ставки с середины лета. Больше того, я считаю, что ставка может быть ещё выше (по крайней мере очень надеюсь на это)
До того как смотреть с личной точки зрения предлагаю посмотреть со стороны государства и некоей обезличенной власти, которая заинтересована в сохранении политического статуса кво (ведь именно политическая элита и принимало это решение)
Я считаю, что у этого решения есть 3 компоненты: экономическое, политическое и военное
ЭкономикаЛично, я считаю, что с точки зрения экономики всё сделано верно.
Есть базовый эффект, который даёт повышение ставки – люди начинают меньше покупать.
🏦ЦБ РФ похоже решил бороться с инфляцией с помощью «напалма». 15% — очень агрессивный ход.
Прогноз по инфляции на конец 2023 года повышен до 7-7,5%. Вероятно, именно выход за верхний диапазон предыдущего прогноза — 7% заставило действовать ЦБ агрессивно.
Прогноз по средней ставке до конца 2023 года повышен до 15-15,2%.
‼️Возможно еще одно повышение ставки до конца года.
Диапазон средний ставки в следующем году составит 12,5-14,5%.
‼️ЦБ демонстрирует, что если инфляция будет выходить за рамки прогноза в 4-4,5%, то он готов держать высокую ставку в течение всего следующего года.
📉Для акций это неприятный сюрприз. Очень мало у кого дивдоходность превышает эту цифру.