Постов с тегом "кризис 2020": 787

кризис 2020


Spydell. Хроники апокалипсиса.

Баланс ФРС вырос еще на 586 млрд, а за 2 недели на 942 млрд – это самый быстрый прирост за всю историю (прошлый рекорд был в начале октября 2008 на уровне полу триллиона). Они каждую неделю рекорды ставят, так что это теперь нормально!
Spydell. Хроники апокалипсиса.

Основной причиной роста баланса является приращение ценных бумаг на 355 млрд, из которых трежерис 337 млрд. РЕПО ожидаемо сократились на 90 млрд (с 442 до 352 млрд), банкам нет смысла фондироваться через операции РЕПО, т.к. они привязываются к механизму рефинансирования и вынуждены резервировать залоги. Однако главное то, что банки ограничены в возможностях использования данного ресурса для выкупа ценных бумаг в виду срочности процедуры – РЕПО нужно будет возвращать или рефинансировать, а ФРС может сократить лимиты. Это исключительно временная и вынужденная мера для экстренного закрытия кассовых разрывов и маржин коллов. Рыночной дно прошли и РЕПО сократили, а QE совсем другое дело, на них и разгоняли рынки последние 11 лет.



( Читать дальше )

Европейские рынки акций проходят дно?

Прогнозировать прохождение «дна» рынком акций – занятие весьма неблагодарное, обычно это событие фиксируется уже, что называется, постфактум. Тем не менее некоторые эксперты видят признаки того, что для европейского фондового рынка, который с пика упал на 38%, худшее, возможно, уже позади.

Энтони Беничоу, трейдер в Louis Capital Markets, советует обратить внимание на следующие моменты, которые, по его мнению, указывают на смену поведений инвесторов. Индекс Stoxx Europe 600 пока так и не смог обновить внутридневной минимум, установленный еще 16 марта, кроме того, в ходе очередного сильного падения в минувший понедельник объемы торгов самыми низкими за две недели, что может говорить о постепенной капитуляции «медведей». С того самого внутридневного минимума Stoxx Europe 600 вырос уже на 17%.

Европейские рынки акций проходят дно?

Торги в Европе проходили крайне волатильно в среду. Stoxx Europe 600 к середине сессии прибавлял порядка 4.8%, после чего весь выигрыш был утерян, и индикатор ушел в минус на 0.7%. Тем не менее в конце дня бенчмарк сумел снова отскочить и закрыться с повышением на 3.1%. При этом двухдневный рост Stoxx Europe 600 стал самым значительным с октября 2008 г. Лидерами подъема в среду стали сектора, наиболее пострадавшие в ходе предыдущих распродаж. В частности, стоимость акций компаний нефтегазового сектора и бумаг компаний из сферы путешествий и развлечений выросла 6.5% и 5.7%, соответственно.

( Читать дальше )

Не патриот, но на панике меняю доллар на российские акции.

Рынок нарисовал приличный отскок и замер на распутье. Замру, пожалуй и я. Посижу у будки, подумаю о вечном.
Например так.

Почему я считаю, что выгоднее в кризис иметь долларовую подушку, но покупать на падении именно российские акции, а не подешевевшую Америку?

Прикинем модельку.
Допустим, перед кризисом мы имели долларовую кубышку. И допустим, что нынешнее дно было дном кризиса, а после кризиса индексы восстановятся на докризисные уровни — и мы купили это дно.
Индекс SP500 упал от максимума 3393 до минимума 2192. Дельта — 1201 пункт или 35%. Для того, чтобы восстановиться, SP500 придётся подорожать на 55%.

Индекс РТС упал от максимума 1651 до минимума 809. Дельта — 842 пункта или 51%. Для того, чтобы восстановиться, РТС придётся подорожать на 104%.

Если мы на доллары купим американское дно и дождёмся восстановления — мы получим 55% доходности. Если мы на доллары купим российское дно и дождёмся восстановления цен — мы получим 104% доходности.

Но это ещё не всё. Наш измученный карантинами рынок даёт нам сейчас возможность получить рекордные дивиденды от некоторых компаний. Крупнейшие российские корпорации, возможно, заплатят нам ещё до своего восстановления двузначные в процентах от цены входа дивиденды.
Да, риски в кризис растут и растут сильно, но нарваться на сокращение дивидендов у американских компаний можно с той же вероятностью, что и в РФ, а процентная доходность по большинству крупных эмитентов в РФ будет выше.

Почему иметь долларовую кубышку выгоднее, чем рублёвую? Потому что, меняя доллары на российские акции, мы фиксируем доходность по индексу РТС, а меняя рубли на российские акции, мы фиксируем доходность по индексу МосБиржи. А индекс Мосбиржи упал только на 35% — как и индекс SP500 — и отрастать будет для восстановления на 51%.
Разница в падении между индексом Мосбиржи и индексом РТС формируется за счёт изменения курса доллара. Если вы имеете рублёвую кубышку — она во время кризиса обесценивается вместе с обесцениванием национальной валюты. А покупательская способность долларовой кубышки во время кризиса растёт.

Если представить это ещё проще — одна собака на случай кризиса держала 600 тысяч рублей в запасе, а другая собака держала на этот случай 10 тысяч долларов. Год назад у них были примерно равные запасы. Но на дне этого кризиса рублёвая собака купила акций на свои 600 тысяч рублей. А долларовая собака — сдала доллары по 80 и купила акции на 800 тысяч рублей.
Когда рынок вернётся к своей прежней рублёвой стоимости — он вырастет в рублях на 51%. Допустим, это случится всего через год и по акциям будет заплачено 10% дивидендов.
Рублёвая собака получит летом 60 тыс и её капитал составит 660 тыс, а через год, после роста на 51% и восстановления рынка — 996 тысяч.
Долларовая собака получит летом 80 тысяч дивидендов, её капитал составит 880 тысяч, а через год — 880+51% — 1млн 328 тыс.
Тут комментарии излишни.

Давайте представим ещё третий путь — купить на дне американских акций и предположим 4% дивидендной доходности по ним. Но заложим также, что через год, в связи с окончанием кризиса доллар с 80 рублей упадёт до 70.
Получится, что летом капитал составит 10400 долларов, через год он составит 10400+51%=15704 доллара. При переводе в рубли по курсу 70 получаем 1 млн 099 тысяч. И тут собака, которая покупала русские акции за доллары оказывается в плюсе!


Классическая ошибка в каждом кризисе.

Еще немного об актуальных закономерностях, существующих практически в каждом финансово-экономическом кризисе.

Сегодня расскажу об очень важной вещи, которую многие недооценивают и от этого совершают в кризис классические ошибки. Речь пойдет о его величестве Временном Лаге)

В каждом кризисе наступает момент, когда финансовые рынки резко отлетают от дна и начинают расти (вот как сейчас — посмотрите на график S&P, схожие графики сейчас имеем по большинству отечественных и зарубежных акций). Казалось бы- самое время покупать. Падения уже нет. На графике явно произошел разворот.От низов отскочили на 10-20-30% но до возврата к начальным уровням еще имеем очень большой апсайд. Но при этом ….акции почти никто не покупает и в разворот почти никто не верит. Почему? Потому, что существует двойная инерция.

Во-первых, люди психологически напуганы и растеряны.Еще недавно все рушилось, мы полны кортизола, нашими эмоциями управляет страх.В этот момент резко перестроить мозги на позитив и начать покупки – это удел очень немногих единиц, умеющих контролировать свои эмоции. Именно эти люди (наряду с теми, кто выкупал последовательно все падение частями, как я вам рассказывал в предыдущих статьях, пока падал рынок), и зарабатывают в кризис самые большие деньги, в отличии от большинства, кто покупает рынок гораздо выше, когда новостной фон выравнивается и/или становится позитивным.
Но помимо психологии есть и вторая инерция, мешающая людям покупать. Это совершенно справедливые мысли о том, что мы еще не видели проблем, которые произойдут в реальном секторе. Череду банкротств, убытков, безработицу и т.д. Все, что приносит с собой кризис. Да, банкротства будут. Да, это происходит к каждом кризисе.Но приведет ли это к обязательному падению рынков, ко второй волне? НЕТ, чаще всего — не приводит. Почему?



( Читать дальше )

Федя и его трилионы

700 ярдов уже просрано. На след неделе сожгут еще трюль. Короче. Такими темпами им чтоб держать рынки надо 100 трлн долларов или вниз рухнем как только федя биды снимет. Жду в этом году ртс 500. Мамба хз сколько если бакс 120 бу то наверное где то тут и будем болтаться, зато в рублях не потеряем. Да и кстати, доллАры сахипзадовны, если станок врубят сша, накроет медным тазом долларовая инфляция и тогда возврат в 90ые. Дефолт. Деноминация.
Привет!

Инвестиции в кризис.

 

Здравствуйте коллеги!
Долго думал насчёт того, стоит ли вообще писать эту заметку. Возможно я уже опоздал и ничего изменить не удастся,  но маленькая надежда на большое чудо толкает меня на эту авантюру.
Дело в том,  что я бы хотел предложить людям или компаниям,  имеющим от 3.5 до 5 млн.евро вложится в высокодоходный,  безрисковый и абсолютно легальный бизнес на территории России или за её пределами. Суть бизнеса — рыбодобыча. Осуществлять рыбодобычу планируется в Каспийском море, можно в Азово-Черноморском бассейне. Первый вариант наболее прибыльный, второй вариант проще, но менее доходный. Вылов морепродуктов производится экспедиционным методом, то есть 3 маленьких судна-добытчика и плавбаза судно-процессор составляют экспедицию. Добытчики-сейнеры ловят и перегружают улов на судно-процессор,  на котором морепродукты замораживаются, упаковываются и складируются до выгрузки на берег. Так вот самое дорогое и востребованное во всём этом предприятии- это судно-процессор. И именно такое судно есть в наличии и в собственности у меня. Данное судно 2004 года постройки,  Китай. Я с партнёром приобрели его у второго судовладельца, сделали капитальный ремонт в 2014 году, прошли пятилетний ремонт и ввели его в класс под флагом РФ и наблюдением РМРС. Если есть специалисты, то они оценят написанное. Судно и механизмы имеют выработку 2%, то есть это новое судно, не имеющее аналогов ни на Каспии, ни в Азово-Черноморском бассейне. Судно способно перерабатывать 100 тонн рыбы типа шпрот или анчоус в сутки. Заморозка производится безконтактным методом. Расход топлива необычайно низок. На данный момент судно находится в Крыму. Мой партнёр занят этим бизнесом более 40 лет!!!  Есть уникальный коллектив и компетенции в этом бизнесе. Один из немаловажных факторов играющих в пользу работы на Каспии или в Азово-Черноморском бассейне — это отсутствие квот и каких-либо лицензий на данный вид деятельности и любой конкуренции!!!  А спрос на продукцию такой, что сразу после выхода экспедиции в море,  покупатели готовы авансировать работу рыбодобытчика на всю путину, лишь бы ты согласился заключить эксклюзивный договор на реализацию продукции. Все инвестиции возвращаются за первый год-полтора работы. На данный момент так получается, что мы не тянем дальше финансировать развитие проекта и вынуждены продать судно-процессор. В том состоянии как есть у нас покупают его за 3.8



( Читать дальше )

Нас держат за безмозглое стадо

Кто придумывает вот эти апокалипсические сценарии?
Какие-то больные на голову ученики Бжезинского?

Неужели нет нормальных человеческих способов развернуть систему?
Да вы объявите людям прямо — капитализм зашел в тупик. Сдавайте ваши сбережения.
Или мы вас пострижём в очередной раз или разыграем триллер с вирусом. 
Выбирайте. Методом электронного голосования, например.

Нельзя же так измываться над людьми, тем более что среди них есть и те, кто всё прекрасно понимает.
И что дальше? Всем по чипу в одно место? Да лишь бы не было войны?


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн