лента

Накануне рейтинговое агентство Moody's сообщило о том, что в ближайшие годы разрыв между тройкой ведущих ритейлеров и более мелкими конкурентами увеличится. Это станет возможным по причине того, что и X5, и «Лента» планируют поддерживать рост сопоставимых продаж и продолжат активно открывать новые магазины. Что касается «Магнита», то хоть у него сопоставимые продажи снижаются, сеть продолжает увеличивать торговые площади.

Агентство отметило также, что в 2018-м году продажи российских продуктовых сетей могут увеличиться в результате роста реальных располагаемых доходов населения и роста реальной заработной платы с начала года. Правда, пока подобные прогнозы можно считать весьма условными, поскольку любое улучшение потребительских настроений и ожидаемый рост российской экономики возможен при росте нефтяных цен или по крайней мере отсутствия тренда на их снижение. Надо понимать, что сезонность инфляции при росте спроса на продукты питания в осенний период будет неизбежно повышать уровень продуктовой инфляции, что сможет способствовать росту выручки продуктовых ритейлеров.

( Читать дальше )

-Впервые за всю историю рынка у нас див. доходность стала на уровне ОФЗ
-Циклические сектора очень актуальны, падают цены на сырье и сырьевики полетели вниз. Когда цена на сырье сильно упала — это и время, чтобы покупать такие просевшие сектора.
-Растущие сектора. Инвестор покупает акции, как долю бизнеса. Google, Amazon, Tinkoff, Сбербанк


( Читать дальше )

В ходе он-лайн конференции на сайте Finam.ru «Российский ритейл: чемпионат, налоги и сделки M&A» эксперты обсудили перспективы бумаг «Ленты» в средне- и долгосрочном плане.

Тимур Нигматуллин, аналитик АО «Открытие Брокер» считает бумаги «Ленты» лучшим из того, что можно купить на российском рынке. «Опытный и хорошо замотивированный менеджмент (директора и менеджмент владеют 1,16% акций), гипермаркеты и супермаркеты больше выигрывают в условиях улучшения экономической конъюнктуры на фоне более широкого ассортимента и высокого качества сервиса. На горизонте года вполне можем увидеть хороший рост», — уверен Нигматуллин.

Тем не менее, отмечает аналитик, у компании есть свои специфические риски — акционер TPG Capital. «Сложно сказать, как это скажется на бизнесе с учетом геополитической ситуации. Лучше не держать большую долю в портфеле», — советует Тимур.

Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ», согласен с такими доводами. «Я бы не сбрасывал „Ленту“ со счетов. Компания перспективная с грамотно выстроенными бизнес-процессами, хорошей логистикой и немалыми амбициями. И с безусловным потенциалом роста — вопрос, сможет ли она его реализовать», — говорит он.

Позитивно смотрит на бумаги компании и Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском рынке ИК «Фридом Финанс». «Лента — это лучшая торговая сеть сегодня по рентабельности и нагрузке, во всяком случае», — прокомментировал он.

После длительного застоя, быки-покупатели накопили достаточно сил, чтобы отовариться в Ленте по полной.
Подкидывание ленточки вверх началось и лететь она еще вероятно будет долго.
Как говорится: налетай, торопись, покупай, живопИсь!


P.S. сугубо личное мнение, может не совпадать с мнением окружающего трейдерского населения.

Доля X5 Retail Group на рынке Санкт-Петербурга по итогам 2018 года может превысить 25%, и если это произойдет, городское антимонопольное ведомство будет в судебном порядке оспаривать приобретение новых торговых площадей — сообщает управление ФАС по Санкт-Петербургу.

При превышении 25-% доли на рынке Петербурга при приобретении или аренде X5 Retail Group дополнительных торговых площадей УФАС «в рамках имеющихся полномочий обратится в суд с требованием о признании такой сделки недействительной».

По итогам 2017 года, по данным петербургского управления ФАС, доля X5 Retail Group на рынке торговли продовольственными товарами составила 23,86%, что пока не превышает порог, установленный законом о торговле, для расширения крупных торговых сетей в регионах. На втором месте — сеть "Лента" (13,36%), на третьем — «О'Кей» (11,67%).

Совокупная доля крупных торговых сетей на рынке торговли продовольственными товарами в 2017 году вплотную приблизилась к 90%

Прайм

Торговая динамика была разнонаправленной. Большинство бумаг закрылось на положительной территории. Лидерами роста стали расписки «Ленты» (+8,05%), на этот раз за компанию вступились власти Ямайки. Лидерами снижения после нескольких дней роста стали бумаги En+ (-5,54%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 62- 62,50.

«РусГидро» (-0,04%) опубликовало отчетность за 1 квартал по МСФО. На фоне увеличения объема производства электро- и теплоэнергии, динамика финансовых результатов оказалась невыразительной. Выручка увеличилась на 0,9% без учета субсидий, EBITDA – на 5,9%, рентабельность этого показателя осталась на уровне 29%. Прибыль составила 20,9 млрд руб., что на 2,5% выше, чем годом ранее.

Реакция рынка оказалась умеренно негативной, котировки обновили минимум с начала апреля. Вероятнее всего, инвесторам не понравилось, что рост EBITDA обеспечивался преимущественно, за счет госсубсидий в размере 10 млрд., а ожидания по дивидендам пока на уровне прошлого года. Тем не менее, на мой взгляд, спекулятивный отскок в бумагах на 12% на горизонте лета более вероятен, чем дальнейшее снижение.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Американская инвестиционная компания Ruane, Cunniff & Goldfarb оказалась совладельцем «Ленты».
Лента решила раскрыть эту информацию после того, как Ruane, Cunniff & Goldfarb стала владеть долей более чем в 5%.

У Ruane, Cunniff & Goldfarb 5,03% «Ленты».
Акционерами компании являются TPG Group, ЕБРР, ВТБ, директора и менеджмент, часть акций в свободном обращении.

гендиректор «Ленты» Ян Дюннинг:

«TPG всегда говорил, что как фонд прямых инвестиций не собирается быть совладельцем «Ленты» до конца своих дней. В то же время я убежден в том, что «Лента» – ценный актив, они [TPG] захотят получить [за свой пакет] хорошую цену. Но пока это спекуляции»

Ведомости

Metro AG объявила результаты за 1П18 – российский сегмент негативно сказался на динамике группы 

Выручка группы с 1П18 (октябрь 2017 — март 2018) снизилась на 0.3% (-0.8% во 2К18), EBITDA упала на 10.5% (-36% во 2К18). Выручка российского сегмента снизилась на 14.9% в 1П18 (продажи в рублях из России упали на 9.6%). Компания отметила, что, хотя потребительская уверенность выросла в 1П18, низкая инфляция и жесткая макроэкономическая среда (в основном низкая продовольственная инфляция) повлияли на показатели сегмента. В настоящее время компания модифицирует свою стратегию, чтобы улучшить динамику в России позднее в этом году. Metro AG пересматривает ценовую политику и прилагает больше усилий для поддержки клиентов в России.

Результаты показывают, что продуктовые сети в России продолжают испытывать проблемы в условиях сложной макроэкономической обстановки и высокой конкуренции. Тем не менее, часть проблем Metro на российском рынке связана с проблемами, присущими самой компании, и они говорят о том, что компания уступает своим российским конкурентам. Во 2К18 (который можно сравнить с 1К18 у российских ритейлеров), сопоставимая динамика Metro оказалась наихудшей среди ритейлеров (-8.6% против -3.7% у Магнита, 0.5% у X5 Retail Group, 6.1% у Ленты.

АТОН