лизинг

ГТЛК выплатила последний купон и погасила выпуск замещающих облигаций серии ЗО-2025-Д на общую сумму 24,8 млрд рублей Доля замещения выпуска еврооблигаций GTLK-2025 объемом 292 млн долларов составила 98% от общего числа держателей, учет прав по бумагам которых осуществлялся российскими депозитариями в декабре 2023 года. Ставка последнего купона была установлена на уровне 5,95% годовых, размер выплаты по купону составил 717,7 млн рублей по курсу Банка России на 17 апреля 2025 года. Дата выплаты соответствует эмиссионной документации.

«ГТЛК сохраняет свою стабильную позицию на рынке и продолжает выполнять обязательства перед инвесторами, что отражает высокий уровень финансовой устойчивости и надежности компании как эмитента. В 2025 году мы планируем активную работу на фондовом рынке, размещая новые выпуски облигаций, в том числе привязанные к валюте, для развития транспортной отрасли страны. Благодарим всех держателей облигаций за оказанное доверие и интерес к финансовым инструментам компании», – прокомментировал первый заместитель генерального директора ГТЛК Михаил Кадочников.

( Читать дальше )

Ставки на внутренние автоперевозки в России продолжают падать: по данным ATI.SU, с начала 2025 года они снизились на 12,1% в годовом выражении, а с конца 2024 года — на 13%. Средняя ставка по стране в марте составила 66,5 рубля за 1 км, но рынок вышел на «плато». С учетом инфляции снижение достигло 25%. Причина — избыток транспорта, вызванный ажиотажными закупками техники в прошлые годы на фоне временного роста ставок.

Внутренний спрос также просел: по сравнению с первым кварталом 2024 года объёмы перевозок сократились на 1%, а по сравнению с концом года — на 14%. По оценкам некоторых логистов, фактическое падение достигает 30%. Из-за простоя до 30% автопарков и невозможности покрыть лизинговые платежи перевозчики сдают технику в аренду, а ставки нередко не перекрывают себестоимость.

Многие компании переориентируются на международные перевозки: число заявок выросло на 35% на импорт и на 72% на экспорт, но тарифы здесь также под давлением. Тарифы на доставку из Китая снизились на 10% год к году. Причиной стало массовое появление новых перевозчиков, ранее работавших на внутреннем рынке, но вынужденных искать работу за рубежом.

( Читать дальше )

Гендиректор «Европлана» Сергей Мизюра о сложностях и перспективах автолизинга:

— Как прошёл 2024 год для автолизинга и вашей компании?
Рынок снизился на 7%, до 3,3 трлн руб. Доля автолизинга — с 52% до 51%. «Европлан» показал стабильные результаты: 240 млрд руб. новой техники, 58 тыс. новых договоров, прибыль — 14,9 млрд руб., портфель — 256 млрд руб. (+11%).

— Как отразились повышения ставки ЦБ?
Использовали стратегию фиксированной ставки и свопов. Это помогло избежать дополнительных расходов и не повышать платежи клиентам.

— Отрасль адаптировалась к жёсткой ДКП?
Частично. Рынок снижается, но конкуренция остаётся высокой.

— За счёт чего удаётся сохранять рентабельность?
За счёт профессиональной команды и диверсифицированного портфеля (91% — МСБ). Также внедряем востребованные сервисы: топливо, страхование, шиномонтаж и др.

— Какова доля непроцентных доходов?
38,3% в операционном доходе — этого достаточно, чтобы покрыть все расходы.

( Читать дальше )

Текущий уровень кредитного рейтинга ГТЛК, по мнению АКРА, определяется очень высокой вероятностью экстраординарной поддержки проектов ГТЛК со стороны государства и высоким уровнем кредитоспособности в сравнении с другими эмитентами в РФ.

Также агентство выделяет очень сильную позицию ГТЛК на российском лизинговом рынке. По итогам 2024 года ГТЛК заняла лидирующие позиции по объему лизингового портфеля в РФ, а также осталась абсолютным лидером в ключевых для себя направлениях лизинга железнодорожного, авиационного, водного и городского пассажирского транспорта. Кроме того, АКРА подчеркивает ключевую роль ГТЛК как инструмента реализации государственной политики по развитию российской транспортной отрасли и отмечает оптимальный уровень достаточности капитала, сбалансированную структуру фондирования компании, высокое качество лизингового портфеля и адекватную позицию по ликвидности.

Также важно отметить существенное повышение оценки собственной кредитоспособности ГТЛК (без учёта влияния бенефициаров и возможной экстраординарной поддержки) на три ступени до уровня BBB+ главным образом за счет стабильно высокого качества лизинговых активов и роста масштаба бизнеса.

( Читать дальше )

Минпромторг РФ и госкомпания ДОМ.РФ запустили совместную программу льготного лизинга сельскохозяйственной техники, сообщило министерство. Объем финансирования программы до 2030 года составит 330 млрд рублей, новый инструмент позволит аграриям приобретать на более выгодных условиях комбайны и тракторы, а также прицепную технику.

«Для привлечения частных инвестиций дочернее общество ДОМ.РФ размещает облигации. Привлеченные с рынка средства направляются в виде займов лизинговым компаниям для приобретения техники и ее последующей реализации на льготных условиях за счет субсидии Минпромторга», — говорится в сообщении.

Глава Минпромторга РФ Антон Алиханов считает, что по новой программе до 2030 года получится обновить около 47 тыс. единиц техники. Общий объем финансирования на эти цели в ближайшие три года превысит 11 млрд руб.

«Дополнительно поддержим наших крупнейших производителей, которые специализируются на выпуске техники в самых объемных сегментах тракторов и комбайнов — в том числе Ростсельмаш и Петербургский тракторный завод. С учетом новых параметров программы № 1432 и принятым решением о докапитализации программы Росагролизинга на 4 млрд руб. все меры господдержки сбалансированы и равномерно охватывают все сегменты востребованной сельхозтехники и оборудования», — рассказал министр.

( Читать дальше )

◾ Госдума приняла сразу во втором и третьем чтениях закон, в соответствии с которым российские авиакомпании смогут брать самолеты в «мокрый» лизинг (то есть арендовать вместе с экипажем) у иностранных авиакомпаний.

◾ При выполнении международных перевозок договор аренды воздушного судна с экипажем между эксплуатантом и иностранной компанией, выступающей в качестве арендодателя или арендатора, должен соответствовать национальному законодательству государств сторон договора и положениям международных договоров РФ, сказано в законе. Воздушное судно при этом допускается к перевозке при наличии разрешения на эксплуатацию, выданного уполномоченным органом РФ.

◾ В сентябре прошлого года в РФ был принят закон о «мокром» лизинге, который разрешил аренду самолетов вместе с экипажем только между российскими авиакомпаниями и только для внутренних рейсов. Арендаторам этот механизм помогает наращивать провозные ёмкости, например, в период высокого спроса или при появлении новых маршрутов. Для арендодателя это возможность снизить расходы на коммерческое управление парком и фонд оплаты труда. Первую такую сделку в конце прошлого года совершил «Аэрофлот»: компания арендовала три широкофюзеляжных Airbus A330 вместе с экипажем у авиакомпании iFly.

( Читать дальше )

ООО «ДельтаЛизинг», ведущий игрок на рынке лизинга оборудования, сообщает о публикации финансовых результатов за 12 месяцев 2024 года, подготовленных по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).

ДельтаЛизинг продолжает демонстрировать высокие показатели доходности бизнеса и качества портфеля.

Ключевыми факторами успеха являются многолетняя экспертиза на рынке лизинга оборудования, баланс роста бизнеса и доходности, широкая диверсификация клиентов и финансируемого оборудования по индустриям, близость к клиенту и его сопровождение 24/7 на протяжении всего жизненного цикла сделки, в том числе с использованием цифровых продуктов, а также урегулирование проблемности на ранних стадиях ее потенциального возникновения.

Ключевые финансовые показатели за 12 месяцев 2024

Рост бизнеса и доходность:

• Лизинговый портфель (Чистые инвестиции в лизинг до вычета резервов) вырос до 65 млрд руб. (+10% с начала 2024 года)
• Активы составили 83 млрд руб.
• ROA  — Рентабельность активов 5%

( Читать дальше )

В 2024 году объем нового бизнеса на рынке лизинга снизился на 7%. По прогнозам, в 2025 году падение может составить еще 15–25%. Развитие отрасли тормозят высокая ключевая ставка, рост процента изъятия и сокращение ассортимента транспорта и оборудования. Тем не менее рынок рассчитывает на реализацию отложенного спроса и восстановление инвестиционной активности бизнеса даже в текущих экономических условиях.

По данным рейтингового агентства «Эксперт РА», объем нового бизнеса в лизинге по итогам 2024 года снизился на 7%, до 3,3 трлн руб. Количество сделок сократилось с 484 тыс. до 453 тыс. (–6%). Аналитики отмечают, что большего падения отрасли позволили избежать несколько крупных сделок в корпоративном сегменте с госучастием, заключенных во втором полугодии. Речь идет о сделке ГТЛК по поставке поездов для ВСМ «Две столицы» — без ее учета падение в денежном выражении по итогам года могло составить 17%. Высокая ключевая ставка охладила инвестиционную активность предпринимателей, признают авторы обзора. Не смог это охлаждение компенсировать и рост среднего чека на рынке с 14,1 млн до 15,2 млн руб.

( Читать дальше )

«Минпромторг России донастроил параметры программы льготного лизинга автомобилей… Для поддержания темпов обновления парков колесного общественного транспорта скидка на автомобили данной категории увеличена с 10% до 40%. Кроме того, на такие транспортные средства в программе предусмотрен отдельный сублимит», — говорится в сообщении Минпромторга России.

Федеральным бюджетом в 2025 году предусмотрено ₽27 млрд на реализацию программы льготного автолизинга. 

1prime.ru/20250328/minpromtorg-856192765.html

Продолжаю анализировать выходящую отчетность по эмитентам облигаций. Сегодня рассмотрим лизинговую компанию МСБ-Лизинг.

МСБ-Лизинг это универсальная лизинговая компания среднего размера, работает в основном в южных регионах РФ. Рейтинг компании ВВВ- (АКРА). Достаточно давно присутствует на фондовом рынке с облигационными займами.

Основные показатели за 2024г.:

1. Выручка — 682 млн. р. (+106% к 2023г.);

2. Чистая прибыль — 97 млн. р. (+151% к 2023г.);

3. Чистые инвестиции в лизинг — 2 169 млн. р. (+20% к 2023г.);

4. Денежные средства на счете — 227 млн. р. (+108% к 2023г.);

5. Товары для перепродажи — 122 млн. р. (+320% к 2023г.);

6. Долгосрочные КиЗ — 1 133 млн. р. (-8% к 2023г.);

7. Краткосрочные КиЗ — 1 108 млн. р. (+55,2 % к 2023г.);

8. Чистый долг — 2 014 млн. р. (+9,6% к 2023г.).

9. Чистые активы — 351 млн. р. (+29% к 2023г.).

Не смотря на то, что в рэнкингах лизинговых компаний эмитент в 2024г. откатился на несколько позиций и занимает место в конце шестого десятка, отчетность выглядит неплохо.

( Читать дальше )