металлургический сектор

Русал — третий в мире производитель высокосортного алюминия и крупнейший экспортер на глобальный рынок. На долю компании в мировом производстве металла приходится около 6 и 14% без учета Китая. Заместить эти объемы даже в перспективе 5–10 лет практически невозможно, поскольку из-за развития возобновляемой энергетики и электромобилей мировой спрос на алюминий растет быстрее его предложения.

Кроме этого, экологическая политика Китая приводит к сокращению местных производственных мощностей, использующих для электролиза алюминия угольную генерацию. В будущем этот фактор продолжит оказывать влияние на рынок, поддерживая стоимость металла на высоком уровне. Кроме первичного алюминия и его сплавов, компания производит продукты с высокой добавленной стоимостью, такие как алюминиевая катанка и колесные диски, фольга и упаковочные материалы, порошки и алюминий высокой чистоты.

📈 В данный момент Русал недополучает около 40% поставок сырья с ряда площадок. В то же время сокращение производства приведет к росту мировых цен, а высокая маржа экспортируемого алюминия частично сможет компенсировать выпадающие денежные потоки.

Добро пожаловать в официальный блог «Северстали»!
 
Будем делиться здесь главными новостями о жизни и работе компании, о наших проектах и конечно — о ситуации на рынках. А еще общаться и отвечать на ваши вопросы.
 
Пока же в комментариях призываем вас написать какие темы были бы вам интересны.
 
Присоединяйтесь!

Мы чуть ли не из каждого утюга могли слышать о том, что на нас надвигается новый, всего лишь 5-й по счету за целую сотню лет суперцикл сырьевых товаров. В авангарде повышения таргетов по котировкам нефти стояли Goldman Sachs, JP Morgan и Bank of America.

Давайте с помощью технического анализа попробуем подтвердить или опровергнуть этот тезис.

 Для анализа я выбрал несколько сырьевых ETF:

 XLE (Energy)

Предоставляет инвесторам доступ корзине американских энергетических компаний компании, работающие в сфере нефти, газа и потребляемых видов топлива, а также в сфере энергетического оборудования и услуг

 XLB. (Materials).

Отслеживает компании по производству основных материалов из S&P 500, включая компании в химической, металлургической и горнодобывающей, бумажной и лесной промышленности, контейнерах и упаковке, а также в промышленности строительных материалов.

 CUT (TIMBER).

Предоставляет инвесторам доступ к ценам на древесину через корзину глобальных акций, которые владеют или арендуют лесные угодья и заготавливают древесину для коммерческого использования и продажи продуктов на основе древесины.

( Читать дальше )

Металлургические компании перестанут привязывать внутренние цены к лондонским котировкам

Как сообщил министр промышленности и торговли России Денис Мантуров, Минпромторг России и металлургические компании договорились об уходе от привязки внутренних цен на металлы к котировкам на Лондонской бирже металлов (LME); предполагается, что при расчете внутренних цен впредь будет учитываться рублевая составляющая. Минпромторг также намерен предложить министерству финансов установить налоговые льготы для металлургических компаний.

Данный шаг представляется логичным в свете ужесточения санкций против российских металлургических компаний, некоторые из которых, очевидно, уже столкнулись с операционными и финансовыми проблемами. Пока непонятно, как будет работать данный механизм в условиях действующих торговых ограничений, поскольку цены на сталь обычно определяются принципом равнодоходности экспортных и внутренних поставок.

Атон

Минпромторг РФ и металлурги договорились уходить от привязки внутренних цен к Лондонской бирже металлов (LME), рассчитывать их в рублях. Об этом заявил министр промышленности и торговли РФ Денис Мантуров журналистам, передает Интерфакс.

Он отметил, что использование металлургами рублевой составляющей при расчете внутренних цен также будет учитываться при обсуждении с Минфином налоговой базы.

«Мы с коллегами из металлургии пришли к общему решению отвязаться от цен на Лондонской бирже металлов и рассчитывать внутренний рынок исходя из рублевой составляющей. Это то решение, которое будет в дальнейшем формировать и структуру цены внутреннего рынка. В том числе это выход на решения с министерством финансов по эффективности тех налогов, тех сборов, которые, с одной стороны, будут не обременять предприятия, давать им возможность сохранять коллективы, работу основного своего производственного цикла», — отметил Мантуров.

На прошлой неделе Минпромторг предложил отвязать цены на металлы и сырье для их производства на внутреннем рынке от курса доллара США, чтобы обеспечить бесперебойную работу промышленности. 

( Читать дальше )

Цены на г/к сталь разошлись. После обострения геополитической обстановки и введения ряда санкций странами Запада в адрес РФ внутренние цены на тонну г/к сталь начали торговаться с ощутимым дисконтом к экспортным (65% на 21 марта).

Преимущественно расширение дисконта связано с валютным фактором. Так, на внутреннем рынке средняя стоимость тонны г/к стали на 21 марта выросла с конца февраля лишь на 3% и достигла 66,9 тыс. руб., что при нынешнем курсе эквивалентно 650 долл., в то время как стоимость тонны г/к стали в портах Черного моря взлетела к 1060 долл. или 110,2 тыс. руб.

Ограничивает повышение рублевых цен на сталь дисбаланс предложения на внутреннем рынке. Заметим, что цены в рублях двигались вместе с экспортными до объявления санкций на импорт сталелитейной продукции из России в ЕС, создавших трудности российским компаниям с поставками в Европу. В результате отрасль вынуждена была увеличить предложение на внутреннем рынке, что оказало давление на рублевые цены в условиях спада потребления из-за возросшей экономической неопределенности и резкой девальвации рубля.

( Читать дальше )

Всем привет! Как вы уже знаете, решением председателя Центробанка нашей страны Эльвиры Набиуллиной стала подготовка к постепенному открытию торгов на Московской бирже. Сегодня торги начнут с ОФЗ (облигаций федерального займа). Фондовая секция Московской биржи пока закрыта. А вот на фондовой бирже Санкт- Петербурга сегодня с 14.30 мск торги будут открыты по наиболее ликвидным акциям иностранных эмитентов (Аmazon, Meta, Apple, Microsoft и др.). Именно поэтому активная повседневная торговля фьючерсами и акциями будет происходить исключительно на внешних рынках. Итак, что показали расчёты по методу Ганна на сегодня 21 марта? Cреднесрочный тренд (импульс ВНИЗ) по акциям финансового сектора будет продолжаться долго (до конца апреля — это минимум). Поэтому очень рекомендую акции Бэнк оф Америка, Ситигрупп и др. НЕ ПОКУПАТЬ. Восходящая коррекция заканчивается, нисходящий тренд будет продолжен. Далее, из долгосрочных инвестиций… Начинается период высоких цен на нефть и золото. И если по нефти предварительные прогнозы я уже давал (расчёт по методу Ганна почти готов), то по золоту (а в такие периоды политической активности это как правило актив-убежище для инвесторов) рассчитать соотношение цены и времени хотя бы на ближайшее время тоже имеет смысл. Из краткосрочных инвестиций… сегодня нас ожидают два часовых импульса (и оба ВНИЗ) по металлургическому сектору (с 14 до 16 мск) и финансовому сектору (с 20 до 22 мск). Как торговать часовые импульсы подробно объяснял в видеоролике предыдущего поста на примере пятничных сделок по фьючерсам на золото и серебро.

Государство согласно с гибким подходом к регулированию внутренней прибыли металлургического сектора    

По итогам встречи представителей Минпромторга РФ с акционерами крупнейших компаний, состоявшейся 16 марта, было достигнуто компромиссное решение не вводить госрегулирование максимальных цен на металлопродукцию. При этом представители компаний пообещали не повышать цены и даже снижать их при наличии возможности. Кроме того, металлургическим компаниям были даны рекомендации по прозрачному ценообразованию на внутреннем рынке, и компании должны представить ценовые параметры до конца марта. Также планируется установить максимально допустимый уровень маржи для крупнейших трейдеров металлопродукции.

Найденное решение кажется нам более благоприятным для металлургической отрасли, чем ранее предложенное ограничение маржи на уровне 20-25%. Однако пока неясно, какого уровня гибкости можно ожидать на уровне компаний. Так или иначе, новость подтверждает наши опасения относительно потенциального увеличения налоговой нагрузки на сырьевой сектор.

Атон

ЕС запрещает импорт стали из России. ЕС вводит запрет на поставки стали из России, об этом заявил 13 марта министр иностранных дел Франции Жан-Ив Ле Дриан в эфире радиостанции France Inter. По его словам, санкции должны были начать действовать уже с воскресенья. По словам министра, ЕС также запретит инвестировать в российскую нефтедобычу и поставлять в Россию предметы роскоши.

От запрета на импорт стали больше всего страдают Северсталь и НЛМК. Компании уже заранее пытались перенаправить поставки на альтернативные рынки. Мы не думаем, что проблемы со сбытом будут вечно, но определенные задержки в первом-втором квартале вполне резонны. Поэтому считаем, что в среднесрочной перспективе запрет на импорт не скажется негативно на металлургах.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Конфликт на Украине поднимет цены на еду. Мировые цены на продовольствие могут вырасти на 8–22% от их и так высокого уровня из-за конфликта на Украине, прогнозирует Продовольственная и сельскохозяйственная организация (ФАО) ООН, сообщает «Ъ». В выпущенном ФАО сообщении отмечается, что Россия и Украина являются крупными мировыми производителями сельхозпродукции. Их общая доля в поставках ячменя, пшеницы и кукурузы в период с 2016/17 по 2020/21 сельскохозяйственный год составила 19%, 14% и 4% соответственно. Таким образом, на две страны приходится более трети общемирового объема экспорта зерновых. Россия и Украина являются лидерами по поставкам рапсового масла, а на рынке подсолнечного масла их доля составляет 52%. Кроме того, РФ занимает лидирующее положение на мировом рынке минеральных удобрений.

( Читать дальше )

Всем большой привет! Как и обещал вчера, привожу примеры сделок на основании метода расчёта Ганна. Из предыдущего поста взята информация, что суточный импульс на пятницу был ВНИЗ по финансовому, угледобывающему и металлургическому СЕКТОРАМ. Я произвольно взял биржевые активы в этих секторах и провел расчет сделок. Так как импульс был ВНИЗ, значит все системные сделки только СЕЛЛ. Итак, финансовый сектор. Пара евродоллар вчера макс -1.1069, мин – 1.0886. Прибыль 183 пункта. Пара британский фунт/доллар вчера макс -1.3356, мин – 1.3201. Прибыль 155 пунктов. Так как импульс суточный, заходить можно было либо на пробой значимого часового уровня, либо на пробой часового наклонного канала (в данном конкретном случае — абсолютно неважно). Угледобывающий сектор – Coal India Ltd (крупнейшая угольная компания с капитализацией 12.3 млрд $) вчера макс  -191$, мин – 180.5$. Прибыль 10.5$ на акцию. NTPC Ltd (ещё один угольный гигант с капитализацией 12.6 млрд $) вчера макс  -133.35$, мин – 129.75$. Прибыль 3.6$ на акцию. Так как импульс суточный, заходить можно было либо на пробой значимого часового уровня, либо на пробой часового наклонного канала (в данном конкретном случае — абсолютно неважно). Металлургический сектор – Ternium SA ADR (USA) вчера макс  - 42.23$, мин – 40.14$. Прибыль 3.6$ на акцию. Timkensteel Corp (USA) вчера макс  - 20.01$, мин – 18.95$. Прибыль 1.06$ на акцию. Так как импульс суточный, заходить можно было либо на пробой значимого часового уровня, либо на пробой часового наклонного канала (в данном конкретном случае — абсолютно неважно). Как видите, суточный импульс очень значим, и если его знать ЗАРАНЕЕ и правильно войти в позицию можно получить неплохую прибыль на любом указанном сегменте рынка по вектору этого импульса.

( Читать дальше )