новичкам

За последние полгода акции Whoosh $WUSH находятся в продолжительном пике, растеряв за это время половину своей стоимости.

Что не так с бизнесом и какие очередные меры регуляторного плана направлены в сторону компании:

• На днях было принято решение разрешить управлять электросамокатами только с 16 лет. Сейчас это можно делать с 7 лет в сопровождении взрослых и с 14 лет — самостоятельно.

• Также предлагается обязать россиян получать права для управления электросамокатами и другими средствами индивидуальной мобильности.

Очевидно, что значительная часть пользователей просто отпадёт. Одно дело зарегистрироваться в приложении и пользоваться услугой, другое дело заниматься процессом получением прав.

• А ещё хотят запретить движение по тротуарам и дорогам.

В принципе шаг оправданный, но для начала надо сделать выделенные полосы. Их не так много в наших городах-миллиониках, чего уж говорить про регионы.

До конца не понятно, насколько сильно это повлияет на самую компанию и на дальнейшие перспективы развития в новых регионах.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок завершил прошлую неделю разнонаправленным движением индексов. По итогам пятничной сессии индекс МосБиржи опустился на 0,42% — до 2751,9п., индекс РТС прибавил 0,33% благодаря укреплению рубля и составил 899,12 пункта.

События от которых зависит в какую из сторон развернется рынок:

• Ожидания повышения ключевой ставки продолжают давить на котировки. До заседания осталась ровно неделя. К пятнице индекс МосБиржи растерял весь рост первых дней недели, вернувшись к отметке 2750п. Снижению способствовали данные ЦБ об усилении инфляционных ожиданий и повышении аналитиками прогнозов по ключевой ставке на 2025 г.

• Помимо заседания ЦБ на этой неделе состоится — Саммит БРИКС в Казани с 22 по 24 октября. В нём примут участие лидеры стран-участниц БРИКС, а также представители 28 приглашённых государств и руководители шести международных организаций.

Девиз российского председательства в объединении БРИКС — «Укрепление многосторонности для справедливого глобального развития и безопасности»

( Читать дальше )

Динамика значений по сравнению с Индексом МосБиржи:

• С начала года по открытым позициям +5.41%

• За последний месяц -1.84%

Портфель за прошлый месяц немного уступил в динамике, так как в период высоких ставок, компаниям роста непросто находить «дешевые» деньги под развитие своих проектов.

Структура портфеля:

• Акции 86.9%
• Облигации 13.1%

Стоит напомнить, что изначально портфель был собран в начале текущего года на 350 тыс

Главная ребалансировка случилась в момент, когда индекс пробил восходящий канал. Было принято решение зафиксировать прибыль в отдельных акциях, пока не будет ясности на рынке. Спустя время, я в полной мере осознал насколько это было верным решением.

Сейчас в портфеле 12 компаний:

• Яндекс $YDEX
• Т-банк $TCSG
• Whoosh $WUSH 
• Астра $ASTR 
• Positive Technologies $POSI 
• Софтлайн $SOFL
• Хэдхантер $HEAD
• Мать и дитя $MDMG 
• Ozon Holdings PLC $OZON 
• Абрау-Дюрсо $ABRD
• ГК Самолёт $SMLT 

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи на старте торгов технично оттестировав уровень поддержки слегка восстановился и в отсутствии новостей продолжает раздумывать о дальнейшем направлении.

20% ставка давно заложена в рынок акций, а вот если на ближайшем заседании увидим более жесткое решение 21%, то в моменте это станет негативом, но к обвалу это не приведет — это может усилить вероятность того, что потолок по ужесточению ДКП уже скоро будет достигнут .

Начинает сокращаться чистая прибыль банков РФ. В сентябре сокращение составило 23% в сравнении с августом.

Эффект высокой ставки начинает всё сильнее проявляться в банковском секторе. Сокращение льготных программ по ипотеке также значительно занижает прибыль банков.

Со слов Аксакова: повышение ставки уже замедлило темпы кредитования, что позитивно сказывается на инфляции в стране. Если собьют инфляционную тенденцию, то может ЦБ и не будет в дальнейшем повышать ставку.

Чем больше читаешь мнения экспертов и аналитиков, тем больше понимаешь, что они и сами не понимают, как правильно поступить в сложившейся ситуации. Поднятием ставки все вопросы не решишь, напротив со временем их станет только больше и тут крайне важно вовремя отпустить педаль газа.

( Читать дальше )

Позитив от продолжающегося снижения инфляции действовал совсем недолго. Слишком много в последнее время разговоров в пользу поднятия ставки до 21% и ожиданий, что смягчение ДКП будет только в середине следующего года.

Уже вчера в отсутствии новых драйверов роста многие могли, не дожидаясь пятницы, занять выжидательную позицию или начать сокращать количество акций в портфелях из-за опасения реализации каких-либо рисков на выходных.

Поэтому, если сегодня не произойдет улучшения хотя бы одного из рыночных факторов: сырьевого или валютного, наши индексы продолжат сползать. Ближайшими целями коррекции выступают уровни 2750п и недельные минимумы на 2725п. Закрытие ниже гарантирует вероятность более глубокой коррекции.

Заметнее всего упали акций металлургических и нефтяных компаний. Также сильно подешевели бумаги Qiwi, ЕвроТранс, ВК и Совкомфлот. На последнего могла повлиять новость, что Минфин США объявил о санкциях в отношении 5 компаний и их танкеров, перевозящих иранскую нефть и нефтепродукты.

( Читать дальше )

Согласно результатам опроса ВЦИОМ, за последние 20 лет доля россиян, которые не употребляют алкоголь, выросла в 1,8 раза — с 27% до 48%.

Как отмечают исследователи, в российском обществе прослеживается переход к южному типу потребления алкоголя, который характеризуется преобладанием легких алкогольных напитков.

Решил вот с такой интересной подводки начать наш очередной пост в котором мы постараемся понять, что с компанией не так и почему с начала года видим замедление ключевых показателей.

Компания Новабев $BELU опубликовала операционные результаты за 9м 2024 года:

• Отгрузки собственных брендов составили 8,5 млн декалитров (-2,6% г/г)
• Импортные бренды были отгружены в объеме 2,4 млн декалитров (-3,6% г/г)

Замедление объемов связано с высокой конкуренцией в импортных товарах и высоких ставках в экономики.

Как обстоят дела у сети «ВинЛаб»?

• Сеть ВинЛаб выросла до 1 900 торговых точек
• Продажи в сети с начала года увеличились на 30%
• Выручка за первое полугодие прибавила 19%

( Читать дальше )

На отсутствии сигналов о смягчении ДКП индекс Мосбиржи начал коррекционное движение в сторону 2750п. Недавний рост был основан в большей степени на ожиданиях, которые не получают подтверждения.

Тезисно из сегодняшнего выступления Набиуллиной:

• «Решение по ставке 25 октября не предопределено, будем смотреть на весь комплекс факторов»

• «Последние данные показывают, что корпоративное кредитование продолжает ускоряться, в том числе инвестиционное»

• «Банк России закрыл все лазейки для обхода ограничений по счетам типа С, но отслеживает „креатив“ участников и готов при необходимости закрывать новые схемы»

То что нет панических распродаж мы это прекрасно видим по движению нашего индекса. В отсутствии позитива рынок медленно сползает на небольших объёмах. Унылый боковик в нисходящем канале продолжается.

Российские банки продолжают гнать ставки по депозитам в погоне за ликвидностью:

Среднее значение максимальных ставок десяти крупнейших банков второй раз за историю наблюдений составило 19,78%. Выше было только в марте 2022 года. Максимальные ставки держатся в диапазоне от 21% до 24%. Но это угрожает маржинальности банков.

( Читать дальше )

Как бы Индекс МосБиржи вчера не старался переварить негатив от ухудшения валютного фактора и достаточно нейтральной инфляционной статистики, по итогу, основные торги завершились с ощутимыми потерями.

Основной причиной слабости нашего рынка могла выступить информация о возросших в октябре инфляционных ожиданиях населения. Это увеличило вероятность повышения ключевой ставки на предстоящем заседании.

После окончания основной сессии вышли данные Росстата. Они отразили очередное снижение инфляции, что несколько смягчило эффект от предыдущей статистики, но драйвером роста они не стали:

• В России с 8 по 14 октября рост потребительских цен замедлился до 0,12% с 0,14% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.

• Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 14 октября уменьшилась до 8,47% с отметки 8,53%, зафиксированной неделей ранее.

• С начала года к 14 октября потребительские цены выросли на 6,06%, с начала месяца — на 0,26%.

Также Банк России вчера опубликовал результаты макроэкономического опроса аналитиков:

( Читать дальше )

Российский рынок во второй половине дня перешел к снижению. На первый план вышли продавцы, но пока ничего критичного не происходит. После роста практически на 4% идет момент остывания, а вот чем он закончится станет известно сегодня в 19:00 по мск — после публикации данных по недельной инфляции.

Если заканчиваются хорошие новости, то приход плохих долго ждать не стоит:

Снова аналитики Сбер и сам господин Костин начали делиться мнением по ставке. Быстро переобуваться это у них в крови, поэтому насколько верить их словам, решать вам, но ожидание у коллег 21% — уже на ближайшем заседании ЦБ.

В жесткости миграционной политики, пока тоже не удается найти предела. Казалось бы, в стране безработица находится на запредельно низком уровне. Многие предприятия страдают от отсутствия рабочих рук и вынуждены повышать зарплаты, чтобы последние не убежали в курьеры, но нет, нас это не останавливает:

• В РФ вдвое сократиться квота на временное проживание мигрантов в РФ с 2025 года

Правительство утвердило квоту на временное проживание иностранцев в РФ в размере 5,5 тысяч размещений. В 2024 году квота составляла 10,6 тысяч размещений.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи в отсутствии продавцов со стороны нерезидентов продолжает демонстрировать силу. Следующим техническим препятствием в виде двухнедельной вершины выступает значение 2818п. Пробить его и продолжить подъем будет тяжело, при условии, если нефть сохранит нисходящую динамику даже при слабеющем рубле.

Со вчерашнего вечера нефть потеряла 4,5% после известий о том, что Израиль не планирует наносить удары по нефтяной инфраструктуре Ирана. Также влияние может оказывать — ослабление импорта в КНР в сентябре на 0,6% г/г, поскольку НПЗ сократила закупки из-за слабого внутреннего спроса на топливо и сжатия маржи экспорта.

Стоит помнить, что риски мировой рецессии далеко не уходили и ЦБ европейских стран важно вовремя начать снижать ставку для перезагрузки экономики.

За последние 2 месяца армия России взяла под контроль в 5,5 раза больше территорий Украины, чем за весь 2023 год. Кто знает, может быть до конца года реализуется мощный драйвер к переоценке нашего рынка акций.

Но сейчас главное не впадать в эйфорию, мол негатив прошел и рынок развернулся — негатив далеко не уходил, он просто временно уступил место ожиданиям, что выше 20% ставка не будет переставлена.

( Читать дальше )