облигации

💊 Озон Фармацевтика — темная лошадка рынка российской фармы?

Несколько месяцев назад у нас уже выходил пост про эту компанию с результатами за 2023 год. Тогда мы назвали Озон Фармацевтика «зрелым бизнесом, у которого прошла фаза бурного роста» из-за роста выручки медленнее темпов инфляции.

📊 Сегодня компания опубликовала результаты за первое полугодие 2024 года. Расскажем самое важное:

🔹Выручка выросла на 62,7% — до 12,6 млрд руб. (по году компания ожидает темп роста до 28–32%. Это ниже показателя полугодия, но все равно существенно выше роста прошлых лет на 5–6%).
🔹Объем продаж упаковок подрос на 16% — до 149 млн штук при росте их средней цены на 40%.
🔹Себестоимость прибавила 32% — до 6,5 млрд руб. Основные причины — рост сырья на 21% (до 3,9 млрд руб.) и зарплат на 46% (до 1,3 млрд руб.).

📈 Благодаря опережающему росту выручки валовая прибыль УДВОИЛАСЬ до 6,1 млрд руб.

🔹Коммерческие и административные расходы выросли на 14% — до 1,4 млрд руб.

Информация об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг

Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: 26.09.2024 наступает срок погашения АО «Росгео» (далее – Эмитент) облигаций бездокументарных процентных неконвертируемых с централизованным учетом прав серии 01, предназначенных для квалифицированных инвесторов, регистрационный номер выпуска 4-01-09835-A от 05.08.2021 (далее – Облигации).

На текущий момент у Эмитента отсутствуют денежные средства и иные источники для погашения Облигаций. Эмитент принимает меры по поиску источников погашения Облигаций, в том числе за счет средств государственной поддержки.

Одновременно с этим Эмитент планирует начать переговоры с держателями Облигаций о внесении изменений в условия Решения о выпуске Облигаций в части продления срока погашения. В связи с тем, что Совет директоров Эмитента в настоящее время не сформирован, учитывая сроки проведения корпоративных мероприятий, принятие решения Советом директоров Эмитента о внесении изменений в Решение о выпуске Облигаций ожидается после наступления даты выплаты по Облигациям.

Общая сумма выплаты составила 2,4 млн рублей.

Выплата направлена через НРД владельцам бумаг GTLK-2029 (ISIN XS2010027451), не принявшим участие в замещении, но права которых учитываются в российской инфраструктуре.

Дата купона по графику – 27 августа 2024 г., выплата произведена согласно разъяснениям Банка России, в течение 10 рабочих дней с даты купона.

SberCIB ожидает, что ставку оставят на уровне 18%. По мнению аналитиков, регулятор будет действовать осторожно и ждать данных по бюджету на ближайшие годы и другую макростатистику.

В сентябре ЦБ может дать жёсткий сигнал. Например, сказать, что сейчас вероятность повышения ставки больше, чем была летом.

Аналитики считают, что ставку повысят в октябре — до 20%. Об этом говорят высокая инфляция и повышение инфляционных ожиданий в августе. Кроме того, темпы роста кредитования остаются сильными.

Рынок ещё не учёл повышение ставки до 20% осенью. Поэтому в SberCIB прогнозируют рост доходностей 5-летних ОФЗ к концу года до 17%, а 10-летних — до 16,5%.

Компания активно работает над повышением производительности собственной программы расчета вентиляционных установок. Максимальная автоматизация данной программы поможет компании существенно повысить объемы проектирования уже до конца года. Подробнее о финансово-хозяйственных результатах компании по итогам полугодия — в нашем обзоре.

Одним из конкурентных преимуществ «Евровент» в части используемых на рынке технологий остается функция предиктивной диагностики, которая позволяет значительно сокращать количество аварий за счет своевременного информирования об отклонениях в состоянии вентиляционных систем. По итогам первого полугодия 2024 года, опция присутствует в порядка 50% производимого компанией оборудования.

О финансовых результатах компании по итогам первого полугодия 2024 года: выручка компании за 6 месяцев 2024 г. составила 373,2 млн руб., снизившись на 26% к АППГ. Аналогичная ситуация наблюдается и по всем показателям прибыли. Данная ситуация сложилась в связи с переносом сроков реализации большей части проектов с 1-го полугодия текущего года на 2-е полугодие. 2024 год эмитент планирует завершить с показателями, не ниже АППГ.

Принять участие в оферте можно до 17 сентября включительно на следующих условиях: выкуп будет осуществлен по цене 100% от номинальной стоимости плюс накопленный купонный доход на дату выкупа.

Для участия в оферте владельцам биржевых облигаций необходимо направить адресную заявку, выставленную в адрес агента – Банка ГПБ (АО) – в системе торгов ПАО «Московская Биржа».

Заявки можно выставлять ежедневно до 17 сентября включительно. Расчеты по заявкам осуществляются на Т+0.

rusbonds.ru/news/20240910102500309238

• «ВУШ» 12 сентября начнет размещение среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии 001P-03 на 4 млрд рублей. Ставка купона рассчитывается по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 2,5% годовых. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 6 сентября. Организатор — Газпромбанк. Эмитент имеет кредитный рейтинг А-(ru) с позитивным прогнозом от АКРА.

• Московская биржа зарегистрировала облигации «Аэрофьюэлз» серии 002P-03 (дополнительный выпуск № 1). Регистрационный номер — 4B02-03-29449-H-002P. Параметры займа пока не раскрываются. Основной выпуск трехлетних облигаций серии 002Р-03 объемом 1,2 млрд рублей компания разместила в июле 2024 г. Ставка 1-го купона установлена на уровне 19,4% годовых. Ставки последующих купонов определяются по формуле: КС плюс 3,4% годовых. Купоны ежеквартальные. Организаторы — Газпромбанк и ИФК «Солид». Эмитент имеет кредитный рейтинг A-.ru со стабильным прогнозом от НКР.

Коротко о торгах на первичном рынке

9 сентября стартовало размещение Балтийский лизинг ООО БО-П12. Выпуск объемом 7,5 млрд рублей был полностью размещен за 2 921 сделку, средняя заявка 2 млн 568 тыс. рублей.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 452 выпускам составил 1326,0 млн рублей, средневзвешенная доходность — 19,77%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.