опек+

Нефть находится в позитивной фазе. Этому способствует:

1. ОПЕК, скорее всего, продлит действующие сокращения добычи нефти до конца второго квартала следующего года на заседании в Вене на следующей неделе, сказал в интервью на конференции в Роттердаме старший аналитик DNB Markets. 

К тому же SocGen видит большую вероятность новых сокращений добычи в ОПЕК.

2.Министр энергетики Александр Новак сегодня планирует обсудить соглашение ОПЕК+ с российскими нефтянниками, сообщили два источника, знакомые с планом мероприятия.

3. Рынок нефти все еще под впечатлением от роста Китайской экономики. Но, старые данные уже отработаны, ждем новые. 

telegram: @HS_public

t.me/HS_public

Мы считаем результаты нейтральными, поскольку они в целом совпали с консенсус-прогнозом. В то же время отметим: на телеконференции финансовый директор Алексей Янкевич сообщил, что на дивиденды за 2019 будет направлено более 200 млрд руб. (исходя из консенсус-прогноза, составленного Bloomberg, это соответствует более 45% чистой прибыли, а дивидендная доходность около 10%). Акции Газпром нефти торгуются по 4.1x EV/EBITDA 2020П (консенсус), что на 5% выше среднего по российским нефтяным компаниям (3.9x).

13:21   *ОПЕК: Добыча нефти Ирака в октябре сократилась на 44 000 барр/день

13:21   *ОПЕК: Добыча нефти Республики Конго в октябре выросла на 61 000 барр/день

13:19   *ОПЕК: Добыча нефти Эквадора в октябре упала на 80 000 барр/день

13:18   *ОПЕК: Добыча нефти Саудовской Аравией выросла в октябре на 1,174 млн барр/день

13:17   *ОПЕК: Запасы нефти в странах ОЭСР в сентябре упали на 23,5 млн баррелей

13:15   *ОПЕК снизила прогноз роста добычи нефти странами вне картеля на 2020 г на 34 000 барр/день, до 2,17 млн барр/день

13:14   *ОПЕК сохраняет прогноз роста добычи странами вне картеля на 2019 г без изменений, на уоровне 1,82 млн барр/день

13:14   *ОПЕК сохраняет прогноз роста мирового спроса на нефть на 2020 г без изменений, на уровне 1,08 млн барр/день

13:13   *ОПЕК сохраняет прогноз роста мирового спроса на нефть на 2019 г без изменений, на уровне 0,98 млн барр/день

Сегодня ОПЕК выпустило отчет за октябрь. Ключевая таблица с данными по добыче нефти странами ОПЕК:

Как видим, на этот раз добыча нефти странами ОПЕК за месяц возросла на 0,973 МБ/д в основном за счет восстановления после атаки на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии. Там добыча против провального сентября выросла на 1,094 МБ/д. Тем самым подведена черта под событиями 14 сентября. Добыча сырой нефти странами ОПЕК в октябре по оценкам составила 29,65 Мб/д.

На этот раз в фокусе внимания месячного обзора оказались мировые запасы нефти. Как известно, глобальные запасы нефти состоят из трех основных компонентов. Во-первых, это совокупная позиция стран ОЭСР (коммерческие и стратегические запасы нефти или SPR). Коммерческие акции ОЭСР обычно служат ключевым индикатором состояния рынка нефти, так как сезонные колебания связаны с обратным спросом на нефть. Данные о запасах в странах ОЭСР обычно национальное правительство через системы отчетности. Здесь можно копать по разным странам, но главным компонентом остаются запасы в США, которые зачастую на порядок больше, чем у других стран. 

Глобальный спрос на нефть «выйдет на полку» к 2030 г., говорится в ежегодном обзоре Международного энергетического агентства (МЭА) World Energy Outlook. При этом торможению спроса будет способствовать повышение топливной эффективности автомобилей, а также широкое распространение электромобилей.

В МЭА прогнозируют, что глобальный спрос на «черное золото» будет повышаться на примерно 1 млн. баррелей в сутки в год, или на 1%, в ближайшие пять лет. Однако затем темпы роста существенно замедлятся и в 2030-е годы будут составлять всего 100 тыс. баррелей в день в год. К этому времени использование автомобилей на углеводородном топливе в мире, как ожидается, достигнет своего пика.

«Спрос на нефть «выйдет на полку» после 2030 г., − отметил Фатих Бироль, исполнительный директор МЭА. – Темпы роста спроса останутся достаточно высокими до 2025 г., однако потом последует резкое замедление».

Доброе утро!

• Главным событием вчера стало выступление Трампа, в ходе которого участники рынка ожидали актуальную информацию по торговому соглашению, однако неопределенности по итогу меньше не стало. США рассчитывают на скорое заключение сделки, но если что-то пойдет не так, то пошлины на товары из Китая будут увеличены еще больше.

• Не исключено, что участники рынка несколько переоценили вероятность скорого заключения полноценной сделки, так как противоречия остаются. Однако пока говорить о коррекции все равно не приходится, так как важную роль играют действия ФРС. Сегодня будут опубликованы данные по инфляции в США, ожидается прирост на 1.7% в годовом выражении.

• Цены на сырье слабо снижаются на фоне ожиданий данных по запасам. Ежегодный отчет МЭА особого эффекта на рынок не произвел – организация ожидает улучшение спроса на нефть по сравнению с прошлым материалом, но и добыча в США продолжит активный рост в отличие от РФ и ОПЕК.

• Рубль вчера терял позиции к доллару, реагируя на внешний фон, сегодня незначительную поддержку могут оказать безлимитные аукционы Минфина, но более вероятным выглядит рост доллара до 64.50.

ЛУКОЙЛ находится в рамках ограничений по сделке ОПЕК. Тем не менее, пересмотров параметров сделки, а также развитие газовых проектов (преимущественно в Узбекистане) позволили компании, хоть и несущественно, но нарастить добычу. Отметим, что за девять месяцев 2019 года добыча газа НК составила 25,6 млрд куб. м, что на 4% больше по сравнению с девятью месяцами 2018 года.

Как заявил президент Бразилии Жаир Болсонару, его страна получила от Саудовской Аравии неофициальное предложение вступить в ОПЕК. При этом бразильский лидер добавил, что он лично обеими руками за вступление в Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК). 

«Лично я очень хотел бы, чтобы Бразилия стала членом ОПЕК»,- заявил президент Болсонару на международном форуме «Инвестиционная инициатива будущего», который проходил в конце октября в Эр-Рияде.

Президент Бразилии добавил, что прежде чем давать ответ саудовским лидерам, с которыми он встречался в столице королевства, ему нужно посоветоваться с министрами экономики и энергетики Бразилии.

Специалисты объясняют приглашение Бразилии желанием ОПЕК, влияние которой в последние годы заметно ослабло благодаря американским сланцевикам, заполучить в свои ряды еще одну большую страну.

Бразилия, если, конечно, войдет в ОПЕК, станет третьим производителем нефти в картеле после Саудовской Аравии и Ирака. Добыча нефти в этой южноамериканской стране в последнее время быстро растет благодаря стартапам, разрабатывающим новые нефтяные месторождения. В августе добыча нефти и конденсата в Бразилии выросла на 480 тыс. бар./сутки по сравнению с тем же периодом 2018 года и достигла рекордных 3,1 млн баррелей в сутки. Добыча собственно сырой нефти увеличилась на 220 тыс. бар./сутки до 2,99 млн., что тоже является рекордом Бразилии.