операционные результаты

Генеральный директор Олег Коржов комментирует: 

«В 2024 году компания столкнулась с новыми вызовами, которые отразились на динамике показателей производственной и коммерческой деятельности, продолжая оказывать ощутимое воздействие на бизнес-процессы. Прежде всего, это очередной виток санкционного давления, в результате чего мы были вынуждены адаптировать сбытовую политику под новые рыночные реалии и оптимизировать логистические цепочки. Начиная со второго квартала прошлого года мы перенаправили продажи угля с экспорта на внутренний рынок. Значимым макроэкономическим фактором, повлиявшим на работу компании, также стала рекордно высокая ключевая ставка ЦБ РФ. Несмотря на сложившуюся сложную ситуацию, мы добились роста общего показателя по добыче угля благодаря поэтапной реализации программы технического перевооружения и принимаемым мерам по повышению эффективности производства. 

Яндекс отчитался за последний квартал и весь 2024 год. Лидер российского IT-рынка впервые в своей истории показал выручку более 1 трлн рублей.

На 2025 год Яндекс прогнозирует рост выручки более 30% год к году и скорректированный EBITDA — не менее 250 млрд рублей. Также компания рассмотрит возможность направить на дивиденды по итогам прошедшего года 80 рублей на акцию, что эквивалентно доходности 1,7%.

Компания продолжает показывать хорошие темпы роста выручки и фокусируется на улучшении эффективности бизнеса, что также должно быть положительно воспринято рынком.

Сейчас наша целевая цена — 5 100 рублей за бумагу (потенциальный рост +8%). Сохраняем позитивный взгляд на бумаги IT-гиганта.

Источник

Компания «ВсеИнструменты.ру» опубликовала предварительные результаты за 2024 г. Выручка выросла более чем на 28% и превысила 170 млрд руб. Валовая рентабельность составила около 30%, оставшись на уровне предыдущего года. Мы ожидаем, что в 2025 г. компания сохранит фокус на корпоративных клиентах, доля которых в общих продажах повысится с 70% до 75%. Ожидаем роста выручки компании в 2025 г. на 25% г/г, до 213 млрд руб.

Наш целевой уровень цены на 12 мес.: 100-110 руб. против текущей цены 104,5. Акция торгуется с прогнозным мультипликатором EB/EBITDA за 2025 г. в 5,7х, что мы считаем справедливым уровнем. Операционные результаты за год компания планирует представить до конца февраля, отчетность по МСФО — в апреле.

Источник

В январе Группа «ЮТэйр» перевезла 527 615 пассажиров, из них 486 827 человек — на самолетах, 40 788 — на вертолетах.

На самолетах Группы пассажиропоток вырос на 5,8% относительно января 2024 года. 380 144 пассажира (+10,6%) выбрали рейсы Utair для перелетов внутри страны и 106 683 — для путешествий за рубеж. Было перевезено 1 108 тонн грузов (+13,3%) и 134 тонны почты. Производственный налет составил 12 284 часа (+1,0%).

На вертолетах Группы пассажиропоток вырос на 14,2%. Была перевезена 1 831 тонна грузов, производственный налет составил 6 710 часов (+1,8%).

По предварительным данным Всероссийского союза страховщиков, сумма премий страховщиков жизни в 2024 году существенно выросла, превысив прогнозные показатели.

— По итогам 2024 года общая сумма премий страхования жизни выросла в 2,6 раза по сравнению с предыдущим годом и составила 2,1 трлн рублей.
— Драйвером рынка осталось накопительное страхование жизни (НСЖ), премии по которому выросли с 352 млрд рублей в 2023 году до 1,4 трлн рублей в 2024 году.
— Премии по инвестиционному страхованию жизни (ИСЖ) выросли в 2024 году до 502 млрд рублей после 208 млрд рублей годом ранее.
— Общая сумма выплат страховщиков жизни за 2024 год также существенно выросла — с 465 млрд рублей в 2023 году до 1,4 трлн рублей в 2024 году, при этом величина страховых резервов в течение 2024 года увеличилась на 40% и на конец года составила 2,1 трлн рублей.


Высокие темпы роста рынка страхования жизни обусловлены привлекательными условиями на фоне высокой ключевой ставки, совершенствованием имеющихся продуктов, а также имевшимися налоговыми льготами — до конца 2024 года дополнительный доход по договорам ИСЖ и НСЖ не облагался НДФЛ, если не превышал среднегодовую ключевую ставку Банка России за каждый год действия договора.

IT-компания Софтлайн отчиталась по МСФО за четвертый квартал и 12 месяцев 2024 года.

На фоне высоких ставок в экономике группа сделала акцент на снижение долговой нагрузки. Компании удалось вдвое сократить чистый долг. Коэффициент Скорректированный чистый долг/скорректированный EBITDA снизился до 0,97х против прогнозного 2х.

На 2025 год Софтлайн прогнозирует увеличение оборота до 150 млрд рублей, валовой прибыли — до 43–50 млрд рублей, а скорректированного EBITDA — до 9—10,5 млрд рублей.

Компания выполнила все прогнозы по обороту и EBITDA, существенно снизила долг, но аналитики Т-Инвестиций с осторожностью смотрят на перспективы акций Софтлайна из-за большого количества M&A-сделок. В большинстве случаев компания практически не раскрывает никаких финансовых показателей новых приобретений. Кроме того, неясна стратегия их дальнейшего развития и синергии с существующими бизнесами.

Источник

Мы оцениваем операционные результаты «Т-Технологий» как нейтральные. Группа заработала 6 млрд рублей прибыли по РСБУ, а за 2025 год мы ожидаем порядка 160 млрд рублей чистой прибыли по МСФО (+31% год к году). По нашим оценкам, акции «Т-Технологий» оцениваются на уровне 5,4x по мультипликатору P/E 2025П и 1,4x по P/BV 2025П.

В 2024 году Группа «Озон Фармацевтика» выпустила на рынок 321 миллион упаковок лекарственных препаратов, увеличив продажи на 13% по сравнению с предыдущим годом. Рост объема продаж компании в натуральном выражении особенно заметен на фоне стагнации рынка, которую фиксирует большинство аналитиков.

За 2024 год локализованные в России фармацевтические производства выпустили в обращение более 4 миллиардов упаковок. Реализация препаратов за 2024 год снизилась по рынку по разным данным на 2-3%. Методы сбора и анализа данных, вариативность рыночных показателей и интерпретации результатов могут отражаться на итоговых отчетах аналитических агентств. Несмотря на различия в данных и подходах к их анализу, агентства сходятся во мнении относительно лидирующего положения компании в отрасли: по данным DSM Group «Озон Фармацевтика» по итогам 2024 года занимает второе место среди производителей по объему продаж в физическом выражении и также второе место среди компаний по объему государственных закупок упаковок; в рецептурном сегменте компания сохраняет лидирующую позицию, занимая по данным RNC Pharma 10% российского рынка в 2024 году, что вдвое превышает показатели ближайшего конкурента.

Январь 2025 года мы отметили рекордом месячного объёма производства и отгрузки агрохимической продукции:

• впервые в истории наши предприятия произвели более миллиона тонн минеральных удобрений, кормовых фосфатов и триполифосфата натрия.
• отгрузки за месяц также превзошли миллионную отметку: как по агрохимической продукции (1,03 млн тонн), так и по высококачественному апатитовому концентрату (1,003 млн тонн). 

Это результат масштабной инвестпрограммы. За прошедшие 10 лет мы на 90% увеличили выпуск агрохимической продукции, ежегодно поднимая планку объёма производства.

Высокие январские показатели важный задел для того, чтобы в 2025 году эта традиция была продолжена.

На связи,

ФосАгро