отчеты МСФО

Отчёт Globaltrans за 1-е полугодие.

Ещё одна транспортная компания, на этот раз занимающаяся ж\д грузоперевозками отчиталась и можно подвести итоги за первое полугодие по Глобалтрансу. Самое главное при покупке акций Globaltrans, не перепутать их с Globaltruck. Хотя, если и правда были те, кто летом спутал и купил по ошибке не то, думаю должны не сильно расстраиваться. 
Начать предлагаю со ставок на полувагоны, это один из главных бенчмарков при прогнозе будущих денежных потоков компании. Здесь всё стабильно, цены на исторических максимумах, infoline прогнозирует их удержание до конца года. Ниже ещё сделал график цены акции, не с целью притянуть за уши какую-то корреляцию, но интересно, как цена акций начала расти ещё за год то того, как цены аренды развернулись.



Вообще общий грузооборот отрасли вырос всего на 1.4% в годовом исчислении, но причина понятна. Увеличение грузового потока между европейской частью России и странами Азиатского региона привело к тому, что Транссибирская магистраль и БАМ работают на пределе пропускной способности и требуют расширения.

( Читать дальше )

🧮 TCS Group представил финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2023 года, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.

📈 Чистый процентный доход (ЧПД) увеличился с января по июнь на +51% (г/г) до 100,4 млрд руб., благодаря росту кредитования и снижению расходов на фондирование, на фоне низкой ставки Центробанка в отчётном периоде. Поскольку регулятор в августе резко повысил ключевую ставку, мы увидим удорожание фондирования и замедление темпа роста ЧПД во второй половине года.

📉 Чистый комиссионный доход сократился на -22% (г/г) до 33 млрд руб. из-за эффекта высокой базы, поскольку в прошлом году банк смог получить шикарный доход от операций с иностранной валютой, т.к. госбанки попали под санкции и лишились данной опции, что способствовало активному перетоку клиентской базы в TCS. Чтобы вы понимали, за минувшие 12 месяцев число клиентов Тинькофф увеличилось на 10 млн человек, и в общей сложности их теперь 35,3 млн человек!

🤦 Операционные расходы выросли при этом сразу на 40% до 85,7 млрд руб.

( Читать дальше )

Артген биотех МСФО 1п2023г: выручка 621 млн руб (+19,5% г/г), чистая прибыль 36,06 млн руб (+20,52% г/г)





artgen.ru/investors/raskrytie-informaczii/msfo/
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7814&type=4

«НПК ОВК» Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1809594


( Читать дальше )

Объединенная вагонная компания (ОВК) – рсбу/ мсфо
115 996 689 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=35102&type=1
Капитализация на 05.09.2023г: 33,071 млрд руб

Общий долг на 31.12.2020г: 2,721 млрд руб/ мсфо 112,674 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 2,795 млрд руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 31.12.2022г: 2,825 млрд руб/ мсфо 107,198 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 6,892 млрд руб/ мсфо 114,191 млрд руб

Выручка 2019г: 1,989 млрд руб/ мсфо 64,470 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 1,227 млрд руб/ мсфо 38,859 млрд руб
Выручка 2020г: 2,339 млрд руб/ мсфо 79,594 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: рсбу/мсфо компанией не опубликован
Выручка 2021г: 2,005 млрд руб/ мсфо компанией не опубликован
Выручка 6 мес 2022г: 961,17 млн руб/мсфо 27,381 млрд руб
Выручка 2022г: рсбу/ мсфо компанией не опубликованы
Выручка 6 мес 2023г: 1,037 млрд руб/ мсфо 33,813 млрд руб

Прибыль 6 мес 2018г: 44,47 млн руб/ Убыток мсфо 3,053 млрд руб
Убыток 2018г: 29,662 млрд руб/ Убыток мсфо 9,777 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 287,45 млн руб/ Прибыль мсфо 1,232 млрд руб

( Читать дальше )

Русолово – рсбу/ мсфо
30 001 000 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=31422&type=1
Капитализация на 05.09.2023г: 44,451 млрд руб

Общий долг 31.12.2019г: 2,946 млрд руб/ мсфо 6,897 млрд руб
Общий долг 31.12.2020г: 5,658 млрд руб/ мсфо 9,819 млрд руб
Общий долг 31.12.2021г: 6,005 млрд руб/ мсфо 10,562 млрд руб
Общий долг 31.12.2022г: 6,677 млрд руб/ мсфо 14,180 млрд руб
Общий долг на 30.06.2023г: 8,445 млрд руб/ мсфо 17,781 млрд руб

Выручка 2019г: 2,312 млрд руб/ мсфо 2,040 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 1,353 млрд руб/ мсфо 1,211 млрд руб
Выручка 2020г: 3,094 млрд руб/ мсфо 2,763 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 2,757 млрд руб/ мсфо 2,616 млрд руб
Выручка 2021г: 6,293 млрд руб/ мсфо 5,948 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 4,004 млрд руб/ мсфо 3,848 млрд руб
Выручка 2022г: 6,313 млрд руб/ мсфо 5,997 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 2,882 млрд руб/ мсфо 2,588 млрд руб

Убыток 6 мес 2018г: 115,10 млн руб/ Убыток мсфо 237,84 млн руб
Убыток 2018г: 171,48 млн руб/ Убыток мсфо 243,90 млн руб

( Читать дальше )

Правоурмийское (Русолово) – рсбу/ мсфо
УК 15,6 млн руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=31616&type=1

Общий долг на 31.12.2019г: 3,310 млрд руб/ мсфо 4,078 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 3,700 млрд руб/ мсфо 4,431 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 3,784 млрд руб/ мсфо 4,689 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 5,545 млрд руб/ мсфо 6,469 млрд руб
Общий долг на 30.06.2023г: 7,273 млрд руб/ мсфо 8,139 млрд руб

Выручка 2019г: 1,406 млрд руб/ мсфо 1,406 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 576,70 млн руб/ мсфо 576,70 млн руб
Выручка 2020г: 1,259 млрд руб/ мсфо 1,259 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 1,205 млрд руб/ мсфо 1,205 млрд руб
Выручка 2021г: 2,333 млрд руб/ мсфо 2,333 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 1,623 млрд руб/ мсфо 1,623 млрд руб
Выручка 2022г: 2,498 млрд руб/ мсфо 2,498 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 764,03 млн руб/ мсфо 764,03 млн руб

Убыток 6 мес 2018г: 71,90 млн руб/ Убыток мсфо 56,36 млн руб
Прибыль 2018г: 60,40 млн руб/ Прибыль мсфо 87,05 млн руб
Прибыль 6 мес 2019г: 104,34 млн руб/ Прибыль мсфо 9,11 млн руб

( Читать дальше )

Артген/ Артген биотех (ранее ИСКЧ) – рсбу/ мсфо
92 645 451 обыкновенных акций
Free-float: ~24%
artgen.ru/investors/raskrytie-informaczii/akczionernyj-kapital-i-rynok-akczij/
Капитализация на 05.09.2023г: 11,055 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 706,65 млн руб/ мсфо 1,028 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 730,16 млн руб/ мсфо 1,097 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 1,149 млрд руб/ мсфо 1,277 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 650,51 млн руб/ мсфо 1,474 млрд руб
Общий долг на 31.03.2023г: 673,16 млн руб
Общий долг на 30.06.2023г: 722,00 млн руб/ мсфо 1,542 млрд руб

Выручка 2019г: 68,52 млн руб/ мсфо 835,58 млн руб
Выручка 6 мес 2020г: 26,92 млн руб/ мсфо 453,15 млн руб
Выручка 2020г: 59,75 млн руб/ мсфо 1,084 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 36,04 млн руб/ мсфо 556,75 млн руб
Выручка 2021г: 80,74 млн руб/ мсфо 1,181 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 43,41 млн руб/ мсфо 519,89 млн руб
Выручка 2022г: 80,58 млн руб/ мсфо 1,137 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 15,38 млн руб
Выручка 6 мес 2023г: 32,80 млн руб/ мсфо 621,12 млн руб

( Читать дальше )

🚅 Экспресс-разбор свежих отчетов – самое главное о положении дел, без воды и скучных цифр:

Роснефть

Не совсем отчет – отдельные цифры, через которые нам показали рекордную прибыль, но никак не пояснили ее источники (выручка с ебитдой не выросли). Упоминается некий «контроль над расходами» – про это было и в 1кв'23, возможно что свой вклад уже внес и «Сахалин-1», где РН получила долю ушедшего Exxon – но точно узнаем только когда/если получим развернутые комментарии от компании. Возможно, по итогам года

Сейчас можем ориентироваться только на то, что за полгода заработано 30+ руб. дивиденда на акцию, и что 3кв тоже обещает быть сильным за счет курса рубля. Остальное будем узнавать в процессе. Акция вполне отыграла позитив, но и перегретой ее не назвать. Для равномерного добора в длинный портфель вполне годится, чем и я тоже периодически занимаюсь

Лукойл

Уверенная прибыль и не-символический триллион кэша на счетах. Как и в РН, прибыль выросла при снижении выручки (здесь можно сравнить только с 2021 годом, но тоже вполне показательно – ждем пояснений). Дивиденд за период – не менее 500-600 руб./акцию, возможно, он уменьшится на сумму байбэка, не страшно

( Читать дальше )

 ▫️ Капитализация: 307 млрд ₽ / 16₽ за акцию
▫️ Выручка 1П2023г:34,6 млрд
▫️ Операционная прибыль 1П 2023г: 21,4 млрд
▫️ Чистая прибыль 1П 2023г: 17,5 млрд
▫️ P/B: 2,3
▫️ P/E ТТМ (РСБУ): 12,4
▫️ fwd P/E 2023: 9,5
▫️ fwd дивиденд 2023: 7,5-11,4%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 В состав Группы НМТП входят два крупнейших по грузообороту порта России — Новороссийск на Черном море и Приморск на Балтийском море.

👉 Компания представила неаудированную сокращенную отчётность и не стала раскрывать детали результатов за 2022г, а значит у нас до сих пор нет возможности посмотреть динамику.

✅ Чистый долг стал отрицательным и теперь у НМТП чистая денежная позиция в 23,9 млрд рублей.





✅ FCF компании составил 15,8 млрд, CAPEX намного меньше, чем обычно. Однако, компания отметила, что у нее есть обязательства по приобретению основных средств на сумму более 4,7 млрд р, но они относятся к будущим периодам. Если сделать корректировку на данную статью, то FCF будет чуть больше 11 млрд р, что больше похоже на реальные цифры.

( Читать дальше )