переменный купон

На днях стартовали торги новым фондом TPAY от Т-Банка (экс-Тинькофф). Кстати, сам фонд почему-то называется «Тинькофф Пассивный доход» — т.е. фамилия основателя всё ещё присутствует в продуктах банка.

⚠️Конечно, влезать в фонды от Т-брокера это весьма рискованное мероприятие, что в очередной раз недавно подтвердилось. Но сам фонд без преувеличения уникальный — это первый фонд с ежемесячными выплатами, так что я не мог пройти мимо и не сделать качественный авторский обзор.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь!

💰О фонде TPAY

Биржевой фонд TPAY «Тинькофф пассивный доход» начал торговаться на Мосбирже 12 августа 2024 г.

📊В составе фонда — корпоративные облигации с переменным купоном (флоатеры) с относительно высоким кредитным рейтингом.

📌Кстати, первопроходцем был Сбер, который в мае выпустил первый фонд SBFR на высококачественные флоатеры.

💰Фонд TPAY инвестирует в надежные рублёвые облигации и каждый месяц выплачивает инвесторам полученный по купонам доход. Первая выплата состоится в октябре 2024 в размере полученных купонов в сентябре. Купоны, поступившие в фонд в августе, будут реинвестированы и увеличат стоимость пая.

21 августа Минфин вновь столкнулся с низким спросом на облигации федерального займа (ОФЗ) с переменным купоном, несмотря на недельный перерыв в размещении. Общий спрос на 13-летние облигации составил 227,15 млрд рублей, что на 4% ниже предыдущего размещения. В результате Минфину пришлось снизить цену размещения, что привело к дальнейшему снижению доходности для инвесторов.

Банки проявляют сдержанный интерес к таким бумагам из-за снижения избыточной ликвидности в системе. По данным ЦБ, профицит рублевой ликвидности снизился с 1 трлн руб. в июне до 0,6 трлн руб. в августе, что ограничивает спрос на ОФЗ-ПК.

Вместе с тем, Минфин смог успешно разместить новый выпуск 11-летних ОФЗ с постоянным купоном, привлекая 33,6 млрд руб. на аукционе 19 августа. Средневзвешенная доходность составила 15,99% годовых, что стало рекордом с 2015 года.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6906310?from=doc_lk

Если ваши портфели ещё не переполнены надёжными флоатерами от мощных эмитентов, в которых не страшно «застрять» даже в случае форс-мажорного разгона инфляции и повышения ставки, то вот ещё один. Выждав эффектную паузу, на арене долгового рынка опять появляется Газпром нефть с новым выпуском облигаций под плавающую ставку.

Как человек, который держит в портфеле и акции, и облигации Газпромнефти, не могу оставить свежий выпуск без своего обзора.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ТрансКонтейнер, Новосибирская обл., СКБ Лизинг, Новабев, Мособлэнерго, МВ Финанс, Джи Групп, Самолёт.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛢️А теперь — почапали смотреть на новый выпуск Газпром нефти!

На разборе — очередной флоатер от солидного эмитента. Блюстители духовных скреп, расслабьтесь. «ТрансКонтейнер», как и ЕвроТранс, не имеет никакого отношения к чуждым европейским ценностям, о которых нам теперь даже вслух говорить запрещено. А вот к чему имеет, так это к контейнерным грузоперевозкам. И именно ради стабильного функционирования бизнеса нам предлагают дать в долг под плавающую ставку с привязкой к КС.

Давать или нет? Давайте разберёмся.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Новосибирской обл., СКБ Лизинг, Новабев, Мособлэнерго, МВ Финанс, Джи Групп, Самолёт.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚊А теперь — поехали смотреть на новый выпуск ТрансКонтейнер!

📦Эмитент: ПАО «ТрансКонтейнер»

На долговой рынок выкатывается лизинговый бизнес Совкомбанка, который у них выделен в отдельную ОООшку. В отличие от «собратьев» из ВТБ Лизинга, Совком решил не выпендриваться и предложить рынку максимально востребованный сейчас плавающий купон, видимо втайне надеясь на скорый перелом в денежно-кредитной политике.

Предложение на первый взгляд интересное. Давайте присмотримся внимательней, а я как всегда постараюсь всё максимально честно рассказать.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Новабев, Мособлэнерго, МВ Финанс, Джи Групп, Самолёт, АФК Система, Гарант-Инвест, Азбука Вкуса.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Совкомбанк Лизинг!

🚐Эмитент: ООО «Совкомбанк Лизинг»

Новабев, она же старая добрая «Белуга», решила порадовать нас не только резким взлётом цен на алкоголь в связи с увеличением акцизов, но и свежим выпуском облигаций. Теперь можно будет культурно отдохнуть на плавающие проценты, полученные от главной водочной компании на Мосбирже. А насколько хорошо получится отдохнуть, давайте разбираться. Сбор заявок — завтра, 15 августа.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Мособлэнерго, МВ Финанс, Джи Групп, Самолёт, АФК Система, Гарант-Инвест, Азбука Вкуса.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🥃А теперь — покатили смотреть на новый выпуск НоваБев Групп!

🥴Эмитент: ПАО «НоваБев Групп»

🥃НоваБев Групп (ранее — «Белуга Групп») – один из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкогольных напитков (в основном крепких) на территории РФ. Также компания контролирует сеть алкомаркетов «ВинЛаб» и активы по производству продуктов питания на Дальнем Востоке.

На долговом рынке чувствуется какое-то… напряжение. Вот-вот пробежит искра. Это готовится к размещению дебютный выпуск облигаций от Мособлэнерго. Московские областные электрики решили под шумок тоже занять у нас денег под плавающую ставку, а взамен предлагают относительно адекватный купон.

👉Что немаловажно — выпуск доступен всем инвесторам. Давайте присмотримся и оценим, стоит ли в это влезать или yбьёт ☠️

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски МВ Финанс, Джи Групп, Самолёт, АФК Система, Гарант-Инвест, Азбука Вкуса, Аренза-ПРО.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔌А теперь — поскакали смотреть на дебютный флоатер от Мособлэнерго!

⚡️Эмитент: АО «Мособлэнерго»

🔌Московская областная энергосетевая компания - обеспечивает электроснабжением потребителей в Московской области (тут должен быть мем с Якубовичем — «Да ладно!»).

Только безумие, только хардкор! На рынок облигаций триумфально возвращается М.Видео, неся с собой отличную купонную доходность и привкус возможного дефолта а-ля «Обувь России». Это будет первый для М.Видео выпуск облигаций с плавающим купоном.

⏳Сбор заявок — 14 августа. Подготовил самый честный, полный и качественный авторский разбор свежего выпуска.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Джи Групп, Самолёт, АФК Система, Гарант-Инвест, Азбука Вкуса, Аренза-ПРО.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🎮А теперь — погнали смотреть на новый выпуск МВ Финанс!

📺Эмитент: ООО «МВ Финанс»

🎮МВ Финанс  — 100% дочерняя компания ПАО «М.Видео». Занимается выпуском облигаций Группы М.Видео-Эльдорадо — одной из ведущих компаний в России в сфере электронной коммерции и розничной торговли бытовой техникой и электроникой.

Отлично нам известный застройщик Джи Групп поймал тренд на флоатеры и решил разместить второй подряд выпуск облигаций с привязкой к ключевой ставке ЦБ. В связи с этим у меня две новости: хорошая и плохая. Начну с плохой — выпуск предназначен для инвесторов со статусом квала. А хорошая — эти инвесторы смогут рассчитывать на премию вплоть до 325 б.п. к ключевой ставке, что на текущий момент даёт более 21% годовых.

⏳Сбор заявок — 13 августа. Как обычно, подготовил полный и честный обзор.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Самолёт, АФК Система, Гарант-Инвест, Азбука Вкуса, Аренза-ПРО.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️А теперь — двинули смотреть на новый выпуск Джи Групп!

🏗️Эмитент: АО «Джи-групп»

Аналитики из «красного» банка на днях выпустили подборку из ТОП-5 лучших флоатеров, доступных в том числе для неквалифицированных инвесторов.

✅Альфа считает, что наиболее привлекательно сейчас выглядят выпуски с купоном, привязанным к ставке RUONIA, который фиксируется до начала купонного периода. Даже если ключевая ставка начнёт снижаться, доход по таким облигациям ещё некоторое время может оставаться высоким.

Давайте пробежимся по всем выбранным «альфачами» облигациям и я, как обычно, кратко прокомментирую выбор экспертов.

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Все флоатеры с рейтингом не ниже АА-, доступны для неквалов и без амортизации.

📈Расположу облигации в порядке увеличения спреда к RUONIA — от наименьшего к наибольшему, чтобы было интереснее.

💎Норильский никель БО-09

● ISIN: RU000A1069N8
● Купон: RUONIA + 130 б.п.
● Выплаты: 4 раза в год
● Дата погашения: 17.05.2028