природный газ США NG

t.me/worldcommarkets/4210
Сегодняшняя моя заметка про природный газ #NG, да,-да про него)). Мы плавно приближаемся к осени, август на носу. Но это очень особенный год. Давайте опустим пока запасы и вообще весь фундаментал, пренебрежём им. Особенность его в том, что мы имеем очень высокие уровни волатильности для этого времени года, и рынок заряжен ещё до начала сезона. И я думаю, что в этом году случатся очередные ошибки Кордье у достаточного кол-ва торгующего населения.  Желание продать хоть что-то( опционы, волу и прочее ) будет преобладать, особенно люди захотят продать путы. Так вот, я думаю, что всё это закончится весьма плачевно.  Не надо ничего делать до начала сезона, я думаю он будет размазан, я думаю он будет вязким!

Как устроен рынок природного газа?

Что и как можно торговать на этом рынке и как нельзя. Практическая часть.

Оценка перспектив для торговли новым контрактом на Московской бирже.

Моя оценка текущей ситуации на рынке.

 В заметке я остановлюсь только на практических моментах работы с этим инструментом.

Как устроен рынок природного газа?

Я уже немного почитал, что было написано на СЛ и хотел бы внести некоторую ясность.  Надо совершенно чётко понимать рынок природного газа США это абсолютно замкнутый, локальный рынок. Никакой связи этого рынка с рынками на других континентах нет. Не надо тянуть сюда всё подряд, СПГ, рынки РФ, Ирана и прочую дичь.

Две основные тенденции всегда присутствовали на этом рынке и связаны они были с пиком потребления и спроса. Летний пик, связанный с увеличением потребления электроэнергии в тёплое время года (для кондиционеров). Осенне-зимний пик, приходящийся на отопительный сезон. Но рынок претерпел колоссальные изменения, связанные с постоянным наращивание производства сланцевого газа, никуда не делась и шельфовая добыча. Таким образом давление, которое оказывает растущее производство на цены, полностью исключило летние пики и вообще какие-либо летние колебания. Основной рост активности, объемов и волатильности на ранке газа происходит в осенне-зимний период. Волатильность в осенне-зимние периоды достигает 120-140%, в зависимости от складывающейся ситуации, в то время как весной и летом она может быть и 18%.  Это не синтетический инструмент, здесь фьючерсный рынок двигает СПОТ. Надо чётко представлять, что происходит на споте, для поиска точки, от которой оттолкнуться в принятии торгового решения.  Собственно, больше ничего в газе нет, от этого будем и отталкиваться.

( Читать дальше )

Вся статья (обзор кукурузы, сои, пшеницы, природного газа, нефти)

Долгосрочный STEO медвежий, но в феврале ожидается высокий уровень потребления газа и сильное истощение запасов, так что в принципе в ближайшие 2 недели мы еще можем увидеть отрастание рынка. Погода на прошлой неделе была холодной, особенно на севере, что вызвало сильный всплеск потребления, так что в следующем отчете мы увидим сильное истощение запасов газа. Но все это уже отображено в цене и рынок все равно реагирует на это снижением в рамках баланса. В ближайшие 2 недели ожидается рост температур, весна уже на подходе, но все еще ниже нормы на севере и западе, так что спрос на отопление может оставаться относительно высоким. Причины для ралли по-прежнему нет, но и для выхода из недельного баланса тоже. Долго срочно смотрю на рынок в шорт, но жду более благоприятный фундаментал и техническую картину для этого. Есть соблазн взять лонг внизу баланса, но фундаментально рынок слабоват, так что лонг пропущу.

Подключайтесь к моему телеграмм-каналу: https://t.me/cofutrading

В 2017 году уже третье лето подряд доля природного #газа в генерации электроэнергии превысит долю угля. Этим летом доля газа снизится с 37% (лето 2016) до 34%, но все равно превысит долю угля. Снижение объясняется ростом доли гидроэлектростанций и других возобновляемых источников, особенно в Калифорнии, где обильные осадки этой зимой позволяют увеличить долю гидроэлектроэнергии.




Согласно текущему прогнозу погоды, лето 2017 будет не таким жарким, как прошлогоднее, из-за чего общий объем вырабатываемой электроэнергии в США снизится на 2.4%.

Доля природного газа в электро генерации сильно зависит от цены на газ. Так в первом квартале 2016 года средняя цена составляла $2.00/MMBtu, а в первом квартале 2017 года — $3.01/MMBtu. В итоге доля природного газа упала с 32% до 29%, а доля угля выросла с 29% до 31% за тот же период.

( Читать дальше )

Температура на Северном полюсе 4-й раз за всё время наблюдений в декабре выше 0, точки замерзания. Причина: теплые массы воздуха от Эль-Ниньо текущий шторм в США (из-за которого наводнения на Миссисипи, Миссури) забросил на Полюс. Превышение точки замерзания на Полюсе было и в 2014 (третий раз тогда за время наблюдений, до того 1959, 1990). Связывают с Эль-Ниньо, но и с общим повышением средней температуры. Хотя границы льда в сентябре 2014 были в рамках. Видимо действительно последние издыхания рекордного Эль-Ниньо. Ждем следующий год проверять будет ли холоднее. Пока что ожидают развитие наводнений и дальнейшую теплую погоды на миддле США. Пишут, что газ реагирует на теплые прогнозы, а корма (соя, пшеница) повышались из-за сложностей навигации по разлившимся рекам, но корма уже вернулись на место, а вот по газу запасы в хранилищах больше и прошлогодних и выше 5-и летнего среднего.

Границы льда в 2014 (фото) и среднее в 1981-2000 (красная линия)

( Читать дальше )