редомициляция

Этого момента пришлось ждать долгих 9 месяцев, практически, как рождение первенца, и вот уже на этой неделе состоится старт торгов акциями компании Х5 $X5 которая управляет такими популярными магазинами, как «Пятёрочка» и «Перекресток».

Будет ли навес продаж: Из недавних примеров, как вели себя котировки на старте торгов после переезда, имеются акции Хэдхантер $HEAD и Мать и дитя $MDMG 

Во всех случаях были объявлены щедрые дивы за прошлые годы, которые несомненно послужили мотивацией для российских инвесторов не только не распродавать акции, а оставить их до лучших времен.

Бизнес данных компаний достаточно устойчив к вызовам времени, не имеет долгов и развивается выше инфляционных показателей, что позволяет в долгосрочной перспективе получать не только конкурентноспособные дивиденды, но и рассчитывать на рост котировок:

• Хэдхантер: В первую неделю с момента начала торгов, акции выросла на +15%. Далее была коррекция, но в целом, акция показала позитивную динамику после переезда.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, свой первый обзор в новом году я хочу посвятить одной из лидирующих платформ электронной коммерции в России, а именно OZON. Давайте взглянем на финансовые результаты группы за 3 квартал 2024 года, а также разберем недавнюю новость о редомициляции из Кипра в РФ.

Финансовые показатели 3к2024:

— Выручка: 153,7 млрд руб (+41% г/г)
— Скор. EBITDA: 13 млрд руб (против -3,9 млрд руб. г/г)
— Чистый убыток: 740 млн руб (против 22 млрд руб. г/г)
— GMV: 718,3 млрд руб (+59% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Выручка группы в 3к2024 увеличилась на 41% г/г — до 153,7 млрд руб на фоне роста выручки от услуг, а также отличных результатов Финтех-сегмента. GMV (совокупный объем продаж через торговую площадку за период) показал рост на 59% г/г — до 718,3 млрд руб. Сам по себе результат отличный, особенно учитывая прошлогоднюю высокую базу. В то же время скорректированный показатель EBITDA показал хорошую плюсовую динамику и вышел на 13 млрд руб. против убытка в 3,9 млрд руб. г/г:

( Читать дальше )

С 1 января 2025 г. Мосбиржа сделает ценные бумаги большинства иностранных эмитентов доступными к покупке только для квалифицированных инвесторов. Это должно простимулировать эмитентов как можно скорее завершить процесс переезда.

Зачем компании переезжают?

Основная причина редомициляции — санкции западных стран и связанные с ними ответные ограничения со стороны РФ. В частности, из-за них затрудняется движение средств между операционными дочками в РФ и холдинговыми компаниями зарегистрированными за рубежом, а также ограничиваются возможности для выплаты дивидендов. Переезд в РФ или дружественную ей страну решает эти проблемы.

Большинство из переехавших компаний возобновили выплату дивидендов:

• Хэдхантер $HEAD
• Fix Price $FIXP
• Мать и дитя $MDMG

Выплатили спецдивиденды — разовые крупные дивиденды за пропущенные периоды. Дивдоходность на дату отсечки составила 23%, 17% и 15% соответственно.

Какие компании в зоне риска?

Компании на МосБирже, которые еще не успели провести редомициляцию:

( Читать дальше )

После редомициляции компании X5 Retail Group торги акциями на Московской бирже стартуют 9 января под тикером X5. Инвесторам, продающим бумаги впервые, предстоит заплатить налог с увеличенной базой из-за специфики учета затрат.

Согласно Налоговому кодексу РФ, расходы на покупку депозитарных расписок X5 разделены следующим образом: 57,6% относятся к акциям российского ПАО «ИКС 5», а оставшиеся 42,4% остаются на расписках. Это приводит к тому, что налоговая база при первой продаже акций X5 увеличивается.

Пример: при покупке бумаги за 1000 рублей и продаже за 2000 рублей налоговая база составит 1424 рубля. НДФЛ при ставке 13% будет равен 185,12 рубля (вместо 130 рублей при стандартном расчете).

Брокеры, включая «Атон», «Сбер» и «БКС», уже уведомили клиентов о новых налоговых правилах. Налог будет удерживаться автоматически, если брокер выступает налоговым агентом. В противном случае инвестору потребуется самостоятельно подавать декларацию.

( Читать дальше )

❗️Акционеры Ozon одобрили редомициляцию в Россию

▪️Компания будет зарегистрирована в САР в Калининградской области в форме МКПАО «Озон».

▪️В Ozon ожидают, что редомициляция завершится до конца 2025 года.

▪️«Процедура предполагает полный перенос акционерной структуры Ozon в Россию, все акционеры будут участвовать в редомициляции на одинаковых основаниях», — уточняется в сообщении.

▪️В Ozon ожидают, что после регистрации компании в России торги ее бумагами на бирже будут остановлены не более чем на несколько недель. Это необходимо для конвертации депозитарных расписок в акции МКПАО, которые будут доступны для покупки всем инвесторам.

@selfinvestor

t.me/rbc_news/109829

🇷🇺 Ведущие публичные эмитенты фондового рынка, всё ещё зарегистрированные в иностранной юрисдикции, продолжают редомициляцию в Россию, и вот сегодня компания Ozon сообщила о своём решении сменить регистрацию с Кипра на Россию.

Акционеры приняли решение о переводе компании на остров Октябрьский в Калининградской области. Что, впрочем, неудивительно, учитывая, что эта юрисдикция пользуется наибольшей популярностью среди российских компаний, выбравших редомициляцию. Ранее сюда переехали такие эмитенты, как Мать и дитя, ВК, HeadHunter.

💼 В процессе редомициляции депозитарные расписки Ozon будут автоматически конвертированы в акции МКПАО Озон, и инвесторам не потребуется совершать никаких дополнительных действий. Ну а после завершения переезда в Россию акции компании будут освобождены от ограничений Центробанка (которые вводятся с 1 января), вернутся в первый котировальный список Московской биржи и станут доступны для покупки всеми категориями инвесторов. Подробно мы рассматривали эту ситуацию здесь.

( Читать дальше )

27 декабря акционеры Ozon приняли решение о редомициляции с Кипра в Россию (САР на острове Октябрьский Калининградской области) в форме МКПАО «Озон».

🤔Что переезд означает для инвесторов?

✔️ Депозитарные расписки (которые с 1 января из-за ограничений ЦБ нельзя будет покупать неквалам) автоматически конвертируются в обыкновенные акции, которыми можно будет торговать без ограничений.

✔️ Снимется инфраструктурный риск, связанный с иностранной юрисдикцией.

✔️ Ликвидность бумаг вырастет, что должно положительно повлиять на их стоимость.

🗓 Ozon ожидает, что редомициляция завершится до конца 2025 года, опираясь на опыт других эмитентов. При этом, длительной остановки торгов не будет. Придется подождать всего несколько недель, пока расписки конвертируют в акции. Опять же, причин не верить менеджменту у нас нет, судя по успешным кейсам других компаний.

👌 Опасаться «навеса» продавцов не стоит. Да, они будут. Но возросшая ликвидность и спрос на внутреннем рынке должны компенсировать их влияние. Даже если цену продавят на короткое время — для долгосрочного инвестора это не проблема, а хорошая возможность для того, чтобы докупить.

( Читать дальше )

Приветствуем наших постоянных подписчиков и новичков!
Сегодня одной из главных новостей стало сообщение от акционеров компании Ozon 📦 о смене «прописки» и переехать из Кипра в Россию. Сам процесс сможет завершится уже в 2025 г. и будет называться актив МКПАО «Озон». Во-время процедуры редомициляции торги будут остановлены.

Сам не планирую сейчас продавать этот актив, он у меня на долгосроке с доходом +45,8%🔥на сегодня (средняя цена: 2096). Поэтому за него не волнуюсь и могу продать даже при коррекции.

Какие компании уже успешно переехали в Россию?

К итогу 2024 г. редомициляцию уже закончили, Т-банк🏦, Хэдхантер👨‍🔧, Яндекс📱, Fix Price🏪, Мать и дитя👩‍🍼 (Globaltrans не учитываю, т.к. снят с торгов Мосбиржи)

Большинство компаний хорошо адаптировались к российскому рынку и даже решили выплатить специальные дивиденды за пропущенные торги. Самый свежий пример: Хэдхантер вчера выплатил мне дивиденд 4535 руб.

Какие есть риски в редомициляции?

Тут есть довольно хитрый, но рискованный ход. Многие сейчас помнят, как Яндекс «ракетой» летел в процессе переезда в Россию. Это было заметно больше всего весной. Яндекс стоил выше 5100 руб. за акцию.

( Читать дальше )

В канун Нового года акционеры маркетплейса Ozon порадовали нас своим решением о переезде с Кипра на остров Октябрьский в Калининградской области. Эту новость фондовый рынок ждал с нетерпением. 

Опасения некоторых инвесторов о возможном длительном перерыве в торговле не оправдались. Представители маркетплейса подчеркнули, что остановка торгов будет кратковременной – всего на несколько недель. В целом аналогичные ситуации мы уже наблюдали при переезде Т-Банка, VK, Мать и дитя. 

Необходимо подчеркнуть, что добровольная редомициляция существенно отличается от принудительной процедуры. Она занимает значительно меньше времени, и именно такой путь выбрал Ozon, что позволит завершить процесс в более сжатые сроки. 

С технической точки зрения российским частным инвесторам не придется предпринимать каких-либо дополнительных шагов: их депозитарные расписки будут автоматически переведены в акции МКПАО Озон в соотношении 1:1. Новые акции незамедлительно получат статус первого уровня листинга на Московской бирже,  и не будут иметь ограничений на приобретение. 

( Читать дальше )

Акционеры Ozon приняли решение о смене юрисдикции с Кипра в Россию на общем собрании 27 декабря. Компания будет зарегистрирована в специальном административном районе на острове Октябрьский Калиниградской области в форме Международной компании Публичного акционерного общества «Озон» (МКПАО «Озон»).

Исходя из опыта российских компаний, которые уже прошли этот процесс, Ozon ожидает, чторедомициляция завершится до конца 2025 года. Компания будет информировать инвесторов обо всех ключевых этапах процесса. Процедура предполагает полный перенос акционерной структуры Ozon в Россию, все акционеры будут участвовать в редомициляции на одинаковых основаниях.

“Редомициляция снизит регуляторные риски на ключевом рынке, позволит возобновить опционную программу для стимулирования и удержания сотрудников, а также упростит внутригрупповые транзакции. Ситуация не повлияет на стратегию развития и операционную деятельность Ozon” – отметили в пресс-службе компании.

В Ozon ожидают, что после регистрации компании в России торги ее бумагами на бирже будут остановлены не более, чем на несколько недель. Это необходимо для конвертации депозитарных расписок в акции МКПАО, которые будут доступны для покупки всем инвесторам. Биржа заранее проинформирует об этом инвесторов.

( Читать дальше )