рентабельность

Каждый акционер заинтересован, чтобы его компания была эффективной. Один из ключевых показателей этой эффективности — рентабельность. Отберём акции самых рентабельных компаний по данным за последние месяцы.

Что такое рентабельность

С финансовой точки зрения рентабельность — это доходность бизнеса. Математически она считается довольно просто: заработанная прибыль делится на активы или капитал, которые эту прибыль принесли.

Два наиболее популярных коэффициента рентабельности: ROA и ROE. Первый делит чистую прибыль на все активы компании (собственные плюс заёмные деньги), второй делит ту же прибыль, но только на капитал (за вычетом долга).

С точки зрения акционера интереснее знать ROE. Он показывает отдачу бизнеса на каждый рубль, вложенный именно в акции. Но ROA иногда тоже полезно учитывать, поскольку долги оплачиваются в итоге из прибыли.

Где смотреть рентабельность

Часто компании сами в своих отчётах указывают ROE, ROA или другие виды рентабельности, например, инвестиционную ROI. Общий расчёт для многих компаний можно найти в агрегаторах.

( Читать дальше )

   Классически, эффективность использования денежных средств определяется рентабельностью. Оценим эффективность торговли разными фьючерсами с этой точки зрения.  Замечу, что кроме приведенных здесь рассуждений выбора фьючерсов следует помнить и про иные критерии, такие как ликвидность, «понятность» для трейдера и проч. 
   В нашем случае денежные средства, обеспечивающие формирование прибыли – это гарантийное обеспечение (ГО) позиции + возможные просадки (их в расчетах учитывать не будем). У фьючерсов разные волатильность, ГО, шаг цены и стоимость шага цены. Поэтому сравнивать прибыльность  фьючерсов по количеству пунктов в тейке бессмысленно. Необходимо привести показатели прибыли разных фьючерсов в сопоставимый вид — это % от ГО, или сравнить их другим сопоставимым способом.
   Дальнейшие рассуждения и расчеты сделаны для торговли внутри дня одной сделкой (для упрощения расчетов), использованы данные дневных интервалов, волатильность усреднена за 10 последних дней, выбраны только те фьючерсы, которыми я торгую. Волатильность или торговый диапазон (ТД), рассчитывается классически: ТД = High — Low. 

( Читать дальше )

Друзья, спешим поделиться отличными новостями: EBITDA SOKOLOV по итогам 9 месяцев этого года достигла 6,5 млрд рублей, а за последние 12 месяцев (с октября 2022 г. по сентябрь 2023 г.) – 7,9 млрд рублей.

Это самый высокий показатель на ювелирном рынке. Даже у тех, кто пока обгоняет нас по выручке, такого нет. И скорее всего не будет, потому что мы продолжаем расти быстрее всех по выручке: + 53% за январь – сентябрь при рентабельности по EBITDA 22%. Коэффициент долговой нагрузки в соотношении чистый долг к EBITDA составил всего 1,5. При этом мы продолжаем безупречно выполнять свои обязательства и уже трижды провели выплаты купонов по нашим бондам.

При этом, по данным Аналитического центра SOKOLOV, за 9 месяцев этого года рынок ювелирной розницы вырос на 13% до 246 млрд рублей. Ключевой драйвер – увеличение доли онлайн продаж с 19 до 23% до 50 млрд рублей. В 3 квартале 2023 года количество продаж на российских маркетплейсах увеличилось на 86% г/г.

Средний чек за 9 месяцев этого года составил 7365 рублей, что на 15% выше, чем за аналогичный период 2022 года. При этом среднерыночные розничные цены на ювелирные изделия, по данным Росстата, выросли на 18,45% в сентябре 2023 года относительно декабря 2022 года.

( Читать дальше )

Компания опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2023 года. Расписки реагируют на отчетность снижением и теряют более 3%.

Ключевые показатели:

 • Выручка: 135,7 млрд руб., +3,0% г/г

 • Скорректированная EBITDA: 24,1 млрд руб., -7,3% г/г

 • Рентабельность по EBITDA: 17,8%, -2,0 п.п. г/г

 • Чистая прибыль: 19,6 млрд руб., рост в 3,9 раза г/г

👇 Темп роста выручки существенно замедлился по сравнению с I полугодием 2022 г., тогда прирост был +24,2% г/г. Во многом это обусловлено высокой базой прошлого года, когда население увеличило закупки на фоне ускорения инфляции и в ожидании дефицита товара. 

По сопоставимым магазинам в II квартале 2023 г. год к году сократился трафик (-9,6%) и продажи (-7,9%), а рост среднего чека чисто символический (+1,8%).  

Показатель выручки поддержало то, что Fix Price продолжает открывать новые магазины. По итогам I полугодия 2023 г. количество чистых открытий составило 376: в I квартале – 185, в II квартале – 191.

( Читать дальше )

Средняя рентабельность крупнейших торговых сетей по чистой прибыли по итогам 2022 г. сократилась на 0,4 п. п. до 2,4% по сравнению с позапрошлым годом, говорится в отчете компании «Infoline-аналитика».

Из публичных компаний рентабельность по чистой прибыли ухудшилась у X5 Group (на 0,2 п. п. до 2%), «Магнита» (на 1,4 п. п. до 1,4%), «Ленты» (на 1,8 п. п. до 0,9%) и Fix Price (на 1,6 п. п. до 7,7%). 

www.vedomosti.ru/business/articles/2023/07/18/985758-u-krupnih-torgovih-setei-nachala-snizhatsya-rentabelnost

У меня от дома до работы около 4 километров. Прямо рядом с домом остановка автобуса. На остановке точка складирования самокатов.
Какие у меня есть варианты?

Приступим:
1) Пройти пешком 4 километра за 15 минут/км  = 1 час. 
2) Автобус идет практически до работы 15 минут и 5 минут пешком — 44 рубля.
3) Мой супер гоночный велик — 15 минут.
4) Самокат. 50 рублей старт + 15 минут пути по 9 рублей = 185 рублей.

А сколько по вариантам за год? Округлим до 200 рабочих дней в году.
1) пешком — 5000 рублей на кроссовки
2) 44*200 = 8800 рублей
3) Велик — 4000 рублей на цепь, тормоза и покрышки
4) самокат — 37000 рублей

Итого, я не пользуясь самокатами в год буду экономить более 30000 рублей.

А кто ими пользуется? 
Те кто не считает деньги и гоняется за модой!

Мода на самокаты пройдет и закончится бизнес на самокатах.

Здравствуйте, уважаемые Смартлабовцы! Пока на рынках бушуют страсти и волатильность зашкаливает на всех секция ММВБ. Мы продолжаем совершенствовать нашу финансовую грамотность в части касающийся акций. Сегодня разберем, как найти рентабельность активов ROA на примере отчетности ПАО «Магнит». 

Рентабельность активов предприятия

Рентабельность активов (Return on Assets, ROA) — показывает эффективность деятельности предприятия и отражает, какую прибыль компания генерирует используя все свои активы под управлением топ менеджмента. ROA является важнейшим показателем при оценке рентабельности компаний сектора. Рентабельность активов выражается в процентах. Под активами понимается всё, что включено в графу активы в отчете по МФСО.

Коэффициент рентабельности активов (ROA) = Чистая прибыль / активы предприятия * 100%

При анализе одной компании рассматривать данный показатель стоит в динамике за несколько лет. Для сравнения компаний сектора, стоит сравнивать со средним показателем в секторе. В отличии от ROE, ROA показывает доходность на каждый вложенный рубль, учитывая долговую нагрузку компании. Как мы помним ROE это отношение прибыли к собственному капиталу, без долговой нагрузки.

( Читать дальше )

Доброго времени суток, уважаемые Смартлабовцы! Сегодня поговорим про рентабельность продаж ROS. Она используется при фундаментальном анализе компании. Данный показатель используется только для сравнения компаний одного сектора экономики. Как обычно, покажем, как его находить на примере отчетности ПАО «Магнит.

В прошлой статье про „Рентабельность собственного капитала ROE“, мы дали определение рентабельности в целом. Напомним, что при сравнении компаний с одинаковыми коэффициентами EV, net Debt и другими коэффициентами сравнительного анализа. Необходимо обращать внимание на рентабельность. При лучшей рентабельности бизнес дает больше прибыли и лучше управляется и развивается.

Рентабельность продаж ROS

Рентабельность продаж (Return on Sales, ROS) отражает долю прибыли в выручке. Чем выше рентабельность продаж, тем маржинальность бизнеса лучше. Сравниваем по сектору, который анализируем.

( Читать дальше )

В 2022 году рынок ломбардов продемонстрировал высокую — более 10% — рентабельность. Максимальному за три года показателю способствовали регуляторные послабления, введенные во втором квартале из-за снижения цен на золото,— мораторий на ограничение полной стоимости кредита (ПСК). Однако уже в июле он был отменен, а сами ломбарды столкнулись с оттоком клиентов на фоне мобилизации и с сокращением срока займов из-за перехода граждан к сберегательной модели поведения. С марта 2023 года ломбарды ждут притока клиентов, но не роста чеков и сроков займов.

Подробнее – в материале «Ъ»

   Оценим эффективность торговли разными фьючерсами чтобы предварительно понять и выбрать наиболее эффективный для торговли (позволяющий взять прибыль большего размера и (или) имеющий более высокую вероятность совершения сделки с заданной рентабельностью).
   Для сравнения фьючерсов используем следующие показатели:
   1). Теоретически возможная прибыль: прибыль с тейком, равным полному торговому диапазону (далее — ТД, ТД = High – Low) дня (в таблице – столбец «Прибыль в % от ГО если тейк=ТД дня»), выраженная в % от ГО. Чем больше этот показатель, тем наиболее эффективно могут быть использованы ваши денежные средства. Но в случае убыточной сделки эффект будет противоположным. Ну и понятно почему теоретическая прибыль – взять полное движение дня практически не реально.
   2). Средняя прибыль (в таблице – столбец «Прибыль при тейке 20% от ТД в % ГО»), так же в % от ГО. При расчете этого показателя берется тейк равный 20% от дневного ТД. Почему 20% от ТД? Потому, что при торговле внутри дня с более высокой вероятностью и регулярностью можно брать тейки не больше 20-25% от дневного ТД, а тейки больше 25% от ТД возможны, но менее вероятны и регулярны (это мое личное мнение). Ранжирование по этому показателю аналогично ранжированию по теоретически возможной прибыли, но дает понимание какую величину прибыли можно реально получить.

( Читать дальше )