русагро

Компания Группа Компаний Русагро в 3 квартале 2018 года получила Чистую Прибыль по МСФО в размере 6.3 млрд рублей, что на 119.26% больше, чем в 3 квартале 2017 года.

Выручка увеличилась на 13.51%, по сравнению с 3 кварталом 2017 года.

	3 кв. 2018	3 кв. 2017	%	LTM	LTM 2017	%
Выручка, млрд руб	19.38	17.07	+13.51	76.42	83.5	-8.47
Прибыль, млрд руб	6.3	2.87	+119.26	11.06	5.65	+95.82

Выручка и прибыль по кварталам МСФО

( Читать дальше )

ROS AGRO PLC  (Русагро)
27 333 333 акций
1 акция = 5 гдр
Free-float 20,8%
www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/akcii/
Капитализация на 12.11.2018г: 95,667 млрд руб

Общий долг на 31.12.2015г: 59,343 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 59,653 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 64,682 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 66,854 млрд руб
Общий долг на 30.09.2018г: 74,164 млрд руб

Выручка 2015г: 72,439 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: 55,588 млрд руб
Выручка 2016г: 84,257 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 37,758 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 54,829 млрд руб
Выручка 2017г: 79,058 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 32,815 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 52,192 млрд руб

Валовая прибыль 2015г: 31,433 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2016г: 19,014 млрд руб
Валовая прибыль 2016г: 25,725 млрд руб
Валовая прибыль 6 мес 2017г: 5,428 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 10,769 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 17,955 млрд руб

( Читать дальше )

Группа Русагро в III квартале увеличила чистую прибыль вдвое, до 6,3 млрд рублей

Группа Русагро в III квартале 2018 года увеличила чистую прибыль по МСФО в 2,2 раза (на 119%) по сравнению с III кварталом 2017 года, до 6,269 млрд рублей. EBITDA выросла на 42%, до 4,413 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 23% против 18% годом ранее, сообщила компания. Выручка Русагро увеличилась на 14%, до 19,378 млрд рублей.

Русагро показал хорошие финансовые результаты по итогам 3 кв. EBITDA компании росла опережающими темпами по сравнению с выручкой и это позитивно отразилось на марже. Такая динамика связана с ростом цен на с/х продукцию, это сегмент бизнеса компании был одним из основных драйверов увеличения показателя Русагро.

Промсвязьбанк

Русагро сообщает о финансовых результатах за 9 мес по МСФО

— Объем продаж составил 52,192 млн рублей (878 млн долларов США), сокращение на 2,636 млн. рублей по сравнению с 9М 2017;
— Скорректированный показатель EBITDA составил 10,185 млн рублей (171 млн долларов США), увеличившись на  1,647 млн рублей по сравнению с 9 млн 2017;
— Скорректированная маржа EBITDA увеличилась с 16% за 9 месяцев 2017 года до 20% за 9 месяцев 2018 года;
— Чистая прибыль за период составила 8 633 млн рублей (145 млн долларов США);
— Чистая долговая позиция по состоянию на 30 сентября 2018 года составил 15,102 млн рублей миллионный);
— Чистый долг / Скорректированная EBITDA (LTM) по состоянию на 30 сентября 2018 года было 0.97 x.




https://www.rusagrogroup.ru/fileadmin/files/reports/en/pdf/1118_Press_release_3Q_2018_v2.pdf

«Русагро» в понедельник представит финансовые результаты за 3К18 по МСФО и проведет телефонную конференцию.

Выручка. Русагро уже сообщила о выручке до элиминации за 3К18 в своих операционных результатах – она составила 21,1 млрд руб., что на 10% выше г/г. Мы ожидаем, что выручка за 3К18 после элиминации вырастет на 10% г/г до 18,8 млрд руб. на фоне восстановления цен на зерно и мясо.

Рентабельность. Согласно нашему прогнозу, скорректированная EBITDA за 3К18 вырастет на 46% г/г до 4,5 млрд руб. при скорректированной рентабельности EBITDA на уровне 24,1% (+5,9 п. п. г/г). Мы ожидаем улучшения рентабельности на фоне роста цен на мясо и зерновые. По нашему прогнозу, чистая прибыль за 3К18 вырастет на 5% г/г до 3,0 млрд руб. на фоне тех же факторов, что и EBITDA.

Информация о телефонной конференции. В тот же день компания проведет телефонную конференцию в 16:00 мск. Мы ожидаем, что инвесторов будет интересовать конъюнктура цен на главных рынках и информация о недавней покупке масложирового холдинга Солнечные продукты. Мы считаем, что комментарии руководства по ценам на сахар могут стать дополнительным фактором поддержки акций.

Эффект на акции. Надежного консенсус-прогноза нет. Мы ожидаем, что позитивная динамика цен в мясном и сельскохозяйственном сегментах станут драйверами роста рентабельности.

Альфа-Банк

Россельхознадзор и Главное таможенное управление Китая подписали протокол о взаимных поставках замороженного мяса птицы и молочных продуктов. На переговоры по этому вопросу ушло 13 лет – напомним, что в 2005 г. были введены ограничения на российский импорт в Китай. Следующим шагом станет соглашение о списке компаний, которые могут экспортировать свою продукцию. Таким образом, первая доставка может произойти уже к концу 2018 г.

Мы считаем новость позитивной для группы «Черкизово» (нет рекомендации), крупнейшего российского производителя мяса птицы.

Новость позитивна и для «Русагро», учитывая планы компании по развитию молочного бизнеса. Кроме того, мы считаем, что открытие китайского рынка для мяса птицы и молочной продукции – это первый шаг на пути к дальнейшему открытию доступа на этот рынок других товаров, в том числе мяса свинины. Это станет важным драйвером роста акций «Русагро», так как компания реализует проект по строительству вертикально-интегрированного свиноводческого кластера на Дальнем Востоке с 2016 г.

Альфа-Банк

Обычный сахар в местности в некоторых магазинах выгребли, но заметил тростниковый сахар. Дороговато.

Потребление сахара РФ = 6,1 млн т в год.
ИКАР прогнозирует, что в 2019 году производство сахара в РФ сократится на 11% — до 5,8 млн т.
Это будет первый год из трех без перепроизводства в России.
Как следствие, запасы сахара сократятся на 25% до 1,2 млн т.
Главная причина — засуха на юге России, и сокращение урожая сахарной свеклы.
Именно по этой причине цены на сахар в России в сентябре-октябре выросли за год на 39%y/y, и на 13% к уровням лета (июнь-август).
Так что ждем улучшения экономики компании Русагро.
Подробнее о причинах взлета цен на сахар можно почитать тут: https://www.rbc.ru/business/26/10/2018/5bd1a0019a7947ada2faa76d 

Ros Agro опубликовала позитивные операционные результаты – все сегменты продемонстрировали положительный рост 

Общая выручка до элиминации между сегментами выросла на 10% до 21.1 млрд руб., что свидетельствует об ускорении кв/кв (против -6% во 2К18). Выручка в сегменте сахара выросла на 9% в результате увеличения объема продаж (+22% г/г), которое было частично нивелировано снижением цен на сахар (-10% до 28.2 руб. за кг). Выручка в мясном сегменте выросла на 10% до 5.7 млрд руб., что стало результатом повышения цен во всех категориях продукции, а объем продаж в тоннах увеличился только в кусковом мясе и других субпродуктах (+20% и +6% соответственно), в то время как продажи живка и полутуш упали на 54% и на 46% соответственно. Выручка в масложировом сегменте несколько выросла г/г (+0.5%) из-за увеличения объема продаж бутилированного масла в 7 раз, в то время как все остальные продукты демонстрировали отрицательную динамику. Рост выручки в сельскохозяйственном сегменте (+25%) стал результатом увеличения продаж кукурузы и подсолнечника и роста цен на все культуры.

Мы считаем, что Ros Agro опубликовала позитивные операционные результаты, показатели были поддержаны благоприятной конъюнктурой на рынке. Ros Agro должна опубликовать финансовые результаты за 3К 12 ноября.

АТОН

Это произошло еще 19 октября. Причина — значительный рост цен на сельхозпродукцию.
Сентябрь сахар +28% г/г из-за снижения урожая сахарной свеклы.
Цены на свеклу +20%.
Свинина +13%
Зерно +7%
Цель $13,5, потенциал 35%.
EV/EBITDA снизится в следующем году с 7 до 5,5.

Мы считаем, что на текущих уровнях бумага выглядит привлекательно в качестве ставки на органический рост объема производства в среднесрочной перспективе, интерес к M&A-сделкам на привлекательных условиях и восстановление мировых и внутренних цен на ключевую продукцию компании. Исходя из этих соображений мы добавили акции Русагро в наш портфель наиболее привлекательных акций.