русгидро

( Читать дальше )

РУСГИДРО ПРОВЕЛА ТЕЛЕКОНФЕРЕНЦИЮ

Ниже мы выделяем наши основные выводы.

Прогноз на 2016. Менеджмент с осторожностью избегал точных прогнозов по EBITDA или чистой прибыли на 2016, подчеркивая, что пока слишком рано прогнозировать результаты за 4К16. Тем не менее «Русгидро» поделилась своей оптимистичной позицией в отношении 4К16. Также руководство подчеркнуло тот факт, что снег в этом году выпал рано, будет способствовать существенным объемам талой воды в 1К17, повышая уровни воды, что потенциально может способствовать значительному росту выработки электроэнергии ГЭС.

Капзатраты и инвестпроекты. Руководство «Русгидро» почти ничего не сказало о капзатратах, только, что в 2016 капзатраты по МСФО будут ниже 103,8 млрд руб., о которых было объявлено на Дне инвестора, хотя показатель все еще зависит от динамики в 4К16. Что касается инвестпроектов, компания может в этом году ввести в строй Зеленчукскую ГЭС, в то время как запуск Якутской ТЭЦ, скорее всего, будет отложен до следующего года. Большая часть капзатрат на эти проекты (11 млрд руб. и 4 млрд руб.) уже профинансирована.

( Читать дальше )

РУСГИДРО ОПУБЛИКОВАЛА СИЛЬНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 9M16 ПО МСФО

«Русгидро» вчера опубликовала ожидаемо сильные финансовые результаты за 3К16 по МСФО на фоне исключительно благоприятной приточности рек в этом году, как мы уже неоднократно подчеркивали в наших отчетах ранее. Выручка составила 85,5 млрд руб. (+9,8% г/г), а оптимизация затрат способствовала снижению совокупных операционных затрат на 4,7% г/г, что привело к росту EBITDA на 61,2% г/г до 22,4 млрд руб. против 13,9 млрд руб. годом ранее. Чистая прибыль, скорректированная на разовые бухгалтерские статьи (в основном обесценение в 2015), составила 13,4 млрд руб. (+65% г/г). Показатели за 9M2016 также выглядят сильными: выручка составила 278,5 млрд руб. (+10,1% г/г), EBITDA — 70,4 млрд руб. (+48,1% г/г). Скорректированная чистая прибыль выросла на 53,2% г/г до 43,2 млрд руб., FCF (после вычета процентов, зафиксированных в отчетности как ДП от финансовой деятельности) остается отрицательным — минус 14,6 млрд руб. за 9M2016 против минус 34,4 млрд руб. годом ранее на фоне снижения капзатрат до 40,7 млрд руб. с 58,6 млрд руб. за 9M15 (-31%).

Показатели выглядят сильными и ПОЗИТИВНЫМИ, акции компании вчера выросли, частично отыграв опубликованные показатели.

                АТОН

Чистая прибыль РусГидро по МСФО за 9 месяцев выросла в 1,6 раза, до 37,4 млрд руб.

Чистая прибыль РусГидро по МСФО за 9 месяцев 2016 года выросла в 1,6 раза по сравнению с аналогичным периодом 2015 года, до 37,4 млрд руб., говорится в отчете компании. Скорректированная чистая прибыль компании стала выше на 53,2%, составив 43,2 млрд руб., следует из презентации компании. Показатель EBITDA стал выше на 48%, достигнув 70,4 млрд руб. Выручка группы увеличилась на 9,6% и составила 268,6 млрд руб., государственные субсидии стали выше на 24%, достигнув 10,2 млрд руб.

При относительно умеренном росте выручки РусГидро компания показала хорошие темпы роста EBITDA и чистой прибыли. Связано это в основном с отсутствием роста операционных расходов. Хороший рост чистой прибыли формирует позитивные ожидания по дивидендам компании. Отметим, что за 2015 РусГидро выплатило акционерам в виде дивидендов 50% от прибыли по РСБУ. С учетом того, что по МСФО это показатель близок к РСБУ, неизвестно по каким стандартам будут выплаты по итогам 2016 года, но мы считаем, что они будут на уровне 25-30 млрд руб., что дает доходность в 6-8%.

              Промсвязьбанк

РусГидро опубликовала отчетность по МСФО. Компания сохраняет планы по выплате дивидендов по итогам 2016 года в размере 50% чистой прибыли по МСФО и планирует сохранить этот уровень выплат до 2025 года. (Коммерсант)

Газпром договорился о возможности обмена активами с Mitsui и Mitsubishi «в разных формах». Миллер:

Речь идет о Mitsui и Mitsubishi, компаниях, которые являются акционерами проекта «Сахалин-2». Мы выстраиваем взаимоотношения с этими компаниями теперь как со стратегическими партнерами по всей цепочке создания стоимости в газовом бизнесе. Также предусматривается возможность обмена активами в рамках сотрудничества на всех звеньях цепочки

(

( Читать дальше )

РУСГИДРО.

Покупать и держать до верхней границы. Перед сделкой смотреть за ценой на открытии.


СЕВЕРСТАЛЬ.

Действуем по аналогии с РУСГИДРО.


( Читать дальше )

( Читать дальше )

Правительство России 7 декабря распорядилось внести изменение в цену приватизации 19,5% акций Роснефти. Первое распоряжение – о цене закрытия торгов ROSN  на МосБирже с поправочным коэффициентом 0,95, в сумме на 692,39 млрд руб. Второе – выплата Роснефтегазом промежуточных дивидендов за 9 месяцев на сумму 18,5 млрд руб. (ТАСС)

Роснефть вложит в месторождение Шорук (Египет) $4,5 млрд в течение 4 лет. В итоге расклад по долям концессии складывается так: Eni — 50%, Роснефть — до 35%, BP — до 15%. Стоимость доли, приобретаемой Роснефтью у Eni, составляет $1,125 млрд. Кроме этого, Роснефть выплатит Eni еще $450 млн исторических затрат 2016 года. (

( Читать дальше )

Всем, привет!

     Пожалуй самая важная новость прошедшей  недели это то, что дума в третьем чтении приняла проект бюджета на 2017-2019 гг. Очень интересный документ для изучения инвестором, позволяет заглянуть немного в будущее и опередить «толпу» на рынке.

     Лично меня к изучению данного  документа подтолкнул интерес о планах приватизации на 2017- 2019 гг. и размеров дивидендов, которые правительство планирует получить от компаний.

Итак, планы по приватизации, цитирую: «В 2017–2019 годах планируется прекращение участия Российской Федерации в уставном капитале акционерных обществ:

Новороссийский морской торговый порт;

Объединенная зерновая компания;

Производственное объединение «Кристалл»;

Ростелеком.

Кроме того, в 2017–2019 годах планируется прекращение участия публичного акционерного общества «Россети» в уставном капитале акционерного общества «Недвижимость ИЦ ЕЭС» и сокращение доли участия в уставных капиталах акционерных обществ «Межрегиональная распределительная сетевая компания Волги», «Межрегиональная распределительная сетевая компания Сибири», «Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра и Приволжья», «Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра», «Межрегиональная сетевая компания Юга» и «Межрегиональная распределительная сетевая компания Урала» (до 25 процентов плюс                          1 акция). При этом реализация долей участия публичного акционерного общества «Россети» в уставных капиталах межрегиональных распределительных сетевых компаний планируется совместно                               с находящимися в федеральной собственности акциями соответствующих межрегиональных распределительных сетевых компаний, включенных                 в раздел II прогнозного плана программы приватизации федерального имущества на 2017–2019 годы.

( Читать дальше )