рынок сша

В своих интервью я сетовал на то, что сейчас сложно найти хорошие аналитические статьи по ситуациям с компаниями зомби в открытом доступе.

Сегодня, решил немного поиграться простыми показателями, чтобы сделать хоть какие-то грубые оценки. Для этого воспользовался скринером YAHOO. И то, что я увидел меня реально впечатлило.

По скринеру YAHOO сейчас в США торгуется 13 858 публичных компаний.

Первое, что я решил посмотреть — сколько компаний из них не принадлежат акционерам. Это значит, что их акционерный капитал отрицательный, и по сути они целиком принадлежат кредиторам. Таких оказалось 2340 штук или почти 17%. При этом туда попали такие мастодонты как Макдональдс, Боинг, Филип Моррис, Старбакс и другие… Капитализация первых 10 составляет почти 1,2 трлн долларов.

Другой критерий, который я решил посмотреть — это количество компаний, чьи прибыли до вычета налогов и выплаты процентов (EBIT) меньше, чем расходы по процентам. Для этого я взял показатель EBIT / Interest Expense и отсеял все, у которых его значение больше 0.

 Поскольку за последние 18 месяцев Федеральная резервная система повышала краткосрочные ставки по федеральным фондам 11 раз, доведя их до диапазона от 5,25% до 5,5% – самого высокого уровня за 22 года – эти агрессивные действия приносят результаты. Инфляция продолжала снижаться на протяжении всего этого года: годовой рост индекса потребительских цен упал до 3% в июне, что стало самой низкой точкой с марта 2021 года.

Однако, несмотря на эти положительные результаты, инвестор-миллиардер Говард Маркс предупреждает американские компании. В недавнем интервью Bloomberg сооснователь компании Oaktree Capital Management стоимостью 179 миллиардов долларов предупредил, что столь высокие процентные ставки могут сильно ударить по бизнесу. Он ожидает, что все больше компаний, вероятно, не смогут выплатить свои долги, поскольку заимствование денежных средств стало значительно дороже.

«Когда вы проходите через период, когда очень легко собрать деньги для любой цели или без цели, и вы вступаете в период, когда трудно собрать деньги даже для благих целей, очевидно, что гораздо больше компаний окажутся в тупике», — Маркс высказал мнение.

1. JPMorgan $JPM разрабатывает депозитный токен на основе блокчейна для международных платежей.

2. 8 сентября открывается окно третьего коммерческого космического полета компании Virgin Galactic $SPCE.

3. CEO Nvidia $NVDA с 1 по 6 сентября продал акций NVDA на 43$ млн.

4. Microsoft $MSFT: сегмент бизнеса по производству программного обеспечения для ИИ быстрее всего достигнет дохода в 10$ млрд

5. Adyen $ADYEN, конкурент крипто-платежного сервиса Stripe получил банковскую лицензию в Британии.

6. Ant Group $BABA представил финансовую модель ИИ.

7. Li Auto $LI: пока не планируется расширение производства беспилотных грузовиков.

8. Ant Group $BABA запускает зарубежный блокчейн-бренд ZAN.

9. TSMC $TSM: продажи в августе составили 188,69 млрд тайваньских долларов против 218,13 млрд годом ранее.

10. Goldman $GS планирует новый раунд сокращений.

11. Китай готов расширить сотрудничество с Aramco $SAR .

12. Stellantis $STLA намерен расширить мощности по производству аккумуляторов до 400 ГВтч, чтобы поддержать растущее производство электромобилей.

💲Вашему вниманию обзор рынков за неделю!  

💲Падение рынков продолжится до начала октября! Мы разобрали все ведущие индексы, валюту, нефть, газ и драгметаллы.

. 

Если вам понравилось видео, поставьте лайк и обязательно напишите комментарий на youtube, этим вы поддержите нас. Если видео доступно только в SD формате, то значит нужно подождать около часа, пока Ютуб обработает его в HD. Приятного просмотра! 

Источник: https://t.me/s/take_pr

Тайминги:

США 🇺🇸 S&P500 #SPX 00:03

#APPLE  02:57

США 🇺🇸 Nasdaq 100 #US100 #NDX 04:49

США 🇺🇸 RUSSELL 2000 #RUT 07:36

США 🇺🇸 DOW JONES #DJI 08:55

США 🇺🇸 #VIX  09:55

BTCUSD #11:34

#GOLD 13:14

#SILVER 14:07

Россия 🇷🇺 Мосбиржа #IMOEX 14:35

Валюта #USDRUB 17:40

US DOLLAR INDEX #DXY 20:40

Нефть #Brent  22:59

NATURAL GAS #NG  25:20

Производство и услуги PMI

Индекс деловой активности управляющих закупками (PMI) как в сфере производства, так и в сфере услуг предоставляет ценную информацию о экономической активности. В августе 2023 года S&P Global Services PMI составил 50,5, немного ниже ожиданий. Однако ISM Non-Manufacturing PMI составил 52,7, превысив ожидания. Оба показателя указывают на рост в соответствующих сегментах экономики, но с разной скоростью. То есть, S&P Global Services PMI и ISM Non-Manufacturing PMI оба указывают на увеличение активности в сфере услуг, но один из них (ISM Non-Manufacturing PMI) растет быстрее, чем другой (S&P Global Services PMI). Для инвесторов балансированный портфель с экспозицией как в производственных, так и в сферах, связанных с услугами, может помочь смягчить риски.

Инфляция цен в не производственной сфере

Инфляционные давления всегда являются значительной заботой для инвесторов. В августе 2023 года ISM Non-Manufacturing Prices Index составил 58,9, превысив ожидания. Это указывает на рост затрат в не производственных отраслях, что может потенциально повлиять на прибыль предприятий в этих секторах. Для защиты от инфляции рассмотрите инвестиции в активы, такие как недвижимость, драгоценные металлы или облигации с защитой от инфляции (TIPS).

Главным на уходящей неделе были экономические отчеты и реакция рынка на них после возвращения ликвидности после лета.
Экономические отчеты США вышли сильными, ISM услуг вернул страх более ястребиного ФРС, ибо Пауэлл неоднократно заявлял, что основная проблема в росте инфляции сектора услуг, который подпитывается силой рынка труда.
Отчеты по рынку труда США удивили, недельные заявки по безработице вернулись к уровням процветающего рынка труда, а ревизия на повышение себестоимости труда во 2 квартале указывает, что ФРС рано говорить об отсутствии риска второго раунда роста инфляции.
Рынки реагировали всю неделю на ФА адекватно, может даже чрезмерно на сообщение о снижении зарплат новым работникам Walmart, ибо этот позитив гаснет в сравнении с требованиями рабочих UAW о повышении зарплат.
Риторика членов ФРС игнорировалась рынками в отличие от экономических отчетов, что логично, ибо ФРС заявляет о полной зависимости от данных.
Отсутствие повышения ставки ФРС в ходе заседания 20 сентября очевидно, нонфарм за август выдал индульгенцию, как и страх шатдауна.

Предисловие

Один из наших коллег так вдохновился американским рынком, что сочинил пьесу про инвестиции на нем, а мы его поддержали. Итак…

Мини-пьеса «Американская картина» 

Действующие лица:

Квалы, инвесторы.

«Финам», брокер.

«Финам». Американский фондовый рынок – один из старейших и наиболее развитых в мире. На нем торгуется свыше 4 000 акций, более 4 000 депозитарных расписок и ETF, а его капитализация составляет около 56% от мировой. Пойдемте с нами инвестировать! 

Квалы (недоверчиво). Это все история и лирика, а как российскому квалу работать на американском рынке сейчас, в условиях санкций? 

«Финам». Мы сохранили доступ, надо только открыть «Сегрегированный global». 

Квалы (скептично). Чтобы что? 

«Финам» (удивленно). Ну как?! Для диверсификации активов и увеличения пассивного дохода. 

Квалы. Не умеем, непонятно, как с этим работать, черт ногу сломит в ваших тарифах и инструментах! 

1. Администрация Байдена объявит об отмене разрешения на бурение в заповедниках на Аляске.

2. США, ЕС и Британия пытаются перекрыть поставки в Россию через ОАЭ санкционных товаров двойного назначения.

3. GameStop $GME отчитался лучше прогнозов по выручке.

4. Тайвань планирует запретить операции оффшорных криптобирж в случае несоблюдения требований.

5. Walmart $WMT начал снижать стартовую зарплату некоторым новым сотрудникам.

6. Япония запустила свой первый лунный модуль SLIM.

7. Verizon $VZ повысилежеквартальныйв дивиденд до 0,665$ c 0,6525$ ранее.

8. США и ЕС хотят ввести новые пошлины на сталь из Китая и других стран.

9. Blink Charging $BLNK получил контракт от Юты.

10. Сооснователь GMO миллиардер Jeremy Grantham продолжает предупреждать о пузыре в акциях США.

11. Британские потребители подали в суд иск против Google $GOOGL на 8,7$ млрд из-за доминирования на рынке интернет-рекламы.

12. Tencent $TCEHY выпустил модель ИИ для бизнеса.

13. Tesla $TSLA представит новую модель 3 в Гонконге, цена снизится на 36 400 гонконгских долларов до 328 300 долларов.