сделки m&a

📉TCS -4.5% ПАКЕТ В TCS ОБОШЕЛСЯ «ИНТЕРРОСУ» В «НЕСКОЛЬКО СОТЕН МИЛЛИОНОВ ДОЛЛАРОВ» — ПОТАНИН

последует продолжение...

Компания «Интеррос», купив в апреле Росбанк и 35%-ную долю в «Тинькофф банке», не рассматривает новые приобретения в банковской сфере, сообщил в интервью «Интерфаксу» основной владелец «Интерроса» Владимир Потанин.«Интеррос» также не планирует увеличивать долю в головной компании «Тинькофф банка» и объединять его с Росбанком, так как не видит между этими банками синергии. Более вероятен вариант будущего привлечения менеджментом «Тинькофф банка» партнеров для развития бизнеса и открытия новых рынков, считает Потанин. Намереваясь сохранить максимальную независимость управления обеих кредитных организаций, «Интеррос» интересуется активами в сфере hi-tech, помимо стартапов рассматривает и зрелые компании-лидеров рынка.

Стороны не раскрывали сумму сделки, но комментируя стоимость пакета Потанин заявил: — «Назвать сотни миллионов долларов копейками у меня язык не поворачивается. Для меня это большие деньги».

Компания Ford Motor объявила о продаже 7 млн акций Rivian по цене $26,88 за штуку, что примерно соответствует цене закрытия в пятницу ($26,7). Данный шаг последовал за продажей автоконцерном 8 млн акций Rivian примерно по той же цене, о чем стало известно в прошлый понедельник. Согласно данным FactSet, в результате сделок у Ford осталось около 86,9 млн акций Rivian или 9,7% уставного капитала компании.

Котировки Rivian выросли в пятницу на 10% на общерыночном позитиве.

Акции Rivian упали в цене на 21% в прошлый понедельник, когда стало известно о продаже пакета Ford. Однако позже котировки восстановились: менеджмент подтвердил прогноз по производству автомобилей на 2022 г. в объеме 25 тыс. штук, предположив ослабление проблем с поставками. По нашему мнению, инвесторы чрезмерно оптимистично оценивают перспективы Rivian, так как в 1К22 компания выпустила всего 2600 электромобилей, то есть лишь 10% годового плана.

Кроме того, мы считаем, что в 2022 г. Rivian продолжит испытывать проблемы с увеличением затрат на производство и логистику, что негативно отразится на чистой прибыли и рыночных оценках компании.

( Читать дальше )

ПАО «Татнефть» подписало соглашение о продаже шинного бизнеса в России компании АО «Татнефтехиминвест – Холдинг», сообщает Татнефть.

В периметр сделки войдут ООО «УК „Татнефть-Нефтехим“, ООО „Нижнекамский завод грузовых шин“, ООО „Торговый дом КАМА“, ПАО „Нижнекамскшина“, АО „Нижнекамский механический завод“ и АО „Ярполтмермаш – Татнефть“. Выручка Татнефти от продаж шин в 2021 году составила 60 млрд руб.

Причиной сделки Татнефть называет значительные изменения экономической ситуации, в том числе вызванные геополитическими процессами.

Мы видим новость как незначительно негативную для компании, поскольку вынужденная продажа, скорее всего, будет осуществлена не на самых лучших для компании условиях (хотя на данный момент Татнефть не раскрывает детали сделки).

Корнеев Александр
»Газпромбанк"

Черкизово сообщает о покупке у финской Atria компанию Сибилла Рус — российский бизнес быстрого питания

В сделку вошли контракты на поставку продукции в 4,4 тысячи точек быстрого питания в России и в странах СНГ, а также оборудование и рецептуры 

Входящий в группу Черкизово «АПК „Михайловский“ получил предварительное согласие ФАС на приобретение „Сибилла Рус“.

»Сибилла Рус" специализируется на продаже готовых решений для производства и реализации продукции быстрого питания (хот-доги, бургеры, тортильи и т.д.) под брендом Sibylla в заведениях, работающих в формате shop in shop.

Продукция «Сибилла Рус» поставляется в 4,4 тыс. точек, из которых 3,8 тыс. находятся в разных регионах России, остальные – в странах СНГ (Казахстан, Белоруссия, Киргизия, Таджикистан).

Точки располагаются преимущественно на АЗС и в местах проведения досуга (парки, стадионы).

Бизнес «Сибилла Рус» включает контракты на поставку, оборудование, рецептуры и систему логистики.

Бренд Sibylla в сделку не вошел.

( Читать дальше )

Сегодня Илон Маск сообщил, что сделка с Twitter приостановлена, до тех пор пока он не получит больше информации о количестве фейковых аккаунтов на платформе. Котировки Twitter упали на 19% после объявления.

Менеджмент компании утверждает, что поддельные учетные записи составляют менее 5% от ее общего количества пользователей.

Напомним, что предложенная Илоном Маском цена выкупа ($54,2) предполагает премию 38% к цене акций Twitter до объявления миллиардера о приобретении доли в компании ($39,31 за акцию). Вчера премия к цене акций Twitter составляла 20%.

Сложно сказать, как реально обстоит ситуация в компании с фейковыми аккаунтами. Кроме того, хотя правление Twitter одобрило сделку, на ее закрытие могут уйти месяцы, и нет никаких гарантий, что она состоится. Илону Маску придется заплатить $1 млрд в случае отказа от покупки, однако он может заявить о том, что компания ввела его и инвесторов в заблуждение относительно количества реальных пользователей, и тогда ему не придется выплачивать эту сумму.

( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ подписал соглашении с Shell о приобретении 100%-й доли ООО «Шелл нефть», занимающегося розничной реализацией нефтепродуктов и производством смазочных материалов в России.

В результате сделки ЛУКОЙЛ получит 411 АЗС, расположенных преимущественно в Центральном и Северо-Западном федеральных округах РФ, а также завод по производству смазочных материалов в Тверской области. Сделка будет завершена после получения согласования Федеральной антимонопольной службы, сообщает компания. Мы видим три эффекта синергии от этой сделки: 1) увеличение доли рынка в сбытовом сегменте в регионах присутствия компании, 2) оптимизация транспортных расходов в связи с удобным географическим расположением приобретаемых АЗС относительно НПЗ ЛУКОЙЛа, 3) расширение мощностей в высокомаржинальном сегменте смазочных материалов.

Компания не раскрывает цену сделки, поэтому оценить мгновенный эффект на акции сейчас невозможно. Тем не менее, учитывая вышеописанную синергию и размер активов, мы считаем данную новость незначительно позитивной для акций ЛУКОЙЛа.

Корнеев Александр
«Газпромбанк»

Лукойл приобретет 100%-ную долю в российской заправочной дочке  Shell     

Согласно пресс-релизу ЛУКОЙЛа, компания подписала соглашение о приобретении российских активов Shell в сегменте downstream (переработка и сбыт). Речь идет о 100%-ной доле в компании Шелл Нефть, которой принадлежат 411 АЗС и завод по производству смазочных материалов в Тверской области. Тем не менее, еще предстоит получить согласование Федеральной антимонопольной службы.

Продажа активов своей дочерней компании представляется логичным шагом со стороны Shell в свете ранее сделанных ею заявлений о выходе из СП с Газпромом и Газпром нефтью, а также прекращении участия в проекте Северный поток-2. Стоимость сделки не раскрывается; по очень приблизительной оценке актив может стоить $300-500 млн (с учетом дисконта). Мы считаем, что в целом данное приобретение соответствует стратегии ЛУКОЙЛа по развитию приоритетных каналов сбыта и, на наш взгляд, может способствовать долгосрочному развитию компании.

Атон

«ЛУКОЙЛ» сообщает о подписании соглашения с дочерними обществами Shell plc (далее также Shell) о приобретении 100%-ной доли в ООО «Шелл Нефть», занимающемся розничной реализацией нефтепродуктов и производством смазочных материалов в России.

Активы компании включают 411 АЗС, расположенных преимущественно в Центральном и Северо-Западном федеральных округах РФ, а также завод по производству смазочных материалов в Тверской области.

Сделка будет завершена после получения согласования Федеральной антимонопольной службы.

ЛУКОЙЛ — Пресс-релиз (lukoil.ru)

Компания Pfizer согласилась купить остальные 97,4% акций Biohaven Pharmaceutical примерно за $11,6 млрд. Pfizer, как следует из объявления, заплатит $148,50 наличными за акцию, что на 78,6% выше цены закрытия понедельника. Кроме того, за каждую обыкновенную акцию Biohaven их владельцы получат по 0,5 акции новой публичной компании New Biohaven, куда предполагается передать некоторые препараты на стадии разработки.

В рамках сделки Pfizer получит потенциальный хит продаж — препарат от мигрени Nurtec, ежегодные продажи которого к 2030 г. могут достичь $4 млрд. Пока что выручка Biohaven Pharmaceutical за прошлый год составила $462,5 млн при убытке за тот же период в $846,6 млн.

Сделка укладывается в стратегию Pfizer, и инвесторы в целом предполагали, что компания использует солидные денежные средства, накопленные за счет продаж препарата от COVID-19 Paxlovid и вакцины Comirnaty, для сделок слияний и поглощений.

Напомним, что руководители Pfizer заявляли о намерении к 2030 г. получить дополнительный доход от сделок в размере $25 млрд, чтобы компенсировать снижение продаж из-за окончания срока действия патентов на препараты.

( Читать дальше )

Завершена сделка по продаже Северсталью ключевого угольного актива Воркутауголь за 15 млрд руб. компании «Русская энергия». О подготовке сделки было известно 2 декабря 2021 года, причиной которой стал интерес Северстали в улучшении ESG показателей, а также концентрации на своем сталелитейном и железнорудном бизнесе. Воркутауголь за 2021 год добыла 8 796 тыс т. угля, 42,7% потреблялось Северсталью, 1,7% продавалось третьим лицам, а остальное уходило в запасы.

По нашим оценкам, это вполне позитивная новость. На конец 2021 года величина капитала Воркутауголь составляла 17,6 млрд рублей, генерируя для Северастали менее 1% чистой прибыли, при этом оказывая основное давление на ESG профиль компании из-за острой потребности в модернизации средств добычи угля. Реализация данного актива позволит улучшить ESG профиль компании и за счет этого увеличить интерес клиентов к «чистой» продукции компании. Однако отметим, что ESG в основном требовался для европейских потребителей, кому экспорт стали на данный момент ограничен.

( Читать дальше )