северный поток-1

Спотовая цена газа в Европе утром в понедельник продолжила рост после новости о новом ремонте на магистрали «Северный поток» и преодолела планку в $3000/тыс. куб. м. Стоимость ближайшего (сентябрьского) фьючерса на TTF на бирже ICE Futures в понедельник днем достигла $3024 за тысячу кубометров. С начала августа средняя цена на TTF составила $2237, в июле газ торговался в среднем по $1764 за тысячу кубометров. Исторический максимум цены на газ в Европе был зафиксирован 7 марта 2022 года, когда за апрельский фьючерс в какой-то момент давали $3898.

Цены на газ сегодня штурмуют 3000 долл./1 тыс.куб.м на новостях о плановой остановке на ремонт на 3 дня Северного потока -1. Так, подъем цен на газ начался еще в пятницу, когда Газпром сообщил, что с 31.08 по 02.09 будет остановлен единственный рабочий агрегат отправной компрессорной станции «Портовая». С 27 июля прокачка по магистрали Северный поток упала до 33 млн куб.м/день при плановой мощности 167 млн куб.м (19,7%).

Мы считаем, что цены на газ продолжат расти (краткосрочно, до конца лета, не исключаем увидеть и 4000 долл./1 тыс.куб.м), учитывая необходимость заполнения хранилищ в Европе в преддверии зимнего периода и конкуренцию за поставки с Азией. При этом риски аномально высоких цен на газ будут сохраняться до появления ясности с ремонтом турбин для Северного потока-1. Конъюнктурно это позитивно для бумаг российских газовых компаний. Нашим фаворитом в секторе является НОВАТЭК, который несмотря на отказ публиковать данные, остается компанией с неплохим потенциалом роста и пока сохраняет планы как по ключевым проектам (Арктик СПГ-2, Обский ГХК), так и по выплате дивидендов акционерам. Наш таргет — 1263 руб.

Промсвязьбанк

Газпром сообщил, что за 7,5 месяцев 2022 года компания добыла 274,8 млрд куб. м газа (-13,2% г/г). Экспорт в страны дальнего зарубежья составил 78,5 млрд куб. м газа за тот же период (36,2% г/г).

Снижение экспорта газа в Европу ожидаемо на фоне снижения поставок газа по Северному потоку – 1. Это, в свою очередь, ведет к снижению добычи газа в России и росту цены газа в Европе на торговом хабе TTF, которая недавно превышала 2 500 долларов за тыс. куб. м.

С одной стороны, снижение поставок газа в Европу негативно влияет на выручку компании. С другой стороны, рост цены газа компенсирует физическое снижение поставок газа и нивелирует эффект на выручку. На данный момент мы считаем новость нейтральной для акций Газпрома.

Корнеев Александр
«Газпромбанк»

Цена газа спот на TTF на закрытие 29 июля – 2019 долл./тыс. куб. м

Спотовая цена газа на площадке TTF в Нидерландах с поставкой на «день вперед» 29 июля на закрытие составила 191,5 евро за МВт ч., что в переводы на кубометры означает более 2 тыс. долл. за тысячу кубометров.

Цены на газ остаются на высоких уровнях, чуть уступая пикам начала марта 2022 г. Затягивание решения ситуации с поставками по Северному потоку-1, ключевой магистрали экспорта российского газа в Европу, прямым образом влияет на цены. Так, с середины июня прокачка газа реализовалась на 40% мощности, а с конца июля уже на 20%. Это связано как с плановым профилактическим ремонтом, так и сложностью с возвратом Газпрому отремонтированных турбин из Канады. Из-за сокращения прокачки газа цены на него подскочили свыше 2 тыс. долл./куб.м. Очевидно, что до разрешения ситуации и недополучения Европой газа цены продолжат оставаться на повышенных уровнях. Конъюнктурно это позитивно для бумаг российских газовых компаний.


( Читать дальше )

Нефть в ожидании итогов заседания ФРС.

Крылова Екатерина, управляющий эксперт ПСБ Как ожидалось, цены на нефть остаются в зоне 100-107 долл./барр. При этом основной объем перешел уже из сентябрьского в октябрьский контракт, который торгуется около 102 долл./барр. Ключевым событием текущей недели остается заседание ФРС, где будет важным не только, на сколько в моменте повысится ставка, но и взгляд регулятора на будущее. Пока в целом рыночный сантимент скорее оптимистичный: рост ставки ожидается с 77% вероятностью на 0,75 п.п. Параллельно поддержку сырью оказывают несколько слабеющий доллар (индекс DXY отступил от пиковых многолетних уровней) и новости по ограничению прокачки через Северный поток-1. Проблемы с поставками газа из России оказывают влияние на весь рынок энергоносителей.

Полагаем, что пока нефть останется в зоне 100-107 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

«Газпром» оказался в шаге от полной остановки поставок газа по «Северному потоку».

С 27 июля прокачка снизится до 20% от проектной мощности магистрали из-за остановки еще одной турбины Siemens на компрессорной станции «Портовая». До сих пор больше месяца газопровод работал на мощности в 40%, существенно влияя на закачку газа в европейские ПХГ. Выход из ситуации пока не просматривается, так как «Газпром» требует гарантий полного снятия санкций с оборудования для «Портовой», в том числе официального разъяснения Еврокомиссии, пишет «Ъ».

Мы думаем, что теперь уже всем ясно, что Газпром стал в полной мере участником противостояния между Россией и странами Запада. Именно по этой причине собрание акционеров отменило ранее утвержденные дивиденды. Очевидно, что сейчас Газпром, как «газовое оружие» РФ, будет использоваться по максимуму для недопущения необходимой заполненности газохранилищ ЕС на зиму. Уже сегодня министры энергетики стран ЕС соберутся, чтобы утвердить план о сокращении потребления газа.

( Читать дальше )

Российская нефтянка неплохо справляется с санкционным давлением

Санкционное давление на российский нефтегазовый сектор оказалось значительнее, чем ожидалось в первые дни специальной военной операции. Если в начале марта базовым сценарием был постепенный отказ западных стран от российской нефти, который позволил бы им минимально навредить собственной экономике, то сейчас ЕС присоединился к ранее введенному эмбарго со стороны США, Великобритании, Канады и Австралии и планирует отказаться от морского импорта российской нефти к декабрю, а от импорта нефтепродуктов — к февралю 2023 года. При этом поставки через нефтепровод «Дружба», объем которых составляет около 1 млн барр./сутки, пока под ограничения не попали. Однако Германия и Польша, покупатели нефти через северную ветку «Дружбы», уже заявили, что к концу года откажутся и от трубопроводных поставок, в результате чего экспорт по «Дружбе» может сократиться приблизительно до 300 тыс. барр./сутки. Всего на страны, которые уже отказались от российской нефти или планируют это сделать, до специальной военной операции приходилось более 60% экспорта нефти и нефтепродуктов РФ.

( Читать дальше )

Сегодняшний день крайне важен для старушки-Европы.

1. Газпром должен возобновить поставки газа по Северному потоку-1,

2. ЕЦБ с высокой степенью вероятности должен объявить об увеличении процентной ставки впервые за 11 лет.


( Читать дальше )

Рынки вчера как будто подменили. Мы «вдруг» увидели то, что давно уже забыли, – мощный рост по всем фронтам.

По итогам вчерашней торговой сессии:

▪️Индекс S&P 500 (^GSPC) +2,8%

▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) +2,4%

▪️NASDAQ Composite (^IXIC) +3,1%

▪️Russell 2000 (^RUT) +3,5%

▪️Индекс доллара DXY снизился -0,7%

▪️Доходность по десятилеткам +2%

▪️Пара EUR/USD +0,8%

▪️Цена Биткоина превысила $23,000.


( Читать дальше )

США поддержали решение Канады отправить Германии турбину для «Северного потока — 1» — Госдеп. 

«Соединенные Штаты единодушны с союзниками и партнерами в приверженности продвижению европейской энергетической безопасности, сокращению нашей коллективной зависимости от российских энергоресурсов и сохранению давления на Кремль. В связи с этим мы поддерживаем решение канадского правительства вернуть Германии турбину [для перекачки] природного газа для использования в трубопроводе «Северный поток — 1»»

США поддержали решение Канады отправить ФРГ турбину для «Северного потока — 1» — ТАСС (tass.ru) 

Канада решила вернуть турбину для «Северного потока 1» в Германию

Канада согласилась отправить в Германию принадлежащую Газпрому газовую турбину производства компании Siemens для трубопровода «Северный поток-1», которая находилась на ремонте в Монреале, сообщил канадский министр природных ресурсов Джонатан Уилкинсон. Он отметил, что разрешение на вывоз турбины было выдано после обстоятельных обсуждений с «европейскими друзьями и союзниками», а также Международным энергетическим агентством. Как сообщалось, немецкие официальные лица призвали Канаду найти способ вернуть попавшую под санкции турбину, опасаясь, что Россия может под этим предлогом остановить газопровод «Северный поток 1» и не даст Германии заполнять свои газовые хранилища перед зимой. Турбина, построенная в Канаде компанией Siemens Energy AG, была отправлена на ремонт в Монреаль. В связи с введением антироссийских санкций в отношении российской нефтегазовой отрасли канадские власти отказывались ее возвращать. 15 июня Газпром заявил, что вынужден остановить эксплуатацию еще одного газотурбинного двигателя Siemens на газопроводе «Северный поток» из-за окончания срока межремонтной наработки до капитального ремонта. В результате прокачка с ночи 16 июня должна была снизиться еще на треть — до 67 млн куб. м в сутки.

( Читать дальше )