северсталь

Выручка «Северстали» в 3 кв. 2021 г. выросла на 8,8% кв/кв благодаря росту продаж и увеличению средних цен реализации. Основным продуктом реализации стал г/к прокат, который в основном продавался за рубежом (экспорт компании вырос на 15% кв/кв, до 1 391 тыс. тонн). При этом объемы продаж компании по России упали на 11% на фоне падения внутренних цен. Отметим и уменьшение количества продаж железной руды на 17% кв/кв, до 1 092 тыс. тонн, из-за сокращения сырьевой базы в виду введенной налоговой нагрузки, которая может отразиться на финансовых результатах компании в 2022 году, а также монтажных работ на лавах.

EBITDA выросла на 5% кв/кв – до 1,723 млрд долл., что оказалось выше прогнозов Интерфакса. Рентабельность сократилась незначительно: с 55,9% до 53,7%, что было обусловлено ралли на рынке угля. Рост EBITDA произошел вслед за увеличением выручки, а также ростом сырьевой корзины и временного спреда между фактическими и спотовыми ценами на сталь. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью сократилась на 12,4%, до 1 146 тыс. тонн. Показатели по EBITDA стали рекордными для компании. Результат был достигнут на фоне роста средних цен на продукцию и сохраняющегося, хоть и замедляющегося, спроса на жилье и автомобили.

( Читать дальше )

Северсталь опубликовала финансовые результаты за 3К21, доходность по промежуточным дивидендам 5.5%  

Северсталь отчиталась о небольшом укреплении финансовых результатов кв/кв в 3К21: выручка составила $3 206 млн (+9% кв/кв), EBITDA — $1 723 млн (+5% кв/кв), свободный денежный поток — $992 (+6% кв/кв). Показатель EBITDA оказался выше консенсус-прогноза на 1%. Рекомендованные промежуточные дивиденды обеспечивают доходность 5.5%, а размер дивидендов 85.93 руб. на акцию соответствует выплате 100% FCF (в рамках дивидендной политики). Дата закрытия реестра — 14 декабря.

Финансовые показатели Северстали говорят о том, что российские стальные компании остаются в хорошей форме, несмотря на снижение цен и повышение налогов. В целом мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ взгляд на сектор. Нашим фаворитом является ЕВРАЗ за счет его дешевой оценки 3.4x по спотовым ценам и самой высокой дивидендной доходности в секторе — 19%.

Атон

Северсталь опубликовала сильные финансовые результаты за III кв. 2021 г. по МСФО на фоне положительной динамики цен на сталь. Металлург получил рекордные квартальные финансовые показатели за всю историю компании.

Свободный денежный поток вырос до $992 млн за счет роста EBITDA и снижения оттока на пополнение оборотного капитала. Это в свою очередь позволило совету директоров рекомендовать рекордные дивиденды.  

Напомним, дивидендная политика Северстали предусматривает выплаты исходя из свободного денежного потока (FCF) по МСФО. Компания направляет больше 100% от FCF, если значение показателя Чистый долг/EBITDA составляет менее 0,50х. На текущий момент долговая нагрузка Северстали находится на уровне 0,29х.

Соответственно, совет директоров металлурга рекомендовал квартальные дивиденды за III кв. 2021 г. в размере 85,93 руб. – это рекордные дивиденды Северстали за всю историю. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 5,3%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 14 декабря 2021 г.

( Читать дальше )

Анализ фондового рынка 19.10.2021. Энергоносители вновь показывают рост. Уголь в Китае показал исторические максимумы — 1900 юаней за тонну. Продолжает рост Газ, а удобрения находятся также на максимумах. Рекордный рост мировых цен на азотные удобрения, до $800 за тонну, и дефицит на основных рынках вызвали резкий спрос на эту продукцию у российских сельхозпроизводителей. Северсталь, Газпром, Алроса, Аэрофлот, Русал, Пик, ММК, mail

Ну вот и дождались мы отчетности.
Вкратце по отчетности:
Пацан сказал — пацан сделал!©
Я вам ещё летом обещал исторически рекордные дивы в третьем квартале? Идите и владейте!©

Теперь не вкратце.
От меня вы не дождетесь разноцветных диаграмм, графиков, заплетающихся в косичку и прочих грандиозных таблиц с четырьмя знаками после запятой. Я не буду отбирать хлеб у Константина Лебедева, Владимира Литвинова и прочих других уважаемых авторов, на которых я тут подписан.
Я простой парень с рынка, но немного визионер.
Я расскажу вам, что будет дальше с Северсталью, Магниткой и НЛМК.
Кстати, по Магнитке и НЛМК я тоже обещал исторические дивы, и даже несмотря на посредственные производственные показатели, от этой сладкой парочки я пока ещё жду рекордов в живых хрустящих деревянных купюрах. Посмотрим в четверг и в понедельник.
Теперь за всю отрасль на ближайшее полугодие.
Четвертый квартал для большой тройки металлургов  будет весьма посредственным по финансовым результатам. Особенно — на фоне рекордов второго и третьего квартала. Факторы, которые будут бить вниз по финансовым показателям:

( Читать дальше )

В понедельник, 18 октября, Северсталь раскрыла операционные результаты и финансовую отчетность по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г.

За 9 месяцев 2021 г. консолидированная выручка по группе «Северсталь» в годовом сравнении увеличилась на 62,6%, что отражает ценовую динамику на рынке металлопродукции. Остальные ключевые показатели в годовом сопоставлении выросли в разы, поскольку себестоимость продаж увеличилась только на 12,2% (г/г).

Производство чугуна третьем квартале выросло на 3,8% ко 2 кварталу до 2,73 млн т после завершения ремонта доменного оборудования. Выплавка стали увеличилась на 3,7% до 2,88 млн т после модернизации конвертерного цеха и машин непрерывного литья заготовок. Продажи стальной продукции сохранились на уровне 2,7 млн т (рост на 0,6% (кв/кв)).


( Читать дальше )

     Компания Северсталь решила выплатить 85,93 рубля на акцию. На этой новости акции компании выросли на 3,33%, потащив за собой акции ММК и НЛМК. 
     Ожидаемые дивиденды Северстали не должны были сильно удивить. Но Вновь дивиденды в 5,2% годовых для новичков и под 10% для тех, кто давно является акционером Северстали, заставили открыть интернет магазины и выбирать покупки за счёт будущих выплат дивидендов. Даже я накопил на закладку для книг. 
     Отчёт Северсталь за 3 квартал добавил оптимизма:

• EBITDA выросла на 5% до 1 723 млн.$
• Рост выручки на 9% кв./кв. до 3 206 млн.$ 
• Рост FCF на 6% до 992 млн.$
• Снижение Чистого долга до 1 815 млн.$

     Инвесторы посмотрели на такое дивное дело и решили подобрать акции НЛМК и ММК, пока те плохо лежат. Тем самым ожидая похожие щедрые дивиденды за 3 квартал 2021 года. После такого налёта, ватага покупателей заставили акции

( Читать дальше )

"Северсталь" оценивает эффект от изменения НДПИ и введения акциза на сталь в 2022 году в размере $280-290 млн

«Если мы применим новые [налоговые] правила на нас, и учитывая прогнозы аналитиков [по рыночным ценам], на следующий год мы могли бы ожидать дополнительные налоговые платежи для „Северстали“ примерно на уровне 280-290 млн долларов — я сравниваю существующий НДПИ с новым и [считаю] эффект от введения акциза на жидкую сталь»

— заместитель генерального директора компании по финансам и экономике Алексей Куличенко

fomag.ru/news-streem/severstal-otsenivaet-effekt-ot-novogo-ndpi-aktsiza-na-stal-v-280-290-mln/

«Северсталь» (-2,08%) опубликует операционные и финансовые результаты за третий квартал.

Консенсус закладывает выручку в объеме $3408 млн (+82% г/г) при чистой прибыли $1,3 млрд и EBITDA на уровне $1,8 млрд, что соответствует рентабельности 53%. По итогам года выручка компании может превысить $10,6 млрд, EBITDA — $5,3 млрд, а прибыль — $3,6 млрд.

Очевидно, что текущий год станет для компании вполне удачным. Налогообложение не привязано к дивидендам и капзатратам, поэтому можно рассчитывать на дивиденд по итогам квартала в объеме не менее $0,5 млрд, или около 45 руб. на акцию.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Динамика доходов «Северстали» показывает, что российский стальной сектор по-прежнему силен, несмотря на трудности, связанные со снижением цен реализации и ужесточением налогового бремени. Наша оценка стального сектора – НЕЙТРАЛЬНО, при этом нашим фаворитом остается «Евраз», у которого самая дешевая оценка с корректировкой по рынку (3.4x) и самая высокая дивидендная доходность (19%).

Краткая оценка финансовых показателей. Северсталь отчиталась о незначительном росте прибыли по сравнению с предыдущим кварталом: выручка за 3К21 составила $3 206 млн (+9% кв/кв), EBITDA – $1 723 млн (+5% кв/кв), FCF – $992 млн (+6% кв/кв). Результаты по EBITDA оказались выше ожиданий рынка – показатель превысил консенсус-прогноз на 1%. Промежуточные дивиденды рекомендованы на уровне 85.93 руб./акция (что соответствует доходности в 5.5%), предполагая выплату 100% от величины FCF, в соответствии с дивидендной политикой. Предполагаемая дата закрытия реестра для получения дивидендов – 14 декабря.

Прогнозируем прибыль. За 3К21 компания получила самую высокую квартальную прибыль в этом году, предварительно мы прогнозируем EBITDA за 4К21 на уровне $1.3 млрд, а общий показатель за 2021 должен достичь $5.9 млрд (+7% к текущему консенсус-прогнозу Bloomberg). Наш базовый прогноз по EBITDA за 2022 составляет $4.5 млрд (-24% г/г), что обеспечит получение FCF в размере $2.1 млрд и дивидендную доходность на уровне 11%. Цикл в стальной отрасли вступил в новую фазу, и мы ожидаем снижения прибыли, если только цены на сталь не обретут второе дыхание на фоне сокращения производства в Китае и мирового энергетического кризиса.

( Читать дальше )