ставка ЦБ РФ

С сентября 2024 года Почта-банк сворачивает ипотечное направление, открытое всего год назад. Прием новых заявок прекращен, а уже одобренные кредиты будут выданы. Решение обусловлено сворачиванием государственных программ льготной ипотеки, особенно в сегменте индивидуального жилищного строительства (ИЖС).

По словам экспертов, изменения условий ипотеки и переход банка в группу ВТБ сделали продолжение ипотечного бизнеса нерентабельным. Высокие процентные ставки и необходимость кросс-продаж также усложняют ведение ипотечного бизнеса для узкоспециализированных банков.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6890686?from=doc_lk

По данным агентства, произошли следующие изменения:

• «Озон банк» по одному из своих вкладов повысил ставку до 17%, а по накопительному счету — до 19%;
• МКБ повысил доходность по одному из своих накопительных счетов до 18% годовых;
• Альфа-банк поднял ставку по вкладу до 19,5% годовых, доходность накопительного счета в кредитной организации выросла до 19%;
• Совкомбанк повысил ставку по вкладу до 19,35%;
• «Цифра банк» также улучшил условия по одному из своих вкладов — максимальная ставка по нему составила 19% годовых, сообщили в пресс-службе банка;
• В «МТС Банке» повысили ставку до 18%, рассказали в пресс-службе кредитной организации;
• В Т-банке подняли ставку по вкладам до 18% годовых.

Впереди у Банка России еще три заседания совета директоров до конца года.И, как заявил сам регулятор, дальнейшее повышение ставки — на повестке. В моменте аналитики снова строят прогнозы, сохранится ли ставка 18% или будут новые шаги как вверх, так и вниз.

“Ожидаем сохранение текущей ставки минимум до конца года. Банк России будет держать ставку 8-10% в реальном выражении (ключевая ставка за вычетом инфляции). Согласно опыту других центральных банков, таргетирующих инфляцию, такая ставка способна задавить инфляцию в течение года», — говорит Федоров, главный экономист “БКС Мир инвестиций”.

Такого же мнения придерживается и Артем Тузов, директор департамента корпоративных финансов АО “ИВА Партнерс”. “В целом можно играть на том, что это последнее повышение ставки. Экономика уже замедляется. Техдефолты уже пошли. Сроки расчетов контрагентов увеличиваются. Дальше ставку должны вниз направить”, — прокомментировал эксперт.

Решил изложить своим мысли по теме, сразу оговорюсь, я не являюсь экспертом в данной области и все нижеизложенное может оказаться бредом моего воспаленного разума 😊.

Сначала давайте попробуем разобраться, какой тип инфляции у нас присутствует.

Инфляция спроса — это явление в экономике, при котором совокупный спрос превышает совокупное предложение, и общий уровень цен растёт.

 Причины инфляции спроса:

• увеличение количества выданных потребительских кредитов;
• необеспеченная эмиссия денег;
• дефицит государственного бюджета.

❗️ Это однозначно наш вариант, все признаки налицо. Что же делает ЦБ, чтобы погасить инфляцию? Поднимает ставку, чтобы сократить спрос. Население меньше тратит, деньги уходят на депозиты. Вроде все правильно. Но тем самым ЦБ создает отложенный спрос, который проявится если ставки по депозитам перестанут быть привлекательными. А значит при снижении ставки, мы рискуем получить новый виток инфляции спроса.

Инфляция предложения — это увеличение издержек производств. Когда компании вынуждены тратить больше денег на производство товаров и оказание услуг, они в итоге перекладывают свои издержки на покупателей, поднимая цены.

Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest

По данным Росстата, рост промышленного производства в мае ускорился до 5,3% г/г (5,2% за 5М24), оказавшись существенно выше наших ожиданий. С поправкой на сезонность (SA) по отношению к предыдущему месяцу рост составил 1,9% после 0,5% в апреле, по нашим оценкам.

Ключевой вклад в совокупный рост, как и в отклонение от нашего прогноза, внесла обрабатывающая промышленность, которая выросла на 2,8% м/м SA (после 2,4% в апреле), что способствовало ускорению годовых темпов роста до 9,1% г/г (8,8% за 5М24). В добывающей промышленности снижение на 1,2% м/м SA в апреле сменилось ростом на 0,7% в мае, что соответствует росту на 2,8% г/г (0,2% за 5М24).

Сохранение высоких темпов экономической активности (в том числе с учетом опросов предприятий за июнь) в совокупности с сохранением повышенного инфляционного давления выступают фактором в пользу ужесточения денежно-кредитной политики Банка России.

По итогам недели доходности ОФЗ прибавили 0,17-0,40 б. п. на отрезке кривой от двух до десяти лет. Опережающий рост показали доходности облигаций на дальнем отрезке кривой доходности, что может отражать усиление опасений перед потенциальным повышением ключевой ставки на ближайшем заседании Банка России.

В пользу реализации подобного сценария выступают опубликованные в пятницу данные Росстата по инфляции. Индекс потребительских цен в мае вырос на 0,74% за месяц, а за первые пять месяцев с начала года темпы роста индекса составили 3,22% (по сравнению с 2,38% в период с января по май 2023 года). Таким образом, годовая инфляция в мае повысилась до 8,30% (с 7,84% в конце апреля). Что касается базовой инфляции, то в мае темпы роста составили 0,87% по сравнению с предыдущим месяцем, а в годовом выражении базовая инфляция составила 8,64%.

Подобная инфляционная картина практически не оставляет Банку России иного выбора, кроме как повысить ключевую ставку на опорном заседании в июле, если за оставшееся до заседания время не произойдет существенного замедления темпов роста индекса потребительских цен.

Ставки по вкладам обновили двухлетний максимум
Средняя максимальная ставка по депозитам топ-10 банков в III декаде мая выросла сразу на 21 б.п. — до 15,2% после консолидации на уровне 14,9% практически 6 месяцев подряд, достигнув максимума с апреля 2022 года.


Считаем данный рост ставок реакцией банков на введение бесплатных переводов физлиц на свои счета в другие банки с лимитом до 30 млн руб. в месяц. В результате ряд финансовых организаций ввели промо-ставки, как для привлечения новых клиентов, так и удержания существующих.

В пятницу 7 июня состоится очередное заседание ЦБ – рынок не исключает, что ставка после продолжительной паузы вновь может быть повышена. При принятии решения по открытию нового вклада целесообразно дождаться решения регулятора – в случае дальнейшего ужесточения монетарной политики ставки по вкладам продолжат рост.

В эту пятницу, 7 июня, совет директоров Банка России проведет очередное плановое заседание, на котором будет решаться вопрос об уровне ключевой ставки. Собрали основные тренды, которые могут повлиять на решение регулятора.

Рост кредитования. По итогам марта и апреля мы увидели существенный прирост портфелей по всем секторам кредитования. Хотя до этого, с осени прошлого года по февраль, мы видели нисходящую динамику.

Инфляция стабилизировалась, но остается выше таргета. Инфляция c поправкой на сезонность в годовом выражении стабилизировалась в районе 6%, однако это существенно выше целевых 4%.

Наше мнение

1) Сценарий снижения ставки мы не рассматриваем.

2) Мы не исключаем повышения ставки, однако вероятность этого сценария мы оцениваем на уровне 20–30%. 

3) Существенное влияние на кредитование может оказать сокращение программы льготной ипотеки с 1 июля. И это может влиять не только на ипотеку, но и на другие сегменты кредитования. Вероятно, до оценки эффекта от этого фактора руководство Банка России займет выжидательную позицию и не станет совершать какие-либо действия. 

Предстоящее заседание ЦБ будет первым в этом году, где присутствует интрига — рынок готовится к возможному повышению ключевой ставки. Впрочем, как следует из резюме ЦБ, опция повышения ставки рассматривалась и на февральском, и на мартовском, и на апрельском заседаниях. Но тогда достаточно четко транслировался сигнал, что это не базовый сценарий, а мнение отдельных членов совета директоров.

Зампред ЦБ Алексей Заботкин 21 мая сказал, что альтернативный сценарий (повышение ставки) будет предметно рассматриваться и на июньском заседании. «Насколько значимо изменится суждение о вероятности его реализации, будет понятно по итогам обсуждения». Также он отметил, что экономика остается в состоянии перегрева, что создает устойчивое инфляционное давление, а поступившие послеапрельского заседания совета директоров данные усиливают аргументы в пользу поддержания жесткой денежно-кредитной политики (ДКП) в течение продолжительного времени. 

За прошедшую неделю поступили дополнительные данные, в том числе мониторинг предприятий от Банка России, динамика кредитования в апреле, аналитические обзоры ЦБ.