тРАМП

Новая политика Трампа «Америка прежде всего» в целом негативная для развивающихся рынков, но не всем развивающимся рынкам достанется одинаково — утверждается в пятничном докладе Номуры.

В то время как Трамп планирует разгонять фискальное стимулирование, это может привести к экономическим потрясениям в развивающихся странах, но маловероятно, что это будет ощущаться до конца 2017 года. Но Номура акцентирует внимание на двух других, более мощных силах, которые могут повлиять на развивающиеся рынки.

Первое — более быстрый подъем ставок и укрепление доллара повлияет на развивающиеся рынки — многие из которых сильно закредитованы с 2008 года — это приведет к оттоку капитала и дефолтам по обязательствам. Второе — формируется ядро политики «Америка прежде всего» и стратегии переговоров: триумвират роста протекционизма, ужесточение миграционной политики и пересмотр внешней политики США.

( Читать дальше )

Неделю назад после инаугурации в своей речи Дональд Трамп дал обещание «сделать Америку великой снова», заявив об этом официально. Миллиардер, или уже политик, в агрессивной форме заявил что вернёт рабочие места и экономический рост стране. Прошло 7 дней и уже можно смело провести промежуточный итог курса Трампономики. 

Мужик сказал — мужик сделал. 

Новоиспечённый президент в своих выступлениях неоднократно высказывал негатив касательно ТПП (Транстихоокеанское партнёрство). И как было обещано — уже в день инаугурации на сайте Белого дома было опубликовано письмо, согласно которого уже был разработан проект закона о выходе США из данной организации. И таки-да. 23 января первым подписанным документом Трампа стал акт о выходе из ТПП. Также на сайте Белого дома уже есть заявление, которое касается ещё одного торгового партнёрства — NAFTA (Североамериканского соглашения о свободной торговле с Канадой и Мексикой). Что правда здесь речь идёт о «пересмотре» соглашений. Если же переговоры сорвутся, США покинет и эту организацию, что только усугубляет ситуацию и является дополнительным поводом для торговой войны с Китаем. 

( Читать дальше )

Крупный брокер из США (более 1 млн клиентов) утверждает, что по типу покупок акций можно с точностью 86,3% определить, за кого будет голосовать данный населенный пункт. Пока у них есть первый опыт.

Кратко идея такая. У брокера 1 млн клиентов из всех 50 штатов, включая 70% населенных пунктов/районов (2133 из 3114). Исследователи (анонимно конечно) взяли все их сделки за неделю до выборов — с 1 по 8 ноября 2016. Далее из 8000 тикеров акций определили “набор” голосования за Трампа или Клинтона (как их выбрали точно не понял, видимо, наложили реальные результаты выборов и посмотрели топовые акции —  они отобрали так, чтобы этот набор с наибольшей вероятностью потом предсказывал голосование за того или иного кандидата). Любопытно, что акции Амазона есть в наборе и демократа и республиканца (в конце статьи есть расшифровка тикеров). Брали не просто число транзакций или сумму, а их соотношение некое.

( Читать дальше )

Выдающиеся по идиотизму и непродуманности действия нового Президента США уже вызвали миграционный кризис с приостановкой его указа Федеральными Судами в нескольких штатах, массовые акции протеста, шквал критики в масс-медиа и сбор подписей за импичмент (на текущий момент за 1 неделю подписалось уже более 400 тыс. человек). 

Ставки на то, что Трамп не сможет продержаться весь первый президентский срок выросли до 11/8 (еще несколько дней назад было 7/4); ставки на то, что в течение первого срока будет объявлен импичмент — до 11/4. 

А что вы думаете?

По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Заседание ФРС, 1 февраля

Предстоящее заседание ФРС проходное, без обновления прогнозов и пресс-конференции Йеллен, по факту заседания рынки получат только краткое сопроводительное заявление.
Изменений монетарной политики ожидать не следует, на первом заседании года происходит ротация 4 голосующих членов ФРС, это момент совмещения мнений, позиций, обсуждения перспектив.

В этом году право голоса потеряют:
— Местер;
— Джордж;
— Розенгрен;
— Буллард.

Их заменят:
— Кашкари;
— Каплан;
— Харкер;
— Эванс.

Ключевой момент предстоящего заседания ФРС: указание на возможное повышение ставки в марте.
При продолжении роста экономики, подготовки к запуску фискальных стимулов логично ожидать следующее повышение ставки на заседании 15 марта.
Но с учетом текущего курса доллара, неопределенности по составу, сроку и размеру планирующихся стимулов указание на предстоящее повышение ставки в сопроводительном заявлении крайне сомнительно.

( Читать дальше )

Каковы же итоги разговора?


( Читать дальше )

Звонок

 Меркель предшествовал беседе с Путиным.


( Читать дальше )