Вышли финансовые результаты по МСФО за 2024г. от компании МТС:
👉Выручка — 703,74 млрд руб. (+16,1% г/г)
👉Себестоимость (услуг, товаров и амортизация) — 385,39 млрд руб. (+17,9% г/г)
👉Коммерческие и административные расходы — 152,92 млрд руб. (+16,3% г/г)
👉Операционная прибыль — 135,93 млрд руб. (+10,7% г/г)
👉Скорректированная OIBDA — 246,43 млрд руб. (+5,2% г/г)
👉Финансовые расходы — 104,79 млрд руб. (+74,3% г/г)
👉Чистая прибыль — 49,05 млрд руб. (-10,1% г/г)
Крупнейший российский телеком-провайдер отчитался по МСФО за 2024 год. Флагман отечественных облачных технологий и один из основных бенефициаров ухода западных операторов представил неоднозначные итоги года.
Ровно год назад я разбирал результаты Ростелика за 2023-й. Тогда у компании мощно выросли выручка и прибыль, а акции показали отличный прирост перед отчетом и после его публикации. Давайте посмотрим, что изменилось за год.
👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты Сбер, ВТБ, Мечел, Яндекс, Фосагро, Газпромнефть, НОВАТЭК, Норникель и Северсталь.
Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
📱ПАО «Ростелеком» — крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, который присутствует во всех сегментах рынка и охватывает миллионы домохозяйств, государственных и частных организаций.
Компания Ростелеком опубликовала финансовые результаты за 2024г.:
👉 Выручка — 779,95 млрд руб. (+10,2% г/г)
👉 Операционные расходы — 655,57 млрд руб. (+11,4% г/г)
👉 Операционная прибыль — 124,38 млрд руб. (+4,2% г/г)
👉 Финансовые расходы — 86,76 млрд руб. (+68,3% г/г)
👉 OIBDA — 302,46 млрд руб. (+6,8% г/г)
👉 Чистая прибыль — 24,06 млрд руб. (-43,2% г/г)
Выручка за 2024 г. увеличилась на +10,2% по сравнению с 2023 г. и составила 779,9 млрд руб., что обеспечено влиянием следующих факторов:
👉рост доходов от мобильной связи на 12%, связанный с ростом потребления мобильного интернета, активным проникновением пакетных предложений и переходом на новые настраиваемые тарифные планы;
👉 рост доходов от цифровых сервисов на 16%, связанный с продвижением услуг дата центров и облачных сервисов, включая виртуальную телефонию, предоставлением сервисов информационной безопасности, с развитием платформенных решений для предоставления социальных сервисов;
👉 рост доходов в сегменте услуг широкополосного доступа в интернет на 6% за счет увеличения количества клиентов, подключенных по оптическим сетям доступа, и роста ARPU;
Вот, например, «МегаФон» повышает тарифы на 20%. ФАС, конечно, проведет проверку. Но оператор наверняка понимает, что волноваться нечего. Прошлой весной тарифы задирал МТС, спустя полгода ФАС обязала оператора их снизить и уплатить штраф за экономически необоснованное повышение в 3 млрд рублей. Не уплачено ни копейки, МТС оспаривает решение и зарабатывает прибыль, которая с лихвой перекроет любые издержки. И не забывает повышать цены, наряду с другими членами «большой четверки».
Банк России ограничил для неквалифицированных инвесторов возможность приобретения иностранных ценных бумаг, за исключением выпущенных эмитентами из стран Евразийского экономического союза и международными финансовыми организациями, которые учитываются в инфраструктуре ЕАЭС.
Провайдер ЭР-Телеком, больше известный под брендом ДОМ.ру, вчера собрал заявки на первый флоатер в своей истории. Чтобы, как говорится, не было ни единого разрыва. Первичка уже прошла — кто не успел, тот опоздал. Облигации появятся на бирже 24 декабря — давайте посмотрим, стоит ли залетать в эту историю.
💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Россети_МР, Полипласт, Металлоинвест, Томская_обл, Воксис, ЭТС, ТГК-14, РусГидро, Новосибавтодор, Башкирия, ПСБ, Новосиб._обл, Селигдар.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
📶А теперь — помчали смотреть на новый выпуск от ЭР-Телекома!
📶ЭР-Телеком Холдинг — один из крупнейших операторов телеком-услуг в России. Компания предоставляет широкополосный доступ в интернет, платное цифровое телевидение, телефонию, доступ к Wi-Fi, VPN, видеонаблюдению. Известный многим бренд ДОМ.ру — это и есть ЭР-Телеком.
(спойлер — все финансы смотрите в таблице, прикрепленной к посту)
Да, дела на данный момент обстоят очень плохо, основной бизнес (62%) стагнирует и теряет рентабельность по EBITDA из-за ограничений ФАС. МТС Банку, насколько я понимаю, тоже будет тяжело в 2025 году из-за ужесточения ДКС (значительное сужение процентной маржи и снижение потребительской активности).
Однако у МТС есть сегмент AdTech с рентабельностью около 40% и темпами роста выручки в среднем 35% в следующие 5 лет. Для МТС Банка 2025 год конечно будет очень сложным, но затем при смягчении ДКП чистая процентная маржа сильно вырастет и увеличит рентабельность банка и МТС в целом. Также есть надежда, что в 2025 году ФАС все таки позволит телеком операторам поднять тарифы на 15%+ и компенсировать возросшие расходы.
Таким образом, ожидаю, что рентабельность по EBITDA снизится на 6 п.п в 2024 г. до 33% и затем останется примерно на этом уровне.
________________________________
Дивиденды и долг МТС и влияние АФК Системы на это
AT&T INC.
At July 18, 2024, there were 7,170,243,877 common shares outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/732717/000073271724000053/t-20240630.htm
Капитализация на 23.10.2024г: $118,665 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: $296,396 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: $287,645 млрд
Общий долг на 30.06.2024г: $276,702 млрд
Общий долг на 30.09.2024г: $275,459 млрд
Выручка 2021г: $134,038 млрд
Выручка 9 мес 2022г: $89,398 млрд
Выручка 2022г: $120,741 млрд
Выручка 1 кв 2023г: $30,139 млрд
Выручка 6 мес 2023г: $60,056 млрд
Выручка 9 мес 2023г: $90,406 млрд
Выручка 2023г: $122,428 млрд
Выручка 1 кв 2024г: $30,028 млрд
Выручка 6 мес 2024г: $59,825 млрд
Выручка 9 мес 2024г: $90,038 млрд
Прибыль 9 мес 2021г: $16,089 млрд
Прибыль 2021г: $21,479 млрд
Прибыль 9 мес 2022г: $16,100 млрд
Прибыль 2022г: $19,145 млрд (-$26,2 млрд — обесценение гудвилл)
Убыток 2022г: $7,055 млрд
Прибыль 1 кв 2023г: $4,453 млрд
Прибыль 6 мес 2023г: $9,215 млрд
Прибыль 9 мес 2023г: $13,041 млрд
Прибыль 2023г: $15,623 млрд