трейдинг

Непростая судьба у акций Магнита в этом году: после головокружительного роста на дивидендах в первой половине года, акции скорректировались почти на 50% к началу сентября.

Примечательно, что рост акций был вызван в основном одноразовыми факторами: обратным выкупом акций у нерезидентов и выплатой “одноразовых” повышенных дивидендов за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

Выкуп сделали, дивы выплатили, и…акции полетели в бездну вслед за остальным рынком, когда начались распродажи.

Мораль басни? Одноразовые фентифлюшки — конечно неплохая возможность заработать в рамках спек сделок, но менеджмент должен завлекать инвесторов не одноразовыми штуками, а последовательной и продолжительной политикой по распределению средств акционерам. Как раз в сентябре была бы идеальная возможность для обратного выкупа, но вот незадача — долг вырос, а последний отчет был откровенно неудачным.

Если смотреть по метрикам (P/E, EV/EBITDA и т.д), то Магнит стоит объективно дешево. Но главная проблема Магнита — наличие более крутого по метрикам X5 Retail Group $FIVE, чьи акции пока в заморозке из-за редомициляции.

Снова рынок демонстрирует слабость. Ведь хорошего, по сути, ничего не произошло для возникновения роста. И, очевидно, есть страх перед дальнейшим повышением инфляции.

Я уже писал и говорил, что немного поменял алгоритм принятия решения о покупках. Добавил элементы тактики в режиме «покупки на росте». Эти элементы добавлены в предварительный анализ всех моих текущих покупок. Но одну акцию сегодня я купил практически только из соображений, заложенных в основных принципах покупок «на росте». 
Кроме того, не забываем, что рынок уже сделал несколько попыток восстановиться и заметно отступил от локального дна, а следовательно, появляется смысл думать:
Без каких акций я бы не хотел остаться во время роста?

Такие акции у меня есть.
🔹Это либо те эмитенты, которые я начал покупать сравнительно недавно и их доля в портфеле очень далека от целевой.
🔹Либо те эмитенты, которых я набирал мало (из-за высокого риска) в портфеле, но при этом риск по ним снизился.
🔹Либо те бумаги, которые нужны портфелю по балансу. А так как есть понимание, что вероятность последующего роста сейчас выше вероятности снижения, то эти бумаги можно взять даже несмотря на текущую цену (она все равно будет далека от максимумов из-за текущей коррекции).

Инвестиции тесно переплетены с психологией. И это может влиять на вашу будущую прибыль, иногда негативно. Например, если вы покупаете акции по совету других инвесторов. В чём тут проблема, разберём подробнее.

Люди почти всегда готовы найти разумное объяснение тому, что они сделали единственно верный выбор. То есть одобряют свои решения постфактум. В инвестициях это чревато тем, что аналитик или инвестор, владеющий каким-то активом, может преувеличить плюсы актива просто потому, что он им уже владеет.

За рубежом считается хорошим тоном, если автор инвестиционной идеи предупреждает, что у него этой акции нет и не было. В России — зачастую действуют наоборот, подталкивая к копированию чужих ошибок.

Что такое эффект владения

В оригинале это явление называется endowment effect. В экономическую науку его ввели нобелевские лауреаты Даниэль Канеман и Ричард Талер.

Эффект владения искажает восприятие и заставляет людей больше ценить товары, которые у них уже есть, чем те, которых ещё нет. Его можно наблюдать, например, при продаже недвижимости. Мнение о том, сколько должна стоить квартира, различается у покупателя и продавца — иногда на десятки процентов.

Мой канал в телеграм: t.me/+9girTCmFI0oxZDZi

Во вторник биткоин подрос на 3,3%, попутно пробив локальный максимум $60590, а это значит, что вчера в него лили деньги любители пробойных стратегий и ребята с «синдромом упущенной выгоды».

Смею заметить, что вчерашний рост был организован перед сегодняшним FOMC, что наводит на мысли о манипуляции, которая всегда сменяется распределением.

Следовательно, сегодня в приоритете сделки в шорт. В идеале, после сбора ликвидности над $61333, который, я надеюсь, будет организован на «фомке»..

Хочешь знать где и когда я буду размещать торговые ордера? Подписывайся на телеграм-канал «Биткоин на кофейной гуще».

Первая цель для фиксации профита $59400.

Что произошло

• квартира в Красногорске подорожала с 14.5 до 18.5 млн рублей. Я, конечно, в это не верю, но цены на Домклике теперь такие

• дефолтнулся третий займ от Frontiers (сначала ПромЛесТорг, потом Минисклад, потом коворкинг &Place); особенно обидно, что у меня в том месяце должно было быть погашение; так всегда и бывает

• дефолтность Джетленд за август превысила 5%

• новый портфель Золото партии, куда я покупаю золото — 1 грамм в неделю

• такси ниже плана, но от ужасного мая-июня вроде отскочило

😴 Хулежебока (стратегия)

Вложено 5 млн, СЧА 6.147млн, дох за 29 мес 19% годовых, +12% YTD

• за лето дико обогнали индекс

• продавал ОФЗ и золото

• докупал акции

📈 Хулинвестиции (стратегия)

Вложено 3 млн, СЧА 3.4 млн, дох за 29 мес -2% годовых, -11% YTD

• перестали обгонять индекс

• немного покупал ГМК, Татнефть, МТС

• немного продавал НКНХ, Лукойл, Яндекс

🍼 БУХЛО (стратегия)

Вложено 3 млн, СЧА 3.03 млн, доходность за 23 мес. 7% годовых, -5% YTD