EURUSD

✅Результат за 25.10: +$193,18 (+0,97%) / 💵Результат с начала месяца: +$2 804,71 (+14,02%)

💵Результат с начала 2023 года: +$24 278,72 (+121,39%)

( Читать дальше )

Стоило геополитике сделать шаг назад, как на рынок вернулись старые шаблоны. Доходность 10-летних трежерис растет и заигрывает с отметкой 5%, индекс Nasdaq 100 вошел на территорию коррекцию, а котировки EURUSD падают третий день назад. Инвесторы ступили на изведанную территорию и с нетерпением ожидают релиза данных по ВВП США за третий квартал и заседания ЕЦБ.

На самом деле валюта укрепляется не потому, что у нее есть драйверы роста. Она это делает в том случае, когда фактические результаты превосходят ожидания. В апреле эксперты Wall Street Journal прогнозировали, что в третьем квартале американский ВВП сократится. В июне они делали ставки на незначительное расширение. Сейчас оценка составляет 4,7%. Это выше, чем 4,5% у специалистов, опрошенных Bloomberg, и 4,3% — у Reuters.

Динамика ВВП США

В любом случае, речь идет о более чем двухкратном превышении показателя в 2,1% за второй квартал. И благодарить за это нужно американского потребителя. Он ускорил свои расходы на фоне сильного рынка труда, замедления инфляции и использования накопившихся во время пандемии сбережений.

( Читать дальше )

По евро-доллару интересная ситуация либо с текущих, ну или все же через 1,03 есть все шансы сходить в район 1.19-1.2. Ожидаю примерно

такой вариант развития событий, думаю это было бы логично при текущей комбинации свечей на недельном таймфрейме

👉Как вчера и предполагалось (smart-lab.ru/blog/953307.php), после выхода данных по деловой активности в США, которые оказались лучше ожиданий, пара EURUSD продолжила снижение и в данный момент подошла к уровню поддержки в диапазоне 1.0530 — 1.0570.

👉Совсем скоро будут опубликованы данные по рынку недвижимости в США, а так же вечером нас ждет выступление Пауэлла. Как я писал ранее — вряд ли на сегодняшнем выступлении будет затронута тема ДКП, а рынок недвижимости может оказать влияние на курс только если данные окажутся слишком хорошими или наоборот — слишком плохими. Основное движение я ожидаю уже завтра, после публикации данных по ВВП США, а так же после решения ЕЦБ по ставке. Если мы увидим слишком позитивные данные по ВВП — вполне можно ожидать ужесточение риторики ФРС, что окажет поддержку USD.
👉Касаемо решения ЕЦБ — вряд ли мы увидим повышение ставки. Основной интерес, как обычно, вызывают комментарии, которыми Лагард будет сопровождать озвученное решение по ставке. На прошлом заседании ЕЦБ практически заявил о достижении пика ставки. Если сейчас риторика изменится и мы услышим желание дальнейшего повышения из за укоренившейся инфляции — EUR может вновь приобрести сильную поддержку. И так же обратная ситуация — если ЕЦБ подтвердит свое решение удерживать ставку на текущем уровне — EUR может попасть под давление.

( Читать дальше )

Устойчивость доллара США при неожиданном росте PMI
 
Данные PMI по США переломили вчера медвежьи настроения по доллару указав, что масштабный негативный моментум в экономике США из-за высоких ставок вновь откладывается. Композитный PMI от S&P Global превзошел ожидания, поднявшись до 51 пункта в октябре. Рост показателя указал на небольшое расширение производства и сферы услуг в США в октябре по сравнению с сентябрем. Сфера услуг, в частности, удивила на стороне повышения, поднявшись с 50,1 в сентябре до 50,9 в октябре и превзойдя консенсусное ожидание в 49,8 пункта:
 
 
Данные PMI являются важными лидирующими индикаторами для инвесторов, так как по сути оценивают ожидания респондентов, то есть фирм. Значение выше 50 означает расширение, в то время как значение ниже 50 указывает на сокращение параметров активности. 
 
Австралийский доллар: впечатление от инфляции было недолгим
 
Австралийский доллар пережил сегодня небольшие американские горки: сначала вырос на положительном отчете по инфляции (который повысил шансы возможного ужесточения монетарной политики РБА), но потом уступил широкому укреплению доллара США.

( Читать дальше )

Доходность американских 10-летних гособлигаций в начале этой недели подскочила до уровней 2007 года, более 5% годовых. Причин для роста доходности немало. Сейчас уже не вызывает сомнений то, что ФРС нацелена на сохранение жесткой денежно-кредитной политики в течение долгого времени, а в случае сильных данных по экономике страны не исключено еще одно повышение ставки.

Давление на долгосрочные ценные бумаги США оказывает увеличение государственного долга, который вырос до очередной рекордной цифры – $33.66 трлн. После достижения соглашения о временном финансировании бюджета власти США были вынуждены прибегнуть к новым заимствованиям для покрытия обязательств перед ведомствами, и госдолг за один день вырос сразу на $275 млрд. Так как новые заимствования осуществляются уже по высоким номинальным ставкам, то в них перетекает капитал от предыдущих выпусков гособлигаций, чьи номинальные доходности значительно ниже, поэтому их стоимость сильно падает.

Есть опасения, что госдолг США продолжит расти быстрыми темпами.

( Читать дальше )

✅Результат за 24.10: +$143,16 (+0,42%) / 💵Результат с начала месяца: +$2 556,07 (+12,78%)

( Читать дальше )

Какими бы шаткими не выглядели перспективы экономики США в будущем из-за самого стремительного ралли доходности трежерис за десятилетия, как бы не пугала инвесторов финансовая нестабильность, жизнь идет здесь и сейчас. А здесь и сейчас рынками правят дивергенции в экономическом росте и в монетарной политике. Когда PMI еврозоны падает до минимальных отметок со времен пандемии, а за ее пределами до самого дна с 2013, а его американский аналог сигнализирует о расширении ВВП, волей-неволей приходится продавать EURUSD.

Еврозона думала, что достигла дна, но снизу постучали. Валютный блок развивается от плохого к худшему. Пятое ежемесячное снижение деловой активности сигнализирует о спаде в экономике. Через неделю данные по ВВП за третий квартал, согласно опросам экспертов Bloomberg, покажут сокращение на 0,1%. Если в октябре-декабре история повторится, техническая рецессия станет реальностью.

Динамика европейской деловой активности

Создается ощущение, что 10 актов монетарной рестрикции ЕЦБ охлаждают экономику еврозоны гораздо эффективнее, чем большее количество шагов ФРС.

( Читать дальше )

👉Выступление г-на Пауэлла на прошлой неделе привело к тому, что рынок больше не верит в дальнейшее ужесточение ДКП от ФРС. От части, можно с этим согласиться, так как текущие кредитные и депозитные ставки уже способствуют охлаждению экономики США. Например, ставка по 30-летней ипотеке в США достигла отметки 8,35% — максимум с 1995 года, а ставка по кредитным картам поднялась до 29% — максимум за всю историю. В тоже время доходность по 20-летним трежерис США (ставка заимствований США) в моменте поднялась до 5,39%, а по 10-летним до 5,01%. Как мы видим, текущий уровень ставок уже способствует обрушению спроса, так что дальнейшее охлаждение экономики США это вопрос времени. Это создало давление на USD, которое мы наблюдали с середины прошлой недели.

👉Но сегодняшние данные по PMI в Европе, которые оказались хуже ожиданий и указывают на дальнейшее снижение деловой активности как в производственном секторе, так и в секторе услуг. При этом активность в производственном секторе находится уже 6 месяцев подряд ниже отметки 45, что так же указывает «по учебникам экономики» на рецессию. Эти данные уже создали давление на EUR, так как теперь рынок не ожидает каких-то действий по ужесточению ДКП со стороны ЕЦБ на заседании в четверг.

( Читать дальше )

#EURUSD
Тип сделки: buy limit


( Читать дальше )