EuruSD

Текущая ситуация на валютном рынке вполне разнообразная. Дополнительные факторы движения возникают со стороны региона Еврозоны. Не стоит забывать и о приближающемся заседании ЕЦБ и ФРС. Решение европейского регулятора мы узнаем уже в ближайшие дни, и это усиливает неопределенность вокруг валютной пары евро/доллар.

На данный момент хочется обратить внимание на валютные пары-«мажоры», тройка лидеров которых состоит из EURUSD, GBPUSD и USDJPY.

Единая европейская валюта демонстрирует восходящую техническую коррекцию. Диапазон 1,07 фигуры был быстро достигнут после отскока от ключевой области поддержки 1,05. Нижняя граница обкатывалась вновь во время проведения итальянского конституционного референдума, который состоялся в ночь с воскресенья на понедельник. Но после оглашения результатов, мы видим обратное движение. В первую очередь, это из-за того, что результат вполне ожидаемый, а значит особого шока на финансовых рынках не вызвал.

Массовое закрытие коротких позиций по единой европейской валюте способствовало ее резкому отскоку из области 20-месячного дна против доллара США. Хедж-фонды и другие крупные спекулянты продавали EUR/USD после президентских выборов в США по трем основным причинам: во-первых, стимулирующая политика Дональда Трампа стала причиной для слухов о более быстром повышении ставки по федеральным фондам в 2017, во-вторых, инвесторы всерьез рассчитывали на продление сроков европейского QE на последнем в текущем году заседании ЕЦБ, и, наконец, в-третьих, они ожидали такого же эффекта от итальянского референдума как от голосования по Brexit. Даже глава Банка Франции Франсуа Вилларуа де Гало заявил, что эти события сопоставимы по своим масштабам. Как только стало понятно, что евро не пойдет к паритету по аналогии с рухнувшим в пропасть фунтом, институционалы стали избавляться от шортов.

На мой взгляд, рассчитывать на эффект разорвавшейся бомбы в случае с итальянским референдумом было бы чересчур самонадеянно. Политическая система страны не менялась с 1949, а история знает немало примеров, когда старый парламент работал совместно с временным правительством. Проблемы для евро могли бы начаться, если бы президент распустил главный законодательный орган. Тогда оппозиционное движение Пять звезд могло бы рассчитывать на викторию, что усилило бы риски выхода Италии из состава еврозоны. Пока же популистская партия всего лишь набрала дополнительные висты из-за высокой явки избирателей и итогов голосования (59% были против изменений в составе и функциях Сената). О том, что события вряд ли станут развиваться по критическому сценарию свидетельствует поведение надежных активов: ни золото, ни иена, ни франк не извлекли выгод из результатов референдума.  

Начиная с момента своего рождения в 1999 евро не раз подвергался испытаниям на прочность. В 2010 полыхала Греция и Ирландия, в 2011 Португалия, затем настала очередь Испании и Кипра. Тем не менее, все заканчивалось благополучно и позволяло котировкам EUR/USD восстанавливаться. Нечто подобное можно наблюдать и сейчас. Можно ли сказать, что кризис миновал, а про паритет евро с долларом следует забыть? Не думаю. 2017 принесет новые потрясения в виде выборов в Нидерландах, Франции и Германии, к тому же итальянский вопрос еще не закрыт, а дивергенция в монетарной политике ЕЦБ и ФРС будет тянуть котировки основной валютной пары на юг. Вероятность повышения ставки по федеральным фондам высока, что придает сил американскому доллару.

Динамика вероятности монетарной рестрикции ФРС в 2016 и индекса USD.

Европейская валюта в понедельник коснулась минимума с марта 2015 года, реагируя на итоги итальянского референдума, завершившегося отставкой действующего премьер министра Италии Маттео Ренци. В поддержку планов премьер-министра реформировать Конституцию проголосовали примерно 40,9 процента респондентов, в то время как 59,1 выступили против. В плебисците участвовало около 33 миллионов итальянцев или более двух третей избирателей. Решение Ренци покинуть пост премьера можно расценивать в качестве исключительно негативного фактора для евро. Рынки беспокоятся, что нестабильность в обременённой значительным долгом Италии может привести к новому финансовому кризису и нанести сокрушительный удар по ее хрупкому банковскому сектору. Следствием отставки Ренци могут стать досрочные выборы в следующем году, открывающие дорогу к власти оппозиционному «Движению пяти звезд», выступающему против единой валюты и членства Италии в ЕС. Несмотря на потери, понесённые парой EURUSD на азиатской сессии понедельника, к концу дня европейская валюта не просто компенсировала все дневное снижение, но и умудрилась выбиться в плюс. Подобное крайне нелогичное поведения с учетом всех последствий с которыми может столкнуться не только Италия, но и весь ЕС, стоит воспринять в качестве прекрасной возможности продать евро с более высоких значений. Учитывая и приближающее заседание ЕЦБ, в ходе которого европейский регулятор может продлить действие программы количественного смягчения, продавать евро можно уже сейчас.

Рекомендация EURUSD: SellStop 1,0689 TP 1,05 SL 1,0750
Рекомендация UKOIL на сайте