FinEx

Мое мнение. FinEx воры. Мошенники. Скам. Просто развод. 

Да, я попал в их фонд FXRB и потерял значимую сумму. Возвращать они ничего не будут. И сейчас они делают все чтобы заглушить эту историю и не упоминать об этом фонде. Пройдет время  и снова начнут петь песни про то что в их фондах нет никаких рисков, и это идеальный вариант долгосрочного инвестирования. Как это делали все годы. Нагло врали со всех щелей откуда только можно, на вебинарах, рассылках, в рекламе.  Но де факто развели и кинули десятки, а может сотни тысяч частных инвесторов.  Я сейчас говорю про инвесторов понимающих природу биржевых рисков и абсолютно не склонных к ним. Облигации и долевые бумаги это абсолютно разные вещи. Если бы развалился фонд с акциями я бы даже слова не сказал.  Но облигации — это просто бред. Искренне считаю что фонд растащили сами ФинЭкс. Кто-то копил на старость, кто то копил на квартиру, кто то на обучение детей, цели у всех свои. И ФинЭкс нас просто обокрали. 

Я понимаю что люди опытные покрутят пальцем у виска и отправят читать книжку как устроены такие фонды. Но их официальная версия про идеальный шторм не выдерживает никакой логики. Как можно управлять фондом где базовый актив облигации так чтобы в нем ничего не осталось? И не надо говорить про валютное хэджирование. Мое мнение — ситуация которая сложилась на рынке, действительно уникальная, и несомненно это черный лебедь. Но этой ситуацией воспользовались сами управляющие ФинЭкс. Какие бы сказки они нам не рассказывали, какую муть не писали — не имело никакого экономического смысла продавать облигации по той цене что образовалась в западном рынке. Продавать по 15-20% от номинала это фактически принять дефолт, который не произошел даже ни у одного из эмитентов этих облигаций, и уж тем более даже не начался. Экономический смысл здесь только один — продать их сами себе таким  образом очистив фонд от базовых активов. Понятное дело что скупали эти облигации их фирмы прокладки, конторы о которых мы никогда не узнаем, но мое оценочное мнение ФинЭкс просто переправили большую часть активов  сами себе через левые конторы, за сущие копейки. НЕ было в рынках никого в тот момент, кто бы притрагивался к российским активам, а тем более скупал их в таких объемах.  А нам выдали эту дичь. Ещё раз повторюсь — не имело никакого экономического смысла продавать облигации по той цене что была в рынке. Смысл есть только при условии корыстной выгоды. Вот вы стали бы избавляться от облигаций голубых фишек если их номинал вдруг стал 20%? Это тоже самое что избавляться от акций сбербанка на лондонской бирже за две копейки, только в данном случае от надежных облигаций по эмитентам которым нет и не было дефолта.

( Читать дальше )

«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях, в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать.



( Читать дальше )

Вам уже, наверное, надоела тема Финекса. Но я всё-таки хотел бы сделать несколько заключительных замечаний: мне кажется, нам всем сейчас важно провести пост-мортем и понять, какие ошибки мы совершили, и что можно было сделать лучше.

Вчера Сергею Спирину напомнили, что он в одном из примеров составления классического «портфеля лежебоки» приводил вариант как раз на базе FXRB, и даже сам инвестировал в этот инструмент небольшую сумму денег. Я сам в FXRB никогда не вкладывался и никому (тьфу-тьфу) его не советовал, но, конечно, и не обращал внимание подписчиков на реализовавшиеся по факту риски – потому что сам их до конца не осозновал.

Почти ровно два года назад, в мае 2020-го, мы с Владимиром Крейнделем записали серию длинных интервью, где я постарался максимально въедливо (как сейчас уже понятно – недостаточно) подкопаться под все возможные риски их ETF. Основное внимание я уделил наиболее интересующим меня лично фондам на акции и золото, а про фонды с хеджированием мы поговорили всего 15 минут из трех часов: можете посмотреть этот отрывок вот здесь.

( Читать дальше )

В этом ролике обсудим инвестиции в иностранные ценные бумаги. Обсудим последние новости об ограничении ЦБ торгов иностранными акциями. А также «сюрприз» от FINEX, в частности, обнуление фонда FXRB. Поговорим, стоит ли ещё инвестировать в иностранные активы. И если да, то как лучше это делать.

Ссылка на телеграм канал: https://t.me/Investovization_official

Вышла официальная статья от Финекс, подтверждающая основные выводы из вчерашнего расследования. При этом обозначен новый риск для фонда FXRU, который может означать фиксацию убытков и заморозку всех денег на уровне моста Euroclear-НРД.

В этой статье я предполагаю, что вы уже знакомы с предыдущими эпизодами этого «увлекательного» сериала:

• 1 июня стало известно, что фонд российских еврооблигаций FinEx FXRB полностью потерял все активы и инвесторы в него не получат обратно ничего.
• 2 июня я опубликовал результаты расследования нашего чата, в ходе которого появилась гипотеза, что помимо обнуления FXRB пострадали еще и инвесторы в FXRU (похожий инструмент на российские еврооблигации, но без хеджа), которые «съели» лишний убыток в размере около 30%.
  
  

( Читать дальше )

В связи с полным обнулением FXRB и полуобнулением FXRU возникла такая мысль.
А есть kb смысл ирландцам возвращать нам деньги по остальным фондам?
Даже если они вновь начнут торговаться на бирже, то народ массово начнет их распродавать, думаю желающих остаться в этой истории не будет.
Зачем им выходить вновь на торги? Что бы их тупо слили?
Не придумают ли они чего нибудь, что бы не возвращать народу его кровно заработанные?

Есть ли еще надежда?

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Вчерашнюю ситуацию с обнулением 3-миллиардного фонда FXRB от FinEx очень понятным языком описал Павел Комаровский, да и уже каждый отписался на Смарт-Лабе. Не вижу смысла повторять написанное по второму кругу. Я тоже время не терял, и решил изучить 200-страничный англоязычный отчет FinEx перед ирландским регулятором, который был опубликован вчера. Пишу о том, что FinEx решил оставить за скобками.

И здесь будут плохие новости, готовьте корвалол.

1. FXRU.

Как оказалось, FinEx Tradable Russian Corporate Bonds — это один фонд, и активы внутри него были единым целым. Два тикера на бирже — FXRB (с хэджем) и FXRU (без) — не что иное, как надстройки над единым фондом. Пай FXRB теперь стоит 0₽ 00 копеек. На данный момент в фонде осталось $18,6 млн активов — все они отныне причитаются только держателям паев FXRU. Это $0.27 (примерно 16,60₽) на один пай. Активы скукожились в 5 раз. Отчасти это связано с тем, что сами облигации оцениваются значительно ниже номинала, но наверняка это произошло и из-за принудительных продаж. Совокупные потери фонда >7 млрд ₽.
Получается, что держатели паев FXRU частично заплатили за держателей FXRB с рублевым хеджем при ликвидации их надстройки над единым фондом. Несправедливо, но факт.

( Читать дальше )