IPO 2024

Можно бесконечно смотреть на то, как инвесторы хвастаются аллокацией по заявкам на IPO Диасофта. Мне ещё повезло, как вижу, с барского плеча получил 4 акции, подав заявку на 40 (180 000 рублей). 10%. Знакомые получили по 2 акции, подавая заявки на 500 000 рублей. Кому-то дали одну, кому-то похитрее дали пять (несколько заявок, разные брокеры и вот это вот всё).

IPO прошло успешно, так что ловите мемасы.

Ну всё, теперь можно и с работы увольняться 

Многие участники IPO Диасофт с удивлением обнаружили что алокация по заявкам составила менее 1%, что рекордно мало (к примеру у меня по Совкомбанку было 4%, по АСТРА 5%). И кто-то ведь, не включая мозг, уверенно крикнет: «Так заявок было много»…

Начинаем разбираться, но так ли много было заявок? Компания заявила, что заявок было в 10 раз больше, соответственно при дележе «пирога» алокация должна быть 1 к 10, но видим мы (основные участники объёмом от 1 млн. руб.) что нам дали 1к 100.

Получается, что большая часть акций для IPO (ввиду отсутствия регламента распределения акций для IPO самой Мосбиржей) не дошла до равноконкурентной публичной дележки, а осталась в руках так называемых «партнеров», «сотрудников», «клиентов банка» (последний термин от Совкомбанка).

И вот тут начинается самое интересное, для чего компании-эмитенту отдавать 100% алокацию отдельным категориям лиц?

Поскольку эмитент публично заявляет, что компания выходит за высокой ее оценкой рынком, то можно предположить, что в этом ей нужен инвестбанкир, который по негласному соглашению будет разгонять бумагу. Но как же его риски — спросите вы?

Пост — и шутка, и серьезный разговор одновременно. Навеян мыслями про манипулирование цифрами и выдачу желаемого за действительное. А также, тенденциями современных IPO (Астра, Диасофт – привет 👋)

Начнем издалека

Сегодня прошло IPO компании Диасофт. В октябре было IPO компании Астра.

IPO – первичное публичное размещение акций. Т.е. до IPO компания не публична, у нее нет оценки стоимости, а ее акции нельзя купить или продать на бирже

Обе компании из IT. У каждой – колоссальный спрос на акции, хотя оценка не самая низкая.

Что с оценкой?

Обе компании продают будущее, ожидания роста. Астра разместилась по мультипликаторам:

🔹Цена / капитал = 43,1

🔹Цена / выручка = 13

🔹Цена / прибыль = 19

P/BV (цена/капитал) на уровне 43 значит, за каждый рубль капитала компании инвестор платит 43 рубля своих. P/S (цена/годовая выручка) – 13. Вы покупаете компанию за 13 годовых выручек

Выдуманный пример: телеграмм-канал 🐳Кит.Финанс с рекламы зарабатывает 50 тысяч в месяц, которые идут на платные данные, статистику, СПАРК, и многое другое. Прибыль 0. Годовая выручка 600 тысяч (=50х12). Значит оценка 13-ти годовых выручек – 7,8 млн рублей

Татьяна: Одобрили 1 акцию Диасофт. Заявка состояла из двух акций.

☄️Диасофт открылся на 40% выше цены IPO

 Всех, кто участвовал в IPO — поздравляю. Цена акций выросла на 40% и уперлась в планку, жаль — аллокация небольшая, НО в % прибыль отличная.

Было очень интересно посмотреть за стаканом — зафиксировал вот такую картинку. Кол-во заявок – 417 000 штук по цене 6 300 руб. 



417 000 * 6 300 = 2 627 млн руб. (это больше 2,5 млрд руб.!)

 Это показывает, что 1) денег у людей на руках много, важное условие для роста рынка 2) есть недостаток хороших идей 3) фундаментальный анализ работает и 4) акции я пока не продаю, потому что завтра с таким спросом может быть продолжение банкета. 

 И скоро еще напишу про Ростелеком, там тоже есть хорошие новости, подпишитесь, чтобы не пропустить: t.me/Vlad_pro_dengi

Порадуйте меня лайком за хорошую идею, участие в IPO Диасофта было правильным решением 👍

Вот мой большой обзор Диасофта: t.me/Vlad_pro_dengi/746 

А вот обзор интересного интервью с менеджментом: t.me/Vlad_pro_dengi/749 

IPO Диасофт показало, что наш рынок очень голоден до приличных историй роста по справедливой цене.
Даже относительно высокий текущий мультипликатор никого не испугал, плюс огромный институциональный спрос.
Надеюсь, что опыт Астры, Диасофта привлечет на биржу больше подобных компаний.

https://t.me/newssmartlab/56831

⚡️ Менее чем через час начнутся торги акциями Диасофта

 Старт торгов намечен на 17.45. 

 По аллокации — на мою заявку дали 2 акции 👀  Не то, на что я рассчитывал, конечно 🙂



Делитесь в комментариях, кто какую аллокацию получил. 

 Есть слухи, что акции розничным инвесторам (по крайней мере в Тинькофф) раздавали вот так: 

 заявки от 0 до 50 000 руб. – 1 акция

заявки от 50 000 до 500 000 руб. – 2 акции 

заявки от 500 000 до 1 000 000 руб. – 3 акции

 Ждем начала торгов — судя по всему переподписка огромная (на большие заявки давали менее 1% акций), поэтому интересно, какой будет цена акций на старте торгов.

 Я напомню, что фундаментально справедливая цена бумаг по моим расчетам по прибыли 2024 года составляет 6 857 руб. за 1 акцию (по P/E = 15, при потенциальной прибыли в 4,8 млрд руб. в 2024 году).

 Вот мой большой обзор Диасофта:

t.me/Vlad_pro_dengi/746