IPo

Ведущая инновационная биофармацевтическая компания ПАО «ПРОМОМЕД (ранее и далее – «ПРОМОМЕД», «Компания», «Эмитент» и совместно с дочерними обществами – «Группа») объявляет об успешном проведении первичного публичного предложения (далее – “IPO” или «Предложение») и начале торгов обыкновенными акциями (далее – «Акции») на Московской бирже под тикером PRMD c 12 июля 2024 года.

Ключевые итоги

• Размещение привлекло интерес со стороны различных групп инвесторов. Спрос со стороны розничных и институциональных инвесторов значительно превысил объем предложения.
• Цена одной Акции составила 400 рублей, что соответствует верхней границе ценового диапазона. Объем размещения составил ~ 6 млрд рублей. Часть этой суммы будет зарезервирована для цели стабилизации.
• Cтабилизация цены Акций на биржевых торгах в размере до 15% от объема проданных в рамках Предложения Акций будет действовать в течение 30 дней после начала торгов Акциями на Московской бирже. Акции для цели стабилизации предоставлены крупнейшим акционером Компании.

Анонсировали условия размещения:

Для открытия счета необходимо зарегистрироваться на платформе, указав личные данные и прикрепив фото своего паспорта. Специалисты проверят паспорт в течение 24 часов (в рабочее время), и потом можно пополнить счет и начать инвестировать. Деньги могут идти 3-4 часа (по опыту тех, кто на днях пополнял счет).

Сегодня, 12 июля, на наш рынок акций выходит новый эмитент «Промомед»
— это ведущая российская инновационная биофармацевтическая компания.
Но в этой статье я хочу поговорить вовсе не о ней, а проанализировать акции эмитентов, которые уже провели IPO, посмотреть на их динамику и сделать вывод-выгодно ли в целом частному инвестору участвовать в IPO акций российский компаний.

Российские IPO

За последний год (с апреля 2023) на российский фондовый рынок вышли 17 новых эмитентов. Я слежу за IPO но не участвую в них. Единственный раз за все время моей инвестиционной деятельности (4.5 года), когда я участвовал в IPO-это была покупка акций Совкомфлота в 2020г:

Кто вышел на биржу за последний год?
17 компаний с апреля 2023г разместили свои акции на бирже. Давайте посмотрим, кто из них сейчас торгуется в плюсе с момента размещения:

Девелопер АПРИ — это небольшой (41-е место по объёмам стройки по данным Дом рф на 11 июля 2024) девелопер который решил выйти на IPO в момент частичного сворачивания льготных ипотечных программ и запредельно дорогой рыночной ипотеки.

• Зачем сейчас IPO?
Очевидно, что, как и всем компаниям АПРИ нужны деньги. Вот только кредитный рейтинг у АПРИ уровня BB (средненькой ВДОшки), а ключевая ставка сейчас 16%, а на ближайшем заседании ЦБ ставка станет ещё выше. Следовательно, занять с рынка через облигаций такие компании могут, в лучшем случае, под 21-23%.

// Лирическое отступление //
«Может тогда не занимать?» спросите вы. Если очень сильно упростить модель работы девелоперов, то застройщик берёт кредит у банка, на эти деньги строит дом, а деньги покупателей за купленные квартиры лежат у банка.

Деньги переводятся застройщику лишь после того, как он представит подтверждение банку, что выполнил обязательства перед покупателем: построил дом и ввел его в эксплуатацию.

🧑‍🏫 ПропТех (property technology) компании предлагают технологические, инновационные продукты или новые бизнес-модели в сфере недвижимости и строительства.

↗️ Самолет плюс — сервис квартирных решений
«от сделки до отделки». Сервис стартовал в 2022 году и представляет собой технологическую платформу для сделок и сопутствующих услуг в недвижимости. Франчайзинговая модель ведения бизнеса позволяет быстро расти:
За 2 года открыто более 1700 офисов, с которыми сотрудничают 15тыс агентов.
Доля на рынке недвижимости по сделкам в июне 2024 составила 10%.

📈 Компания видит большой потенциал на рынке недвижимости (29 трлн руб на конец 2023г) и планирует к 2026 году занять 35% всего рынка недвижимости.

💰 Pre-IPO дает возможность инвестировать в компанию до этапа публичного размещения. Через некоторое время компания выходит уже на классическое IPO, при этом обычно, по гораздо большей оценке. Например, ранее менеджмент Самолета планировал IPO дочки уже в 2025-2026 году. Текущий раунд размещения ориентирован, в том числе на сотрудников, партнёров и фрачайзи Самолет+, которые заинтересованы войти в капитал компании по привлекательной, с их точки зрения, цене.

Курсы валют ЦБ на 12 июля:

💵 USD — ↗️ 87,9880
💶 EUR — ↗️ 95,6817
💴 CNY — ↗️ 11,9987

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,55%, составив 2 992,21 пункта.

▫️ Авиация. Пассажиропоток авиакомпаний РФ в июне: 10,7 млн чел. +6% г/г (в мае: 9,3 млн, +6,8 г/г, в апреле: 8,2 млн, +7/7 г/г), при этом, по данным Росстата, стоимость полета в эконом-классе внутри страны с начала года выросла на 33,5%.

▫️ Выплавка стали в РФ в первом полугодии составила 36,7 млн т (-3% г/г), передают «Ведомости» данные «Корпорации Чермет».

▫️ Алкоголь. Прайм, ссылаясь на World Spirits Alliance, сообщает, что Россия в 2023 г. вошла в мировой топ-4 по объемам продаж алкоголя: как и в Индии, в нашей стране он составляет $20 млрд, первые две строчки за Китаем ($215 млрд) и США ($60 млрд). Причем, по данным того же исследования, производство алкоголя в РФ составляет всего 2,3% от мирового (такая же часть у Японии, это 7-8 место в мире).

▫️ «Коммерсантъ» провел опрос представителей банковского сектора и, среди прочего, узнал об ожидаемом отраслью увеличении денежных средств физлиц на депозитах на 25% г/г по итогам года. Статья вышла на фоне снижения котировок российских акций (вчера индекс Мосбиржи опустился ниже 3000 п), что может говорить о желании авторов связать два эти процесса.

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления «11» июля 2024 года приняты следующие решения:

1. Определить:

• «12» июля 2024 года как дату начала торгов в процессе обращения следующих ценных бумаг:

Для акций обыкновенных ПАО «ПРОМОМЕД» устанавливается следующее время начала торгов:

• в режиме торгов «Режим основных торгов Т+» – 12 июля 2024 года с 16:00 по московскому времени с проведением аукциона открытия с 16:00 по 16:10 по московскому времени;
• в режимах торгов Режим переговорных сделок (РПС), «РПС с ЦК», «Междилерское РЕПО», «РЕПО с ЦК – Адресные заявки», «РЕПО с ЦК – Безадресные заявки» – 12 июля 2024 года с 16:00 по московскому времени;

👩‍⚕️ Промомед — лидер рынка эндокринологии и онкологии, занимающийся исследованиями и дистрибуцией лекарственных средств.

У компании есть собственная лаборатория для исследований новых препаратов, 80% которых являются жизненно необходимыми.

🛒 Так что без спроса продукция Промомеда не останется точно!

А сейчас разрабатывается около 150 препаратов, что после ухода западных конкурентов и возникшего большого дефицита может неплохо сыграть компании на руку.

👉 Рассмотрим отчет за 2023 год:

1. Выручка выросла на 17%, до 16 млрд руб.

2. Чистая прибыль упала на 25%, до 3 млрд руб.

3. Чистый долг вырос на 70%, до 16 млрд руб.

✅ В целом, отчет неплохой. Выручка растет, а снижение прибыли связано с большим налогом на непредвиденную выручку и отчислениями за патенты на лекарства.

Также EBITDA компании в 2023 году достигла 6,3 млрд рублей, что при маржинальности в 40% весьма сильно.

Деньги, привлеченные на IPO пойдут на развитие компании и снижение долговой нагрузки, что также определенно является плюсом.

Друзья, привет!

🤩Самолет Плюс выходит на pre-IPO на инвестиционной платформе ZORKO (партнер Мосбиржи).

Заявки на участие в раунде принимаются 11-26 июля 2024 года.

⚡️ книга заявок закрывается сразу при достижении целевого размера сделки в 825 млн рублей!
После завершения размещения будут организованы торги акциями Самолет Плюс во внебиржевом сегменте Мосбиржи.

Ссылка на пресс-релиз, где больше подробностей 🔥