JPMorgan

Вышел очередной квартальный отчет по рынкам от JP Morgan Asset Management. Настоятельно рекомендуется для ознакомления всем, кто интересуется глобальными тенденциями, классами и распределением активов. Благо, отчет бесплатный и состоит, в основном, из графиков, поэтому не требует умения хорошо читать по-английски.

С графиками и статистикой непосредственно по рынкам, корреляциям, текущим оценкам и т.д., кому надо, ознакомятся самостоятельно. А я решил отметить два графика, касающихся влияния образования на доходы и устойчивость карьеры.

Лично я давно считаю, что те, кто настойчиво пытается доказать молодому поколению, что образование получать необязательно, преследуют свои корыстные цели (хотя, возможно, есть и те, кто просто заблуждается). Особенно раздражает, когда эту лапшу вешает создатель какого-нибудь выстрелившего приложения для айфона, которое сделало его богатым. Одного из миллиона таких же, бросивших учиться после школы или посреди универа.

Как показывает статистика, образование (нормальное, университетское на уровне магистра) не только приятно, но и полезно: безработица в разы меньше, а доходы в разы больше. Тут, правда, нужно оговориться, что одной только галочки о наличии образования маловато, нужно его реально получать. Это требует усилий, к которым не все готовы, но это уже вопрос личного выбора.

Американский банк JP Morgan Chase согласился выплатить более $920 млн и признал правонарушения для урегулирования расследований, связанных с манипулированием рынком при торговле фьючерсами на металлы и казначейскими ценными бумагами, заявили власти США во вторник. Об этом пишет Reuters.

По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), некоторые трейдеры банка использовали спуфинг, то есть размещали значительные заказы, способные повлиять на рыночную динамику, изначально намереваясь их аннулировать.

«Спуфинг» может создавать скачки спроса на ценные бумаги, которые основаны на ложных данных. Эта практика была признана незаконной в США в 2010 году.

JPMorgan выплатит $436,4 млн в виде штрафов, $311,7 млн в качестве реституции и более $172 млн в виде изъятия. Это будет самое крупное наказание, наложенное когда-либо регулятором деривативов.

Сегодня я начинаю своего рода эксперимент — я буду анализировать компании из сектора, которого большинство инвесторов избегали последние 2 квартала. Речь идет о банках. Закрытие границ и остановка экономических связей вызвало беспокойство инвесторов насчет платежеспособности клиентов банков — заемщиков. Ведь человек, не имеющий работу испытывает трудности с погашением кредита. В гораздо большей степени такая аналогия применима и к бизнесу. Предвидя массовые банкротства должников банков, многие инвесторы предпочли зафиксировать в них позиции и заходили в grow-акции. 

Но что в итоге мы увидели в банковском секторе по итогам отчетности за 2-й квартал и 1-е полугодие 2020?

1. Многие банки (Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan) продемонстрировали впечатляющие результаты и превзошли все ожидания аналитиков. 
2. За счет повышенной волатильности на рынках торговые, инвестиционные и андеррайтинговые подразделения банков получили рекордные по размеру доходы и прибыль.

#аналитика

Сводка актуальных идей МЕТОДа для долгосрочного инвестирования.

1. Huntington Ingalls #HII. Цель: $225 (+30%).
Huntington Ingalls — оборонная компания, является крупнейшим строителем военных кораблей в США, базирующаяся в Ньюпорт-ньюс, штат Вирджиния, столетняя компания поставляет 70% военных кораблей ВМС США, ее штат 42 000 человек в США и по всему миру. Соотношение P/E 12 ниже среднего отраслевого показателя 17,34. Это делает акции значительно недооцененными по сравнению с конкурентами.
Отчет компании выйдет 6 августа, перед отчетом рекомендуем избегать агрессивных сделок. Мы держим компанию в размере 3% от портфеля.

Точки роста компании в наших постах:
t.me/investmetod/125
t.me/investmetod/197

2. JPMorgan #JPM. Цель: $115 (+20%).
24 июля аналитик Goldman Sachs Ричард Рамсден повысил рейтинг JPMorgan до «Покупать» с целевой ценой за 12 месяцев в 116 долларов. JPMorgan имеет хорошие возможности для защиты краткосрочных доходов и поддержания дивидендов в течение следующих нескольких кварталов.