Mail.ru Group

По инвестиционным идеям рекомендуем обратить внимание на американскую компанию Texas Instruments. Покупать можно от текущих уровней с целью $210.

По российскому рынку на данный момент интересна компания Mail.ru.

Покупать стоит при закреплении уровня 1760 рублей, тогда открывается отличный горизонт в сторону 2110 рублей. Компания достаточно интересная и диверсификация бизнеса все-таки большая.

Давыдов Сергей
ГК «Финам»

Мы давно говорим клиентам о том, что акции Mail.ru имеют значительный потенциал роста, при этом пока что акции чувствуют себя слабо. Причина — рост доходности трежерис (компании роста чувствительны к данному фактору сильнее остальных), а также возможные санкции против Усманова.

Данные факторы могут продолжать давить на акции какое-то время, при этом мы считаем текущую цену интересной с точки зрения соотношения риск-доходность. В статье вы найдете обзор перспектив бизнесов компании Mail.ru.

Рынок рекламы восстанавливается, и Mail.ru будет продолжать наращивать долю

В сегмент Communications and Social входит реклама и виртуальные сервисы (игры, стикеры в социальной сети Вконтакте).

Выручка рекламного сегмента в 4 кв. 2020 г. выросла на 10,2% до 12,8 млрд руб., что было на уровне наших ожиданий. Общая выручка сегмента по итогам года выросла на 5,3% г/г.

Главным образом позитивная динамика обоснована ростом выручки Вконтакте в 4 кв. 2020 г. на 17,2% г/г. Число активных рекламодателей соц. cети выросло на 30% г/г. Несмотря на COVID-19 и бизнес-модель, ориентированную на рекламу, выручка Вконтакте за весь год выросла на 14,9% г/г и составила 25,4 млрд руб. Mail.ru сохраняет планы по достижению выручки платформы в 2022 г. на уровне ~37 млрд руб. (удвоенный показатель 2018 г.).

( Читать дальше )

В отличие от облигаций, интерес к акциям сохраняется.

Приток новых клиентов — физических лиц на рынок по-прежнему значителен. Банк России ожидает, что со временем в стране могут быть открыты 74 млн брокерских счетов (что примерно эквивалентно половине населения страны). Корпорации также не снижают активность. Компания лесопромышленного комплекса Segezha Group, входящая в холдинг АФК Система, подала заявку на проведение IPO на Московской бирже и планирует привлечь 30 млрд руб. Ozon, еще одна компания холдинга, ранее вышедшая на IPO, объявила о намерении заняться банковским бизнесом. Wildberries, пока не ставшая публичной, может открыть подразделение в США. Между тем календарь IPO вскоре может пополниться новыми размещениями за счет компаний IT-сектора, в том числе Positive Technologies, онлайн-подразделения Х5 и других, поскольку Банк России выдвинул инициативу создать «конвейер IPO».

Рекомендуем удерживать позиции в бумагах Yandex, Mail.Ru, HH.ru, Банка ВТБ, АФК Система. Положительную динамику могут продемонстрировать акции Ozon, Qiwi, Сургутнефтегаза, МТС, Аэрофлота. Спекулятивные короткие позиции в случае снижения рынка ниже 3500 по индексу Мосбиржи можно открыть в акциях ММК и Северстали. От покупки облигаций по-прежнему стоит воздержаться.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

На прошлой неделе AliExpress Россия (AER), СП в области электронной коммерции между Mail.ru Group (MRG, 15%), Alibaba (48%), МегаФоном (24%) и РФПИ (13%), опубликовала некоторые финансовые и операционные показатели за 2020 г. и провела онлайн-конференцию с участием своего руководства. Важно отметить, что это первое в истории компании раскрытие ее финансовых показателей и первая конференция для инвесторов и аналитиков.

Представленные AER цифры свидетельствуют о высокой конкурентоспособности компании: она – второй игрок в отрасли электронной коммерции с долей рынка в 6,5%, если судить по совокупному товарообороту (GMV, включая трансграничный сегмент, но исключая услуги). При этом ставится амбициозная цель довести этот показатель до 20% в долгосрочной перспективе посредством развития локальной платформы (в прошлом году достигнут уровень в 25% GMV, в нынешнем – планируется довести его до 50%, а в последующие периоды – до 70–80%) и переориентации местных покупателей с трансграничных покупок на покупки внутри страны.

Однако для того, чтобы это реализовать и оставаться номером два на рынке в будущем, компании, как мы считаем, необходимо приложить серьезные усилия, так как местный рынок, по нашим оценкам, будет расти вдвое быстрее, чем трансграничный (в среднем на 24% против 11% в год за период с 2020 по 2025 гг.), в то время как AER в прошлом году входила только в десятку ведущих местных операторов по локальному показателю GMV и контролировала лишь около 2% локального рынка. Кроме того, в последнее время серьезно обострилась конкуренция среди местных игроков и догонять крупнейших из них на внутреннем рынке приходится за счет дополнительных ресурсных и временных затрат.


( Читать дальше )

В данном видео мы рассмотрим, какая вероятность для роста есть у российской бумаги mail.ru

Сектор: Технологии
Отрасль: Программное обеспечение для интернета

Прибыль на общ. сумму активов ( TTM ) -0.0728
Доход на капитал ( TTM ) -0.1083
Прибыль на инвестиции (ТТМ) -0.0906

Долгосрочного тренда не стоит ждать.

А вот отскок вероятен.



( Читать дальше )

Описание компании: Mail.ru Group — российская IT компания, объединяет более 100 проектов. Ключевые — ВКонтакте, Одноклассники, Delivery Club, Ситимобил, Юла, Warface. Компания демонстрирует двухзначный рост выручки, и как полагается компаниям роста инвестирует полученные доходы в дальнейшее развитие.

Финансовые результаты: Выручка компании за год выросла на 21,2% по сравнению с 2019 г. – до 107,4 млрд руб. в основном благодаря масштабированию игрового бизнеса и сервисов онлайн-образования, выручка которых выросла в 3,1 раза.
           
При этом чистая прибыль снизилась на 32,1% – до 10 млрд руб. из-за роста операционных расходов на маркетинг и персонал, а также из-за снижения рекламных доходов в социальных сетях из-за влияния пандемии COVID-19.

Mail Group в 2020 г. значительно увеличила инвестиции в развитие бизнеса, чтобы увеличить долю на таких перспективных ранках, как доставка еды, онлайн-игры и онлайн-образование.

В результате чего, компания получила убыток в 2020 г. из-за участия в таких ассоциированных компаниях и совместных предприятиях, как AliExpress Россия и O2O. В частности, из-за экосистемы O2O, в которую включила популярный сервис доставки еды Самокат.

На фоне полученного убытка, котировки Mail Group показывают отрицательную динамику. Участники рынка не ожидали такого убытка от компании роста. Мы же наоборот, подтверждаем рекомендацию покупать бумаги Mail Group с целевым ориентиром 2550 руб. Текущие инвестиции в персонал, маркетинг и покупка компаний, позволят занять доминирующее положение на таких рынках, как доставка еды, онлайн-игры и онлайнобразование.

КИТ Финанс Брокер

AliExpress Russia раскрыла свои годовые финансовые результаты  

AliExpress Russia впервые опубликовала свои результаты за финансовый год (1 апреля 2020-31 марта 2021) и провела телеконференцию. Оборот площадки (GMV) без учета услуг достиг 229.3 млрд руб. Оборот локального бизнеса без учета услуг вырос на 151% до 54.9 млрд руб., составив 24% от общего объема. Количество продавцов со всего мира на AliExpress превысило 225 тыс., а число локальных продавцов увеличилось на 350% до 45 тыс. Ежемесячная аудитория составила 29.1 млн человек, ежедневная — 8.8 млн человек. Платформа предложила 139.2 млн уникальных товарных единиц без учета цветов и размеров (SPU) с доставкой из Китая и других стран и 7 млн SPU с доставкой из России (+ 368% г/г).

AliExpress Russia остается одним из основных игроков на рынке электронной коммерции в регионе. За отчетный период компания продемонстрировала хорошую динамику в плане роста локального ассортимента и укрепления своих позиций в соперничестве с OZON и Wildberries. Согласно информации ТАСС, компания может рассмотреть IPO, если такое решение будет принято акционерами. Mail.Ru Group, которой принадлежит эффективная доля 15% в СП, и которая активно реализует синергию своей экосистемы с Aliexpress, стала бы одним из основных бенефициаров кристаллизации бизнеса.

Атон

AliExpress Россия впервые раскрыла финансовые результаты. Так, AliExpress Россия (СП Mail.ru Group, МегаФон, Alibaba и РФПИ в сфере электронной коммерции) раскрыла бизнес-результаты по итогам финансового года (1 апреля 2020 г. — 31 марта 2021 г.).

Оборот (GMV) за год составил 229,3 млрд руб., не включая услуги (209,6 млрд. руб. за календарный год в 2020 г.), при этом оборот локального бизнеса вырос на 151% г/г, составив 54,9 млрд руб. (24% от всего оборота и 49 млрд руб. за календарный год).

Ранее о результатах деятельности за 2020 год отчитались также два других крупнейших российских игрока на рынке электронной коммерции. Таким образом, можно отметить, что AliExpress Россия стала вторым по обороту (GMV) мультикатегорийным маркетплейсом на российском рынке электронной торговли за 2020 год:

1) WIldberries — 437,2 млрд руб. (96% г/г)

2) AliExpress Россия — 209,6 млрд руб.;

3) Ozon (включая услуги) — 197,4 млрд руб. (144% г/г);

4) Яндекс (маркетплейс, доставка еды и продуктов) — 56 млрд руб. (~200% г/г).

Мы считаем, что данная новость может привнести положительный сентимент в акции Mail.ru Group. Несмотря на ограниченное влияние доли участия в СП AliExpress Россия (15%) на финансовые показатели Mail.ru Group, сильные финансовые показатели СП, а также усиливающаяся интеграция с продуктами группы может создать существенный положительный эффект на результаты Mail.ru Group в долгосрочной перспективе.

Куприянова Анна
Степанов Денис
«Газпромбанк»
           

Бумага появилась на Московской бирже только 02.07.20. БОльшую историю торгов можно посмотреть в котировках Лондонской биржи (LSE), где компания разместилась еще в 2010 году. В настоящий момент по актуальным движениям предпочтение отдаю графику Московской биржи, т.к. ликвидность здесь лучше и средние объемы выше в 1,5-2 раза.



➡️ По графику можно увидеть, что цена находится в снижении с начала осени. Предшествующий импульс был достаточно крупный и резкий, в то время как снижение растянулось во времени и развивается в канале, что говорит о коррекционной природе движения.

Обычно я не стремлюсь размечать сложные коррекции, потому что зачастую есть очень большое количество различных вариаций, которым сложно найти практическое применение. Но в данной ситуации большинство вариантов не удовлетворяли базовым нормам волнового принципа, поэтому были отброшены.

➡️ В данной коррекции выделяю одинарный зигзаг [a][b][c] с гармоничным треугольником в волне [b]. Здесь можно попытаться сделать иную разметку, но таким аккуратным треугольником сложно пренебречь.

( Читать дальше )