it-сектор

В 2024 году мы уверенно растем запланированными темпами. За 9 месяцев выручка от направления облачных инфраструктурных сервисов увеличилась на 30% год к году. И это при высокой рентабельности по EBITDA (57%) и комфортной долговой нагрузке (1,5х Чистый долг/EBITDA LTM). На днях «Эксперт РА» подтвердил наш рейтинг на уровне ruAA- со стабильным прогнозом.

«Мы инвестируем в поддержание высоких темпов роста в будущем, а также изучаем потенциальные дополнительные возможности развития», — прокомментировал генеральный директор Selectel Олег Любимов.

Для этих целей мы планируем новый выпуск облигаций.  

Вот детали:

📌 Купон — переменный и определяется исходя из ключевой ставки Банка России плюс премия не выше 400 базисных пунктов.

📌 Купонные выплаты — ежемесячно. 

📌 Срок обращения —2,5 года. 

📌 Сбор заявок — конец ноября.

В ближайшие дни наша команда проведет онлайн-презентацию для инвесторов в эфире Московской биржи, где расскажет о планах компании и новом выпуске. 

( Читать дальше )

IT-сектор является одним из наиболее перспективных направлений на фондовом рынке с точки зрения инвестирования. Его представители способны демонстрировать ежегодные высокие темпы роста, чем собственно и вызывают повышенный интерес. В сегодняшнем обзоре мы разберем одного из представителей этой касты, а именно компанию Софтлайн, которая вчера представила финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 года.

Ключевые показатели (3К2024):

— Оборот: 28,3 млрд руб (+28% г/г)
— Валовая прибыль: 8,2 млрд руб (+43% г/г)
— Скор. EBITDA: 1,2 млрд руб (рост более чем в 2 раза г/г)
— Чистая прибыль: 2 млрд руб (против убытка 3 млрд г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам III квартала Софтлайн продемонстрировал рост по всем ключевым финансовыми показателям. Оборот увеличился на 28% г/г — до 28,3 млрд руб. за счёт продаж собственных решений, на которые пришлась треть от всего показателя. Благодаря тем же собственным решениям на 43% г/г также увеличилась валовая прибыль, что в конечном итоге сказалось и на повышении валовой рентабельности до 29%. В свою очередь скор. EBITDA показала рост более чем в два раза до 1,2 млрд руб, а чистая прибыль составила 2 млрд руб. против убытка 3 млрд руб. годом ранее.

( Читать дальше )

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Оборот за 3 квартал вырос на 28% год к году до 28,3 млрд рублей. Почти треть оборота составили продажи собственных решений компании.

• Валовая прибыль за 3 квартал показала рост на 43% год к году до 8,2 млрд рублей. Валовая рентабельность выросла на 3 п.п. и достигла 29%.

• Скорректированная EBITDA в 3 квартале увеличилась более чем в 2 раза и составила 1,2 млрд рублей.

• Чистая прибыль по итогам квартала составила 2 млрд рублей. В прошлом году был зафиксирован чистый убыток -3 млрд рублей.

❗ РИСКИ:

• Скорр. чистый долг достиг 17,7 млрд рублей, показатель чистый долг/EBITDA на уровне 2,4x. Долг Софтлайна с начала года значительно увеличился, что привело к росту процентных расходов.

• По итогам 9 месяцев чистая прибыль Софтлайна снизилась на 77% до 1,5 млрд рублей, повлияли рост процентных расходов и траты на сделки по слиянию и поглощению (M&A).

❓ ПЕРСПЕКТИВЫ:

• По итогам 2024 года Софтлайн намерен увеличить оборот до 110 млрд рублей, валовую прибыль до 30 млрд рублей, скорр. EBITDA до 6 млрд рублей.

( Читать дальше )

Продолжаем знакомить вас с командой и бизнесом Selectel 🏢

На этот раз мы задали несколько вопросов Владимиру Дергачеву — заместителю генерального директора по операционной деятельности. Именно команда Владимира занимается подготовкой регулярной отчетности Selectel и многими другими масштабными задачами.

В комментариях к этому посту вы можете задать Владимиру дополнительные вопросы. Постараемся на все ответить ➡️




( Читать дальше )

 

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Сразу стоит отметить, что отчет по итогам 4 квартала будет будет более важным и полноценным, как и во многих компаниях IT-сектора, 70-75% отгрузок приходится на конец года. Продажи нового продукта PT NGFW должны принести компании 2-3 млрд рублей в ноябре-декабре текущего года. В 2025 году компания рассчитывает занять порядка 50% российского рынка NGFW, который оценивается в 100 млрд рублей.

❗ РИСКИ:

• Выручка за 9 месяцев составила 9,7 млрд рублей (+16% год к году), а чистый убыток на уровне 5,3 млрд рублей (год назад – чистая прибыль 0,15 млрд рублей). Частично оказало влияние смещение на полгода продаж нового продукта PT NGFW.

• Объем отгрузок за 9 месяцев вырос всего на 2% год к году и составил 9,1 млрд рублей. Менеджмент компании понизил прогноз итогового объема отгрузок за 2024 год с 40-50 млрд рублей до 30-36 млрд рублей.
 
• У компании значительно выросли расходы, часть средств была направлена на расширение штата сотрудников (+36% с начала года). Как итог, скорр. EBITDA оказалась на отрицательном уровне -9,5 млрд рублей (в 7 раз больше, чем в 2023 году). Объем инвестиций в исследования и разработки вырос на 74% до 6,5 млрд рублей.

( Читать дальше )

Начинаем рабочую неделю с хороших новостей! Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг Selectel на уровне ruAА-, что соответствует высокому уровню финансовой устойчивости. Прогноз по рейтингу — стабильный. В оценке агентство опиралось на следующие факторы:

📌 Растущий рынок. Объем российского рынка облачных инфраструктурных сервисов в 2023 году вырос на 34%, а доля коммерческих стоек увеличилась с 10% до 12%. Тренд по передаче IT-инфраструктуры компаний на аутсорсинг специализированным провайдерам нарастает из-за высоких капитальных и временных затрат на самостоятельное построение IT-инфраструктуры компаниями.

📌 Высокие рыночные и конкурентные позиции. Selectel входит в топ-3 по выручке на рынке IaaS и топ-5 по количеству серверных стоек в России. «Эксперт РА» также отмечает стратегию вертикально интегрированного сервиса Selectel с максимальным контролем всех услуг, гибкостью и независимостью от отдельных поставщиков.

📌 Высокая рентабельность и низкий долг. Напомним, что по итогам 9 месяцев 2024 года Selectel показал рентабельность по EBITDA на уровне 57%. Соотношение чистого долга к скорр. EBITDA LTM составило 1,5х на 30 сентября.

( Читать дальше )

📌 На днях крупнейший разработчик корпоративных коммуникаций IVA Technologies провёл свой первый День инвестора, поэтому сегодня предлагаю ознакомиться с ключевыми тезисами, которые были озвучены на данном мероприятии.

1️⃣. Компания частично раскрыла свои финансовые результаты:
— Выручка за 9 месяцев 2024 года выросла на 52% год к году, в 3 квартале рост составил 63%.
— Число партнёров за 9 месяцев увеличилось на 36% год к году.
— Капитальные расходы с начала года выросли почти в 2 раза – компания готовила к выходу свой флагманский продукт IVA ONE.
— Количество сотрудников с начала года увеличилось почти в 2 раза.

2️⃣. Стратегия, которая была озвучена на IPO, активно выполняется – компания получила ряд новых крупных клиентов, среди которых Полюс и Аэрофлот.

3️⃣. Для сохранения темпов роста компания планирует проводить международную экспансию в страны Африки, Малайзию, Индию. Доля выручки в международном бизнесе может превысить 20%.

4️⃣. Прогноз компании к 2025 году:
— Рост выручки в 2-3 раза по сравнению с 2023 годом до 6-7 млрд рублей.

( Читать дальше )

⚡Рабочая неделя подошла к концу: публикуем наш традиционный дайджест IT-новостей ⤵️

1️⃣ Совокупные затраты российских компаний на IT-услуги в 2023 году составили 681 миллиард рублей и показали рост в 27%, согласно статистике от СТРИМ Консалтинг. До конца 2024 года аналитики прогнозируют схожие темпы роста — на уровне 30%. Далее российский рынок IT-услуг будет расти среднегодовыми темпами в районе 19%, а его объем по итогам 2028 года составит почти 2 триллиона рублей.

🔗 https://slc.tl/wmn1q

2️⃣ Продажи российских ноутбуков по итогам девяти месяцев 2024 года обошли американские Dell, HP и Apple, составив соответственно 11,6% рынка против 10%. Увеличению доли российских компаний помог не только уход с рынка конкурентов из США, но и возросшая рекламная активность отечественных брендов. При этом безоговорочное лидерство на российском рынке (более 70%) удерживают китайские и тайваньские бренды: Asus, MSI, Lenovo и т.д.

🔗 https://slc.tl/08rmm

3️⃣ Глобальный рынок облачных технологий демонстрирует рост уже четвертый квартал подряд, а расходы на облачные инфраструктурные сервисы в третьем квартале выросли на 15,7 миллиардов долларов, или на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

( Читать дальше )

Мы всегда рады не только рассказывать про бизнес Selectel, но и показывать, как у нас все устроено. На этот раз позвали в гости в Санкт-Петербург известного частного инвестора Назара Щетинина («Вредный инвестор»). Он разбирался, как работает наш дата-центр на Цветочной улице, побеседовал с гендиректором Selectel Олегом Любимовым и задал массу каверзных вопросов:

📌 Кто в 2012 году повредил оптоволоконный кабель Selectel и почему «крайним» оказался динозавр?
📌Насколько российский рынок IT-инфраструктуры был готов к уходу западных игроков и хватит ли нам мощностей для хранения всех данных?
📌 За счет чего Selectel демонстрирует более высокую рентабельность по EBITDA, чем многие инфраструктурные компании? И что такое рекуррентная выручка?
📌 Существует ли «черный лебедь», способный замедлить стремительное развитие IT-рынка в России?
📌 Почему развитие искусственного интеллекта требует дополнительных сотрудников? Смогут ли дата-центры в будущем работать автономно, без участия людей?

( Читать дальше )

Вчера ведущий разработчик продуктов, решений и сервисов для результативной кибербезопасности — Группа Позитив, представила отчет за 9 месяцев 2024 года. Акции компании и без того снижались в цене последние пару месяцев, но вышедшая отчетность не добавила позитива, а наоборот помогла котировкам пойти ещё ниже. Давайте разберемся, что же всё-таки произошло:

— Объем отгрузок: 9,1 млрд руб (+2% г/г)
— Выручка: 9,7 млрд руб (+16% г/г)
— Убыток: 5,1 млрд руб (против прибыли 372,6 млн г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9 месяцев выручка выросла на 16%, а отгрузки всего на 2%, темпы роста явно не высокие. При этом здесь также важно отметить, что бизнес Позитива имеет сезонный характер, а значит около 75% отгрузок придется на IV квартал. Аналогичная ситуация и с убытком, прибыль дойдет позже и он будет перекрыт.

❌ В отчетном периоде компания существенно увеличила операционные расходы:

— расходы на продажу выросли на 54% — до 3,2 млрд руб;

( Читать дальше )