pre-IPO

Руководство и акционерный капитал

Основным акционером (99% акций), владельцем и основателем группы «Цифровые привычки» является Александр Елизарьев. Ещё 1% принадлежит некоему А.С. Гайнанову. Владельцы обладают 100% акций ООО «Управляющая компания Квантек», которой принадлежит 99% акций АО «Цифровые привычки» (ещё 1% акций принадлежит напрямую Елизарьеву).

В свою очередь, АО «Цифровые привычки» владеет 100% долями в ООО «Цифровые привычки», «Финейтив» и «Платформа КИН». 

Дивиденды

Руководство не намерено платить дивиденды в обозримом будущем, реинвестируя всю прибыль. И я их понимаю: сейчас группе нужно сконцентрироваться на росте и захвате рынка, а только потом уже распределяя прибыль.

Параметры pre-IPО 

✔️Размещений акций группы проходит на площадке MOEX Start, период сбора – с 28 января по 13 февраля. 

✔️Цена акции – до 30 рублей. Общий объём привлечения – 600-900 млн рублей. 

IT-шникам, похоже, придётся подвинуться, т.к. на Мосбирже может появиться достойный конкурент: группа компаний «Цифровые привычки» (далее буду сокращать её просто «группа» или «ЦП»). Пока ЦП проводит pre-IPO, но в планах выйти на полноценное IPO в 2027-2028 годах. Сейчас её акции можно купить на площадке MOEX Start. Давайте посмотрим компанию поближе.

Чем занимается ЦП?

ЦП позиционирует себя как одного из ведущих поставщиков системно-значимого ПО (core banking) для банков и финтеха. Компании, входящие в группу, закрывают до 75% потребностей финтех-рынка в современных IT-продуктах, предлагая готовые лицензированные коробочные решения, а также образовательные услуги и аутстаффинг. 

Аутстаффинг – это наём специалиста или команды для выполнения конкретной задачи без зачисления в штат. Проще говоря, это «аренда персонала». Так, сотрудники работают в одной компании, но числятся в штате, получают ЗП и платят налоги в другой. К аутстаффингу часто прибегают для закрытия неких продолжительных задач, на решение которых не хватает профильных специалистов.

Группа компаний «Цифровые привычки» (АО) — российский поставщик и разработчик программных решений для финтех-компаний и банков — проводит pre-IPO среди участников клиринга НКО НКЦ (АО) на площадке MOEX Start Московской Биржи. По данным Мосбиржи, размещение стартует 28 января 2025 г., ожидается, чторазмещение состоится по цене не дороже 30 руб. за акцию.

Компания ожидает привлечь 600-900 млн рублей. К внебиржевому размещению по закрытой подписке будет предложено до 30 млн обыкновенных акций, что составляет до 17% уставного капитала акционерного общества «Цифровые привычки». Согласно условиям размещения, итоговая цена будет определена после закрытия книги заявок.

По данным Мосбиржи, сбор предварительных заявок на приобретение акций начинается 28 января 2025 года и продлится до 13 февраля 2025 года включительно. ISIN, присвоенный ценной бумаге — RU000A10AAH3, тикер DGTL. Выпуск ориентирован на квалифицированных инвесторов — участников клиринга НКО НКЦ (АО) или их клиентов.

На платформе MOEX Start началось внебиржевое размещение акций АО «Экзалтер». Сбор заявок продлится по 19 февраля. Торговый код — VSBL.

В рамках размещения компания предложит инвесторам 500 000 акций дополнительного выпуска по цене 1320 рублей за одну акцию.

Группа «Экзалтер» работает в сфере маркетинга и предоставляет полный спектр услуг по проведению офлайн и онлайн маркетинговых кампаний для клиентов B2B-сектора.

Подробнее о параметрах размещения 

Не является рекламой. Только для квалифицированных инвесторов.

В 2024 году на рынке pre-IPO было проведено сделок на сумму более 4,3 млрд руб. Наиболее крупными стали «Самолет+» — 800 млн руб., Ultimate Education — 560 млн руб. и «РобоПро» — 500 млн руб. Платформа Rounds привлекла 901 млн руб., а средний размер инвестиций составил 2,93 млн руб.

По ожиданиям экспертов, в 2025 году объем сделок может вырасти до 10,5–14 млрд руб. и достигнуть 15–20 сделок с средним объемом размещения около 700 млн руб. Этот рост будет обусловлен развитием краудинвестинговых платформ и улучшением макроэкономической ситуации.

Однако существуют сдерживающие факторы. Основные проблемы — недостаточная инфраструктура, которая все еще требует доработок, и слабый вторичный рынок, затрудняющий продажу акций. Высокие процентные ставки также снижают интерес инвесторов.

Эксперты отмечают, что для ускорения роста рынка необходимо улучшение инфраструктуры, снижение ставок и развитие партнерств между платформами и брокерами.

Pre-IPO – это размещение акций компании на внебиржевом рынке до того, как эмитент провел IPO и получил листинг на одной из официальных фондовых бирж. Иногда pre-IPO предшествует полноценному IPO, иногда – нет. Ключевая цель pre-IPO, как и IPO – привлечь денег в моменте.

Отличия от IPO

В отличие от IPO, на pre-IPO могут выходить компании практически любых размеров. Для них предварительное размещений акций очень удобно:

✔️не нужно проходить аудит 

✔️нет необходимости составлять отчётность по стандарту МСФО

✔️не нужно регистрироваться в депозитарии (НРД) и клиринговой палате

В общем, pre-IPO проходит гораздо быстрее и экономичнее. В тоже время участники pre-IPO могут купить задёшево долю в потенциальном «пяти-» или «десятикратнике» и стать совладельцем преуспевающей компании на ранней стадии. Покупатели долей становятся полноценными акционерами и получают право на часть прибыли в виде дивидендов, если компания их выплачивает. 

В этом, кстати, отличие от краудлендинга или краудфандинга, где инвестор становится не совладельцем компании, а просто даёт ей деньги в долг, т.е. он выступает заёмщиком.

Продолжаю посты про #preIPO

Botique — платформа для продаж в мессенджере Telegram. Cобрано 3,4/10 млн. Цена акции 5000 рублей. Идея понятна, аудитория есть. Но это не то, что вырастает в большой бизнес. Привлекают всего 10 лямов, из которых 6 пойдет на ЗП и 4 на рекламу. Мне такое не интересно, хотя компания, вероятно, вполне будет жить и занимать свою нишу, оставаясь незаметной и небольшой, но денег серьезных не заработают даже себе, а инвесторам и подавно. Хвалиться им пока нечем, квартальная выручка на уровне одного похода в ресторан. Детально разбирать смысла не вижу, поскольку перспективы здесь ну никак не проглядываются.

VITAME — персонализированная программа БАД и витаматы (типа вендинга, но с таблетосами). Собрано 2/22 млн. Цена акции 5000 рублей. Во-первых, в этой сфере крайне много рисков регуляторных; во-вторых, 22 мульта это не просто копейки, это вообще пыль для такого проекта. А значит он либо просто помрет, либо будут постоянные следующие раунды сборов. Посмотрев финасовую модель, на вопрос ответ найти легко — да, бабки будут собирать каждый год как минимум первые 5 лет. При этом, пока никакой отчетности не предоставляют. Сбор денег на очень сомнительную идею и без отчетности — спасибо, но для меня точно нет.

Начинаю серию постов про #preIPO

Qeepl — cервис аренды мест хранения. Собрано 12,5/21,8 млн. Стоимость 1 акции 5000 рублей. Логика бизнеса — бывает гуляешь в чужом городе (командировка или путешествие) и хочется где-то кинуть вещи, что бы не мешали. Заходишь в приложение, выбираешь рядом место (пункт выдачи WB, цветочный магазин, Пятерочка или что-то еще), отдаешь туда шмотки, а потом забираешь, когда удобно. Ну и долгосрочное хранение там тоже есть. Идея нравится, компании нацеленные на долгосрочное хранение круто растут. Думаю qeepl конкретно проиграют существующим компаниям по долгосрочному хранению, но займут пустую нишу краткосрочного хранения. Компания уже показывает неплохие цифры и хотя по факту убыточные (а на бумаге уже плюсовые), это не просто стартап где только хотелки, а уже бизнес, просто еще в начальной форме. Все риски pre-IPO есть, но мне тут идея видится. Есть вариант более безопасный — подождать пару лет, там будет следующий раунд размещения акций и решение принимать проще с фактическими результатами 2025-2026 годов, но цена будет в случае успеха существенно выше. Обещают 57 иксов за 5 лет, но прогнозы выглядят совсем нереалистично.