Блог компании Иволга Капитал | Как много времени нужно потратить, чтобы стать эмитентом?

Вопрос, конечно, с подвохом. Для начала нужно показать историю компании (для нас это срок существования от 5 лет), в том числе кредитную историю. Кроме того, чтобы начать биржевой путь, на входе необходимо иметь аудированную отчетность от качественной компании (для простоты, топ-20 рэнкинга Эксперта по крупнейшим аудиторским фирмам). В ряде случаев отчетность должна быть по международным стандартам (МСФО): это необходимо для девелоперов и юридически сложно устроенных групп, и просто желательно для всех остальных. Надо сказать, что почти для любой компании переход на МСФО позволяет рассчитывать на +1 ступень кредитного рейтинга, так что затраты себя оправдывают

Имея эти вводные, можно переходить к практической работе. Сперва нужно пройти кредитный (или инвестиционный) комитет у организатора размещения. У нас проверка и принятие решения происходят примерно за неделю. После этого начинается подготовка к KYC Мосбиржи, а также стартуют процедуры по получению кредитного рейтинга (если его еще нет к этому моменту). KYC может занять от одной недели (для «опытного» эмитента) до приблизительно 5 недель для дебютанта. Точной оценки тут нет, сроки зависят от оперативности предоставления документов и текущей загрузки Биржи.

После прохождения KYC идут формальные корпоративные и регистрационные действия. В большинстве случаев, выпуски регистрируются в рамках Программы, так как это дает ряд преимуществ (гибкость в объеме выпуска, сокращенные сроки регистрации выпуска, не нужно каждый раз принимать решение о размещении облигаций уполномоченным органом управления). Программа — в каком-то смысле аналог кредитного лимита, в рамках которого можно делать отдельные выпуски. Срок рассмотрения Программы по Правилам Биржи — 12 рабочих дней. Решение в рамках Программы регистрируется 7 рабочих дней, после чего еще около 2 рабочих дней уходит на техническую подготовку к размещению выпуска облигаций (раскрытие информации, постановку облигаций на обслуживание в НРД, согласование даты размещения с Биржей).

Итого, на практике выход с дебютом занимает 3-4 месяца, в зависимости от стартовых вводных. Повторная сделка может быть проведена за месяц и быстрее. Самая сложная часть — эмоционально решиться на выход. Дальше вопрос довольно несложной техники

Если Вам интересны подробности, мы можем сделать план-график для конкретного кейса, для этого достаточно оставить заявку на нашем сайте: https://issuer.ivolgacap.ru/