|
|
|
Рынок
Сделано:
Февральский взнос.
Продал ВИМ Ликвидность.
Во вторник днем на прошедшей неделе закупился акциями.
Получилось очень неплохо – уже во вторник вечером, среду, «после звонка», пошел рост. Настроение резко улучшилось.
Во второй половине недели планировал докупить облигаций. Варианты:
или план Б
В итоге, пока наводил резкость с параметрами уже купленных облигаций, пока оценивал возможности других вариантов корпоратов, пока разбирался с тем, что такое обычная дюрация у облигации, что такое модифицированная, чем они отличаются друг от друга и чем могут быть полезны, длинные ОФЗ 12 февраля вечером начали движение вверх. Импульс был по всем длинным ОФЗ, которые держал в поле зрения (горизонт 10 + лет), на разную величину. Засада...!
Россия всегда активно участвовала в инициативах по реструктуризации долговых обязательств нуждающихся стран, заявил глава Минфина Антон Силуанов. По его словам, с начала 2000-х Россия реструктурировала долги 22 государств на сумму почти $30 млрд....
/>/>Антон Силуанов
«Россия всегда участвовала в этом процессе, и за последние 25 лет мы реструктурировали обязательства 22 стран на сумму почти $30 млрд. Примерно еще столько же реструктурировано было в рамках двусторонних наших отношений»,— сказал он на конференции «Высокий уровень долга — ограниченное фискальное пространство: Фискальная консолидация и многосторонние решения по реструктуризации долга» в Саудовской Аравии (цитата по «Интерфаксу»).
Господин Силуанов также выразил обеспокоенность, что страны, которым ранее реструктурировали госдолги, вновь сталкиваются с финансовыми трудностями.
В продолжении наших рассужденийприведу вам несколько интересных фактов, подумать над которыми предлагаю самостоятельно. Ну а выводы будут сделаны в понедельник, в традиционном утреннем посте:
✅ Индекс RGBI обновил 7-месячный максимум и третий месяц кряду демонстрирует повышательную тенденцию.
✅ У Сбера наблюдается сокращение кредитного портфеля уже второй месяц подряд
✅ Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) выступает за снижение ключевой ставки уже на весеннем опорном заседании ЦБ, которое запланировано на 25 апреля 2025 года.
✅ Индекс FRG100, который отражает доходность годовых банковских вкладов на сумму 100 тыс. руб. в более чем 80 российских банках, за последние пару месяцев продемонстрировал снижение на пол процентных пункта до 17,2% годовых.
✅ Долгосрочный тренд указывает на постепенное снижение темпов роста денежной массы (М2). Ожидается, что дальнейшее уменьшение объема банковского кредитования приведёт к дополнительному замедлению прироста денежной массы.
1️⃣ ЦБ сказал 14-го, ждут диапазон по ставке от 19 до 22%. Совершенно очевидно, что недопустимо прийти на 19% с 21% и уйти на 22% (скорее всего, повысят ставку до 22-23% в апреле)
✍🏻 Инсайд №1. пока не увидим ставку 22%, нет смысла играть с расчетом на ее понижение. Есть и еще один момент: ЦБ сказал, что ждет инфляцию на уровне 7-8%. так что пока годовая инфляция с 10% до 8% не снизится, 21% тоже не понизят.
2️⃣ Администрация Трампа хочет добиться прекращения огня на Украине до 20 апреля (от Блумберга)
✍🏻 Инсайд №2. К 20 апреля будет готов новый пакет санкций от американцев. От ЕС будет новый пакет в марте.
❗️Кроме этого, на сегодня кто-то делает ПЛАТНЫЕ вбросы, что уже все на мази, и все решено.
На самом деле происходит следующее:
🔸Зеленского загоняют в угол, чтобы подписал кабальное соглашение по редкоземельным минералам на 6 триллионов (50% от недобытого Америке).
🔸Европу вгоняют в шок, чтобы она приняла нового хозяина как подобает, виляя хвостиком.
🔸России показывают еще раз, сколько всего хорошего мы можем дать… ой, не вам.
На заседании по ключевой ставке в пятницу ЦБ принял решение о ее сохранении на уровне 21%, при этом риторика регулятора осталась прежней, из-за чего рынок акций отреагировал падением. Конечно, не таким большим, каким был рост за пару предыдущих дней, но все-таки. Индекс ММВБ снизился с 3290 до 3154 пунктов, после чего вернулся ближе к уровню 3200. Давайте проанализируем данные от ЦБ и их возможное влияние на рынок акций.
В целом, в этот раз все прошло без сюрпризов, как было в декабре. ЦБ оставил ставку на прежнем уровне, на что рынок акций отреагировал падением, как я предполагал в обзоре в пятницу. Риторика же регулятора осталась жесткой, ЦБ также допускает повышение ставки в будущем в случае, если инфляция продолжит разгоняться (как известно, за последние недели темпы роста цен немного снизились). И, скорее всего, именно она и стала триггером для коррекции рынка.
Ведь ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год до 19-22% с 17-20%, прогнозировавшихся в октябре 2024 года.
Еженедельные подборки новостей из мира дивидендов российских компаний. Коротко и ясно! 🫡
Черкизово (GCHE)
ФосАгро (PHOR)
Утверждений не было.