ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ПАРАМЕТРЫ ПРЕДЛОЖЕНИЯ:

•В рамках SPO Акционер, владеющий 85,5% акциями ТГК-14, предложит пакет обыкновенных акций ТГК-14 в размере до 20% от общего количества акций Компании.

•Цена в рамках SPO будет установлена после формирования книги заявок, но не превысит 0,01125 руб. за акцию.

•Сбор заявок на участие в SPO продлится с 23 сентября по 3 октября 2024 года включительно, но может быть завершен досрочно по решению Акционера.

•Предложение доступно российским квалифицированным и неквалифицированным инвесторам – физическим лицам, а также российским институциональным инвесторам. Подать заявку на приобретение акций можно через ведущих российских брокеров.

•Денежные средства, привлеченные Акционером от SPO за вычетом расходов на организацию Предложения и налогов, будут направлены в Компанию в объеме не менее 65% от суммы сделки, путем погашения задолженности Акционера перед ТГК-14 в целях финансирования приоритетных проектов Компании. При этом структура сделки не предполагает размытие долей владения текущих миноритарных акционеров.

Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) сообщила о возможных налоговых рисках для участников IPO «Европлана», «Диасофта» и МТС Банка. Из-за разницы между ценой размещения и минимальной котировкой в первый день торгов, инвесторы могут заплатить 193,7 млн рублей налогов на материальную выгоду. Московская биржа не учитывает сделки в режиме переговоров (РПС) при определении рыночной цены, что создаёт налоговую базу для начисления НДФЛ. В случае IPO «Европлана» разница составила ₽75 на акцию, для «Диасофта» — ₽1800, а для МТС Банка — ₽100.

АРИ направила письмо в Банк России с просьбой разъяснить ситуацию, чтобы частные инвесторы не платили дополнительные налоги на материальную выгоду по формальным основаниям. По мнению юристов и брокеров, проблема заключается в отсутствии чёткой регламентации сделок при IPO. Они предлагают учитывать сделки РПС при расчёте рыночной цены для налогообложения или ввести налоговые льготы для долгосрочных инвесторов.

ПАО «Группа Аренадата» (далее – Компания, совместно с дочерними обществами – Группа или Группа Arenadata), ведущий российский разработчик ПО и лидер по количеству коммерческих внедрений на рынке систем управления и обработки данных, объявляет о намерении провести первичное публичное предложение (далее – IPO или Предложение) обыкновенных акций (далее – Акции) с листингом на Московской бирже.

Предварительные параметры Предложения:

• Открытие книги заявок ожидается в сентябре 2024 г. Таким образом, Группа Arenadata может стать первой публичной компанией среди профильных российских разработчиков системного ПО в сфере управления данными.
• В рамках Предложения действующие акционеры предложат инвесторам принадлежащие им Акции. При этом после IPO они сохранят значительные доли в акционерном капитале и продолжат принимать участие в росте бизнеса Группы.
• Компания ожидает включение Акций во второй котировальный список Московской биржи. По результатам IPO доля Акций Группы в свободном обращении (free-float) может составить около 15%.

Капитализация рынка акций Московской биржи впервые с июня 2023 года опустилась ниже 50 трлн руб., составив 49,6 трлн руб. по итогам августа. Основной фондовый индекс снизился на 10%, до 2650 пунктов.

В сентябре падение продолжилось: 3 сентября капитализация упала до 38,8 трлн руб., а индекс приблизился к 2500 пунктам. Причинами падения стали ужесточение денежно-кредитной политики, которое увеличило привлекательность других финансовых инструментов, и корректировка инвесторами ожиданий финансовых результатов компаний на фоне новых условий.

Снижение акций также связано с отменой дивидендов у ряда эмитентов, включая «Газпром» и X5 Group. Продавцы ценных бумаг, купленных у нерезидентов, также повлияли на рынок.

13 сентября ЦБ повысил ключевую ставку до 19%. Несмотря на это, индекс Мосбиржи вырос на 2,5% до 2679 пунктов, так как инвесторы уже учли возможное повышение. ЦБ допускает дальнейшее увеличение ставки до 20%.

Аналитики ожидают, что в ближайшие недели индекс будет колебаться в диапазоне 2500–2600 пунктов. Возможен спад до 2450 пунктов при негативных внешних факторах, таких как падение цен на нефть или ухудшение геополитической обстановки.

До конца 2024 года Московская биржа планирует ввести премиальные опционы на фьючерсы по таким товарам, как газ, нефть, золото и серебро. Эти опционы, называемые «ванильными», будут более доступными и простыми для понимания инвесторов по сравнению с маржируемыми опционами. При покупке премиального опциона инвестор платит единоразовую премию, что снижает риски и облегчает управление позициями.

На фоне роста цен на сырьевые товары и увеличения волатильности интерес к товарным инструментам вырос. Новые опционы позволят инвесторам эффективнее хеджировать риски и использовать более гибкие торговые стратегии. Однако эксперты предупреждают о возможных проблемах с ликвидностью на российском рынке и сложностях в оценке справедливой стоимости этих инструментов.

Основные пользователи этих инструментов – компании, работающие с сырьевыми товарами, и финансовые инвесторы. При этом опционы могут не подойти долгосрочным инвесторам из-за срока экспирации и волатильности стоимости.

Московская биржа анонсировала запуск фьючерсного контракта на какао этой осенью, сообщил управляющий директор рынка деривативов Мария Патрикеева на конференции «Инвест суббота». Новый контракт будет отражать динамику мировых цен на какао, включая физическую поставку из ключевых регионов, таких как Африка, Азия и Америка.

Контракт будет исполняться в марте, мае, июле, сентябре и декабре, с минимальным лотом 10 килограмм и стартовой суммой около 7000 рублей. Гарантийное обеспечение составит 20%. Патрикеева отметила возросший интерес к товарным инструментам, таким как нефть, природный газ и золото, на фоне роста цен на сырьевые товары и увеличения волатильности.

Фьючерсы на какао в 2024 году характеризуются высокой волатильностью из-за перебоев в поставках. В начале года стоимость контракта составляла $4275 за тонну, в апреле достигла $11 800, а к сентябрю скорректировалась до $9459. По мнению аналитика Rabobank Пола Джоулса, дефицит какао может продолжаться до конца 2024 года, что будет способствовать высокому уровню цен.

Московская биржа ожидает, что к 2030 году доля корпоративных облигаций в общем объеме долга российских компаний вырастет почти вдвое до 50% с 28% в 2023 году. Объем корпоративных облигаций может достичь 75 трлн руб. при общем размере долга в 150 трлн руб., основываясь на темпах роста кредитного портфеля российских компаний.

Сейчас на бирже торгуется более 400 эмитентов облигаций с общим объемом в 27 трлн руб. Биржа видит потенциал для увеличения числа эмитентов среди 55 000 крупных компаний в стране, что способствует развитию рынка и вовлечению розничных инвесторов. Облигации, по мнению экспертов, становятся более привлекательным инструментом для бизнеса по сравнению с банковскими кредитами.

Однако, для реализации этих планов необходимы меры господдержки, включая налоговые стимулы для частных инвесторов и послабления со стороны Банка России. Это позволит ускорить развитие рынка корпоративных облигаций, сделав его более доступным и ликвидным.

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/09/06/1060398-mosbirzha-rasschitivaet-dovesti-dolyu-bondov-v-korporativnom-dolge?from=newsline_partner

Группа Мосбиржи запустила платформу для паевых инвестиционных фондов (ПИФ), создавая единую витрину для управляющих компаний (УК). Платформа позволяет УК размещать свои фонды, а брокерам — интегрировать их в свои приложения для инвесторов. Уже 22 УК и более 40 брокеров подключились к этой системе, предоставив инвесторам новый способ покупки паев через электронные сервисы.

Основное преимущество новой площадки — снижение операционных затрат и упрощение взаимодействия между УК и брокерами. Платформа оптимизирует процессы, такие как заключение договоров и электронный документооборот, что упрощает продажу и покупку паев.

Кроме того, планируется сократить время получения паев с 4–5 дней до одного дня, что увеличит их ликвидность и минимизирует риски изменения цен между подачей заявки и покупкой.

НРД также предлагает гармонизацию законодательства, что позволит пайщикам получать доходы от паев по аналогии с акциями и облигациями, что упростит процесс для всех участников рынка.

В августе объем торгов юанем на Московской бирже достиг 2,2 трлн руб., что на 16% выше показателя июля. Рост активности на рынке объясняется увеличением предложения китайской валюты от экспортеров, что особенно заметно перед уплатой налогов. Среднедневной объем торгов составил 106 млрд руб., а количество сделок увеличилось до 65 тысяч в день, несмотря на сокращение среднего размера сделки до 1,92 млн руб.

Однако, несмотря на рост объемов торгов, на денежном рынке сохраняется дефицит юаня, что привело к значительному росту ставок репо — до 60% годовых. Это связано с высокой фрагментацией валютного рынка и санкциями против Московской биржи, что ограничило доступность китайских банков для проведения операций.

В таких условиях Банк России был вынужден перейти к постоянным операциям по предоставлению ликвидности через валютные свопы. Ожидается, что ситуация с ликвидностью улучшится не ранее конца года, когда будут созданы новые финансовые каналы взаимодействия с Китаем.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6933615?from=doc_lk

Группа компаний «Нацпроектстрой», один из крупнейших строительных холдингов России, готовится к IPO в ближайшие два года, заявил совладелец Аркадий Ротенберг. Для этого компания консолидирует активы и переводит их «на одну акцию». Аналитики считают, что спрос на бумаги может быть высоким, учитывая масштаб и значимость инфраструктурных проектов холдинга.

«Нацпроектстрой» занимается строительством железных дорог, автомагистралей, мостов, энергетических объектов и социальной инфраструктуры. Компания уже объединяет свыше 1000 проектов в России и за рубежом. IPO может стать источником привлечения капитала для дальнейшего развития, особенно в условиях ограниченных финансовых ресурсов и высокой стоимости заемных средств.

Аналитики отмечают, что успех IPO может зависеть от спроса со стороны крупных банков и пенсионных фондов, а также от государственной поддержки, учитывая стратегическую важность проектов компании.

Источник: www.rbc.ru/business/03/09/2024/66d5afcc9a79472e52c3677d?from=from_main_8