комментарии Финам Брокер на форуме

Как получить доступ к глобальным рынкам без статуса «квала» и риска блокировок

Санкции против российского финсектора и ужесточения требований к подтверждению квалификации ограничили возможности российских инвесторов на глобальных рынках. Тем временем мировые индексы и отдельные бумаги ставят рекорд за рекордом. Как поучаствовать в этом росте, не подвергая свой портфель риску блокировки и не получая статус «квала»?

Решением станет новый для отечественного рынка инструмент — CFD-контракты, которые уже с 10 марта 2025 года станут доступны клиентам «Финам Форекс». Разберемся подробнее, в чем преимущества этого инструмента и почему его стоит включить в портфель.

CFD vs. акции

CFD (Contract For Difference) — это контракт на разницу цен. Звучит непонятно? Но работает этот инструмент крайне просто. CFD привязан к стоимости акций или другого базового актива (фьючерс на индекс, на дргаметалл или нефть). Скажем, изменилась цена бумаги Tesla (или другого актива) на $1 — ровно на ту же сумму изменилась и стоимость CFD на инструмент.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банковский сектор РФ сбавит обороты в 2025 году. Есть ли в отрасли интересные акции?

На фоне продолжающегося уверенного роста экономики РФ банковский сектор страны показал хорошие финансовые результаты в 2024 году, несмотря на давление на динамику кредитования со стороны высоких процентных ставок и ужесточение регулирования розничного сегмента, пишут аналитики «Финама» в новой стратегии. Так, суммарная чистая прибыль отечественных кредиторов, по данным ЦБ РФ, выросла на 15% относительно предыдущего года до рекордных 3,8 трлн руб. «Текущий год вряд ли окажется для сектора таким же удачным, как предыдущий, но и какого-то сильного провала мы не ожидаем», — подчеркивают эксперты «Финама».

По оценке Минэкономразвития, рост ВВП РФ в 2025 году замедлится до 2,5% с 4,1% по итогам прошлого года на фоне жестких денежно-кредитных условий, близкой к предельной загрузке производственных мощностей в стране, дефицита работников, сложностей с цепочками поставок и трансграничных расчетов из-за западных санкций и т.п.Прогноз Банка России более пессимистичен и предполагает снижение темпов экономического роста до 1-2%. Ухудшение макроэкономической конъюнктуры будет оказывать давление на банковский бизнес. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банковский сектор РФ сбавит обороты в 2025 году. Есть ли в отрасли интересные акции?

На фоне продолжающегося уверенного роста экономики РФ банковский сектор страны показал хорошие финансовые результаты в 2024 году, несмотря на давление на динамику кредитования со стороны высоких процентных ставок и ужесточение регулирования розничного сегмента, пишут аналитики «Финама» в новой стратегии. Так, суммарная чистая прибыль отечественных кредиторов, по данным ЦБ РФ, выросла на 15% относительно предыдущего года до рекордных 3,8 трлн руб. «Текущий год вряд ли окажется для сектора таким же удачным, как предыдущий, но и какого-то сильного провала мы не ожидаем», — подчеркивают эксперты «Финама».

По оценке Минэкономразвития, рост ВВП РФ в 2025 году замедлится до 2,5% с 4,1% по итогам прошлого года на фоне жестких денежно-кредитных условий, близкой к предельной загрузке производственных мощностей в стране, дефицита работников, сложностей с цепочками поставок и трансграничных расчетов из-за западных санкций и т.п.Прогноз Банка России более пессимистичен и предполагает снижение темпов экономического роста до 1-2%. Ухудшение макроэкономической конъюнктуры будет оказывать давление на банковский бизнес. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Интер РАО»: потенциал роста акций на 29%, несмотря на вызовы 2024 года

«Интер РАО» — российский электроэнергетический холдинг, занимающийся производством и продажей электрической и тепловой энергии, а также выпуском энергетического оборудования.

Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» для акций «Интер РАО» и сохраняем целевую цену на уровне 4,81 руб. c потенциалом роста на 29%.

Финансовые результаты «Интер РАО» за 2024 год оказались неоднозначными, однако мы сохраняем позитивный взгляд на акции компании. Энергохолдинг обладает значительными денежными резервами, что делает его одним из бенефициаров высоких процентных ставок и позволяет компенсировать снижение операционной прибыли за счет роста процентных доходов.

IRAO.MM			Покупать
Целевая цена, руб.			4,81
Текущая цена, руб.			3,71
Потенциал			29%
ISIN			RU000A0JPNM1
Капитализация, млрд руб.			395,1
Количество акций, млрд			104,4
Доля государства			65,80%
Финансовые показатели, млрд руб.
Показатель	2023	2024		2025П
Выручка	1 359,8	1 548,5		1 633,3
EBITDA	182,4	173,3		187,8
Чистая прибыль	135,9	147,5		161,7
DPS, руб.	0,28	0,35		0,39
Показатели рентабельности
Показатель	2023	2024		2025П
EBITDA маржа	13,4%	11,2%		11,5%
Чистая маржа	10,0%	9,5%		9,9%
ROE	14,8%	14,9%		14,8%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели: отсутствие роста в компаниях РФ, отчет «Сбера» и ВТБ, рубль и правило 4%

В новом выпуске «Итогов недели» вместе с Ярославом Кабаковым, Тимуром Нигматуллиным и частным трейдером Георгием Аведиковым разбираем важные новости рынка. Будет ли ослабление денежно-кредитной политики этой весной и какие сигналы уже посылает ЦБ, ждать ли разворота курса рубля или спокойно смотреть новый сезон мыльной оперы под названием «таргетирование». Обсудим отчеты банковского сектора РФ и американских гигантов типа NVIDIA, а также обновленный портфель Уоррена Баффетта.



Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».

✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели: отсутствие роста в компаниях РФ, отчет «Сбера» и ВТБ, рубль и правило 4%

В новом выпуске «Итогов недели» вместе с Ярославом Кабаковым, Тимуром Нигматуллиным и частным трейдером Георгием Аведиковым разбираем важные новости рынка. Будет ли ослабление денежно-кредитной политики этой весной и какие сигналы уже посылает ЦБ, ждать ли разворота курса рубля или спокойно смотреть новый сезон мыльной оперы под названием «таргетирование». Обсудим отчеты банковского сектора РФ и американских гигантов типа NVIDIA, а также обновленный портфель Уоррена Баффетта.



Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».

✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Хэдхантер» отчитается о рекордной годовой выручке

5 марта Хэдхантер планирует опубликовать отчёт по МСФО за 2024 год.

Мы ожидаем роста выручки до 44,5 млрд рублей (+51% г/г), что станет рекордным показателем за всю историю компании. Скорр. EBITDA может вырасти до 24,5 млрд рублей (+40% г/г), при снижении рентабельности EBITDA до уровня 55%. Скорр. чистая прибыль может расшириться до 20 млрд рублей (+45% г/г), при этом чистая рентабельность может составить 45%.

Главным моментом в отчёте будет прогноз компании на 2025 год, и как она планирует компенсировать ослабление рынка труда, которое напрямую влияет на ее финансовые результаты. Также особое внимание будет уделено долговой нагрузке компании и объёму денежной подушки после выплаты экстра-дивиденда в декабре 2024 года.

Наша текущая рекомендация по акциям компании − «Покупать» с целевой ценой 5 280 рублей (апсайд +40% от текущего уровня).

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 28.02.2025.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей Улюкаев о политике Трампа, долларе и снятии санкций


Алексей Улюкаев (фото из личного архива)

Приход к власти в США Дональда Трампа обострил отношения между США и Европой, что может привести мир к новой экономической фрагментации. При этом окончание российско-украинского конфликта, хотя и несет за собой возможное снятие санкций, таит немало вызовов для мировой экономики. О том, ослабнет ли роль доллара США, какие опасности таит в себе тарифная война Трампа и что будет с сектором ВПК России, Finam.ru рассказал главный научный сотрудник Фонда экономической политики, экс-министр экономики Алексей Улюкаев, автор недавно вышедшей книги «Мировые резервные валюты».

— О чем ваша новая книга?

В ней я обсуждаю вопросы дедолларизации. Позиция, которую я излагаю: никакой реальной альтернативы доллару сейчас не существует. 

И там, среди прочего, у меня есть один из аргументов – американский бюджет. Существуют страхи по поводу того, что американский внешний долг очень большой, 37 триллионов долларов. Но здесь просто нужно разобраться, кто является держателями этого долга, а это в основном частные, несуверенные держатели.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Редкоземельные металлы: новый фронт сотрудничества России и США и перспективы для российских компаний

Главное словосочетание недели – редкоземельные металлы. За последние дни американский президент Дональд Трамп несколько раз выразил заинтересованность США в этих ресурсах России и Украины. Владимир Путин в ответ не исключил возможности такого сотрудничества между Москвой и Вашингтоном.

Рассказываем, что такое редкоземельные металлы, для чего они используются и какие российские компании могут выиграть от развития отрасли.

Что такое редкоземельные металлы?

К редкоземельным относятся 17 металлов: скандий, самарий, иттрий, лютеций, диспрозий, гольмий, эрбий, празеодим, тулий, лантан, церий, диспрозий, иттербий, тербий, неодим, европий, прометий. Редкоземельные металлы распространены достаточно широко, однако у них небольшая концентрация в месторождениях, поэтому их добыча сложная и дорогостоящая.Первым обнаруженным в 18 веке в Швеции редкоземельным металлом стал иттрий. Земельным его назвали, поскольку его руда растворяется в кислоте, а редким, поскольку прежде подобных металлов не находили.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Редкоземельные металлы: новый фронт сотрудничества России и США и перспективы для российских компаний

Главное словосочетание недели – редкоземельные металлы. За последние дни американский президент Дональд Трамп несколько раз выразил заинтересованность США в этих ресурсах России и Украины. Владимир Путин в ответ не исключил возможности такого сотрудничества между Москвой и Вашингтоном.

Рассказываем, что такое редкоземельные металлы, для чего они используются и какие российские компании могут выиграть от развития отрасли.

Что такое редкоземельные металлы?

К редкоземельным относятся 17 металлов: скандий, самарий, иттрий, лютеций, диспрозий, гольмий, эрбий, празеодим, тулий, лантан, церий, диспрозий, иттербий, тербий, неодим, европий, прометий. Редкоземельные металлы распространены достаточно широко, однако у них небольшая концентрация в месторождениях, поэтому их добыча сложная и дорогостоящая.Первым обнаруженным в 18 веке в Швеции редкоземельным металлом стал иттрий. Земельным его назвали, поскольку его руда растворяется в кислоте, а редким, поскольку прежде подобных металлов не находили.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Металлургия на перепутье: падения, рост и перспективы российского сектора в условиях санкций и глобальных вызовов

Индекс стоимости акций сектора металлов и добычи Московской биржи (MOEXMM) по итогам 2024 года снизился на 15%. При этом бумаги металлургов падали на более значительную величину, нежели российский фондовый рынок в целом. Однако с начала текущего года индекс MOEXMM уже полностью отыграл все потери прошлого года – с января индикатор увеличился почти на 16%, а за февраль показатель подрос на 13%. Сегодня же среди лидеров роста находятся акции ММК, ТМК, НЛМК и «Северстали». 

Почему в последнее время растут акции российских металлургов? Стоит ли держать их в своем инвестиционном портфеле? Какие перспективы у сектора на второй квартал? Каким будет спрос на продукцию российских эмитентов? В этих и других вопросах Finam.ru разбирался вместе с экспертами.

Сложные времена

Металлургический сектор в России переживает сложные времена. Ухудшение показателей мировой экономики, а также снижение спроса на металлы, в частности со стороны Китая, стали серьезными вызовами для отрасли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Металлургия на перепутье: падения, рост и перспективы российского сектора в условиях санкций и глобальных вызовов

Индекс стоимости акций сектора металлов и добычи Московской биржи (MOEXMM) по итогам 2024 года снизился на 15%. При этом бумаги металлургов падали на более значительную величину, нежели российский фондовый рынок в целом. Однако с начала текущего года индекс MOEXMM уже полностью отыграл все потери прошлого года – с января индикатор увеличился почти на 16%, а за февраль показатель подрос на 13%. Сегодня же среди лидеров роста находятся акции ММК, ТМК, НЛМК и «Северстали». 

Почему в последнее время растут акции российских металлургов? Стоит ли держать их в своем инвестиционном портфеле? Какие перспективы у сектора на второй квартал? Каким будет спрос на продукцию российских эмитентов? В этих и других вопросах Finam.ru разбирался вместе с экспертами.

Сложные времена

Металлургический сектор в России переживает сложные времена. Ухудшение показателей мировой экономики, а также снижение спроса на металлы, в частности со стороны Китая, стали серьезными вызовами для отрасли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финам Брокер, а где полный проспект облигации?

PALINDROM, добрый день!
На странице продукта broker.finam.ru/landing/ETF-ibit/ есть раздел «Юридические детали» (внизу), где вы найдете паспорт продукта и решение о выпуске.

Электроэнергетика: тихая гавань в условиях растущей волатильности

Аналитики «Финама» подготовили стратегию по сектору электроэнергетики, в которой представили прогнозы и рекомендации. Ключевые тезисы:

В 2025 году в России ожидается сохранение высоких темпов роста энергопотребления, однако они могут несколько замедлиться по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что спрос на электроэнергию покажет рост в пределах 3%. Рост спроса и увеличение тарифов на газ для предприятий электроэнергетики и ЖКХ будет способствовать росту оптовых цен на электроэнергию в РФ. Летом индексация тарифов затронет и население, что станет дополнительным фактором роста выручки энергокомпаний.

Эксперты с осторожным оптимизмом смотрят на перспективы акций электроэнергетического сектора в 2025 году. Ожидаемое замедление темпов роста экономики может привести к перетоку капитала из более проциклических отраслей в защитные бумаги энергетиков. Кроме того, возможное снижение ключевой ставки Банком России во второй половине года может поддержать компании с высокой долговой нагрузкой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Электроэнергетика: тихая гавань в условиях растущей волатильности

Аналитики «Финама» подготовили стратегию по сектору электроэнергетики, в которой представили прогнозы и рекомендации. Ключевые тезисы:

В 2025 году в России ожидается сохранение высоких темпов роста энергопотребления, однако они могут несколько замедлиться по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что спрос на электроэнергию покажет рост в пределах 3%. Рост спроса и увеличение тарифов на газ для предприятий электроэнергетики и ЖКХ будет способствовать росту оптовых цен на электроэнергию в РФ. Летом индексация тарифов затронет и население, что станет дополнительным фактором роста выручки энергокомпаний.

Эксперты с осторожным оптимизмом смотрят на перспективы акций электроэнергетического сектора в 2025 году. Ожидаемое замедление темпов роста экономики может привести к перетоку капитала из более проциклических отраслей в защитные бумаги энергетиков. Кроме того, возможное снижение ключевой ставки Банком России во второй половине года может поддержать компании с высокой долговой нагрузкой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Крик души или НЕ рекомендации для желающих подключиться Финам COMON

У меня три счета на Финаме.
Один из которых подключен к Финам COMON. С...

Ирина, здравствуйте!
К сожалению, реализовался технический риск.
В момент подключения к стратегиям Автоследования клиент проставляет галочку ознакомления с рисками: docs.comon.ru/follower-information/risk-notice/
«Подписчик должен контролировать точность следования и портфель самостоятельно, при необходимости консультируясь с Автором. Подписчик, подключивший сервис Финам Автоследование, а также самостоятельно осуществляющий сделки на основании полученных в программе Comon индивидуальных инвестиционных рекомендаций, осознает и принимает на себя все возможные риски, в том числе риск получения убытков»
Таким образом клиент может закрыть позицию самостоятельно, или же написать автору или в отдел поддержки с вопросом о том, почему позиция не закрылась. Так же в Личном кабинете Comon транслируются сделки автора, что позволяет подписчикам оперативно отслеживать информацию.

За два месяца акции «Газпрома» выросли почти на 70%. Есть ли в бумагах еще потенциал?

За два месяца акции «Газпрома» выросли почти на 70%. Аналитики «Финама» отмечают, что рост произошел на фоне надежд на успешные переговоры по Украине, которые могли бы привести хотя бы к частичному восстановлению поставок газа в Европу. В то же время восстановление поставок пока не гарантировано, если и произойдет, то, вероятно, будет носить ограниченный характер, отмечают эксперты.

При этом после роста акций мультипликаторы «Газпрома» уже не выглядят настолько низкими. По расчетам аналитиков, сейчас газовый гигант оценивается в 3,0 P/E 2025E и 3,3 EV/EBITDA 2025E.

Сдерживающим фактором для акций может стать вероятное отсутствие дивидендов в ближайшие два года в связи с фокусом на снижении долговой нагрузки. Целевая цена для бумаг компании установлена на уровне 179,4 руб.

По итогам 2024 года аналитики ожидают заметного улучшения финансовых результатов «Газпрома»: «По нашим оценкам, выручка могла вырасти на 21,2% г/г, до 10,4 трлн руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Финам» предложил первый в России инструмент для вложений в биткоин

«Финам» первым из российских брокеров предложил инвесторам структурную облигацию с двойной защитой капитала, рассчитанную на получение прибыли от роста стоимости биткоина.

За последний год биткоин показал существенный рост — в районе 135%, при этом для инструмента характерна высокая волатильность, когда дневные взлеты и падения могут превышать 10%. У российских инвесторов появилась возможность не только заработать на потенциальном росте главной криптовалюты мира, не покупая ее, но и защитить свои вложения от повышенных колебаний благодаря новому инструменту «Финама» — структурной облигации «ETF на биткоин» с ожидаемой доходностью до 20% годовых в долларах.

Продукт рассчитан на 211 месяцев. Базовым активом облигации выступает ETF на биткоин — iShares Bitcoin Trust (IBIT). Облигация номинирована в рублях, а доходность рассчитывается в долларовом эквиваленте. Инвестор получит до 20% годовых, если на дату наблюдения цена ETF на биткоин будет хотя бы на 1 базисный пункт выше цены на момент старта продукта. Минимальная сумма вложений составляет 200 000 рублей. Инструмент предназначен для квалифицированных инвесторов. Заявки на покупку принимаются до 28 февраля 2025 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Финам» предложил первый в России инструмент для вложений в биткоин

«Финам» первым из российских брокеров предложил инвесторам структурную облигацию с двойной защитой капитала, рассчитанную на получение прибыли от роста стоимости биткоина.

За последний год биткоин показал существенный рост — в районе 135%, при этом для инструмента характерна высокая волатильность, когда дневные взлеты и падения могут превышать 10%. У российских инвесторов появилась возможность не только заработать на потенциальном росте главной криптовалюты мира, не покупая ее, но и защитить свои вложения от повышенных колебаний благодаря новому инструменту «Финама» — структурной облигации «ETF на биткоин» с ожидаемой доходностью до 20% годовых в долларах.

Продукт рассчитан на 211 месяцев. Базовым активом облигации выступает ETF на биткоин — iShares Bitcoin Trust (IBIT). Облигация номинирована в рублях, а доходность рассчитывается в долларовом эквиваленте. Инвестор получит до 20% годовых, если на дату наблюдения цена ETF на биткоин будет хотя бы на 1 базисный пункт выше цены на момент старта продукта. Минимальная сумма вложений составляет 200 000 рублей. Инструмент предназначен для квалифицированных инвесторов. Заявки на покупку принимаются до 28 февраля 2025 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Возможный отказ от дивидендов обрушил котировки «РусГидро»

Акции «РусГидро» сегодня падали более чем на 6% на фоне публикации «Коммерсанта», в которой сообщается, что правительство обсуждает введение моратория на выплату дивидендов до 2028 года. По данным издания, ожидаемый экономический эффект от приостановки выплат оценивается в 125–150 млрд руб., а высвобожденные средства планируется направить на финансирование инвестпрограммы и погашение заимствований, связанных с рефинансированием долгов Дальневосточной генерирующей компании (ДГК), входящей в состав «РусГидро».

В своей недавней заметке аналитики «Финама» рассматривали приостановку выплат как наиболее вероятный сценарий в сложившейся ситуации. «РусГидро» продолжает реализацию масштабной инвестиционной программы, значительная часть которой направлена на строительство генерации на Дальнем Востоке. По оценкам компании, пик капитальных затрат ожидается в 2025–2026 годах, после чего CapEx, вероятно, начнет постепенно снижаться. Учитывая эти инвестиционные планы и относительно высокую долговую нагрузку, предложение правительства о приостановке дивидендов не стало для экспертов «Финама» неожиданностью.

Авто-репост. Читать в блоге >>>