🌐 Визуальная оценка российских IT-компаний по мультипликатору P/S в зависимости от темпов роста выручки

📱 Дешевле всех оценен Яндекс, хотя до 2022 года компания оценивалась в 5–6x при меньших темпах роста выручки. Возможно, после переезда, если компании удастся сохранить динамику роста бизнеса, то оценка скорректируется ближе в сторону исторических значений.

💻 Дороже всех — Астра, так как имеет наибольшие темпы роста выручки и планирует сохранить их в ближайшие пару лет.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💻 SPO АСТРЫ. АКЦИИ ВЫРОСЛИ, АКЦИОНЕР РЕШИЛ ОБКЭШИТЬСЯ?

SPO — вторичное предложение обыкновенных акций. Может производиться как за счет уже существующих акций, например, одни из владельцев бизнеса, так и за счет допэмиссии.

⁉️Что нужно знать об SPO Астры?

НИКАКОЙ ДОПЭМИCСИИ! SPO пройдет по схеме cash out — свои акции продает владелец компании. В рамках него будет предложен пакет обыкновенных акций в размере от 10,5 до 21,0 млн штук. Это составляет 5–10% от общего количества акций компании. Цена SPO не превысит 620 рублей за акцию.

Сбор заявок на участие в SPO продлится с 15 по 18 апреля 2024 года включительно.

‼️Продажа 10% акций позволит попасть компании в Индекс МосБиржи.

❓Принесет ли SPO пользу инвесторам?

С момента IPO в октябре прошлого года капитализация компании почти удвоилась. Увеличение free-float позволит крупным инвесторам и фондам увеличить размер позиции. А ЭТО БУДЕТ СПОСОБСТВОВАТЬ ДАЛЬНЕЙШЕМУ РОСТУ КАПИТАЛИЗАЦИИ!

☝️Долгосрочно акции интересны уже по текущим. Но для среднесрочных инвестиций лучше покупать в коридоре 550–575 рублей.

☕️ 15 апреля. Статус на утро

Перезагрузка СПБ Биржи после санкций США начнется с IPO группы Элемент.

🤑Индекс утром идет вверх — 3 460 (+0,12%).
💲Доллар тоже — 93,53 руб. (+0,12%).

📈 Растут

• $SNGS Сургутнефтегаз +1,85%
• $AFKS Система +1,53%
• $OZON Ozon +1,10%

📉 Падают

• $RUAL РУСАЛ -2,27%
• $GMKN Норникель -2,12%
• $VKCO VK -0,53%

🗞Новости

🟠Группа Астра запустила программу SPO. Free-float группы может увеличиться до 15%. Цена SPO будет установлена после формирования книги заявок, но не превысит 620 рублей за акцию — ИНТЕРФАКС 

🟠До конца апреля может состояться IPO МТС-банка. Объем размещения может составить не менее 10 млрд руб. Это сопоставимо с размещением Совкомбанка — Ъ 

🟠Абрау-Дюрсо уведомило о росте цен на свою продукцию в диапазоне от 7% до 35%. Вино дорожает на фоне трехкратного роста акцизов с мая этого года — РБК

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 12 апреля

🥃 Bogdanoff на связи: если ты купишь нефть, то за выходные ничего не случится, и она упадёт. Если шортанешь — Ближний Восток вспыхнет, и она улетит на 200 долл. Судьба мира в твоих руках, но твой депозит обречён в любом случае 😂

🤑Индекс вечером продолжает путь — 3 457 (+0,52%).
💲Доллар тоже немного подрос — 93,43 руб. (+0,17%).

📈 Растут

• $HHRU HeadHunter +3,30%
• $PLZL Полюс +2,67%
• $GMKN Норникель +2,20%

📉 Падают

• $AFLT Аэрофлот -1,16%
• $OZON Ozon -1,03%
• $MTSS МТС -0,59%

🗞Новости

🟠Акции Займера после начала первых торгов упали на 0,92% по сравнению с ценой размещения. Планки не случилось — РБК 

🟠Чистая прибыль Газпром нефти по РСБУ за 2023 год снизилась на 15,9% и составила 637,5 млрд рублей — ИНТЕРФАКС 

🟠Восток Инвестиции стал владельцем доли Baring Vostok в маркетплейсе Ozon — ИНТЕРФАКС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

☕️ 12 апреля. Статус на утро

Дефицит бюджета России резко сократился. Его снижение объясняют ростом экономики и налоговой базы, но уверенно проводить тренд пока рано.

🤑Индекс утром вновь растет — 3 448 (+0,27%).
💲Доллар тоже пошел вверх — 93,55 руб. (+0,31%).

📈 Растут

• $PLZL Полюс +1,45%
• $RUAL РУСАЛ +1,09%
• $PHOR ФосАгро +0,76%

📉 Падают

• $GLTR ГлобалТранс -0,51%
• $HHRU HeadHunter -0,45%
• $AFLT Аэрофлот -0,33%

🗞Новости

🟠Займер провел IPO по нижней границе диапазона — 235 руб. за акцию. Капитализация составит 23,5 млрд руб. — Компания 

🟠МТС-банк проведет IPO на МосБирже. Мажоритарную долю в капитале сохранит МТС. Размещение будет состоять из акций, выпущенных в рамках дополнительной эмиссии — Ъ 

🟠Сегодня совет директоров Алросы планирует решить вопрос по дивидендам за 2023 год — Центр

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 11 апреля

🥃Рынок обновил новый локальный хай, но в итоге удержать его не смог. Слово коррекция мы пока говорить не будем. Поговаривают, что за него уже бьют. Тем временем RGBI очередной лой. Некоторые инвестдома опять начали двигать свои ожидания по ставке.

🤑Индекс вечером вернулся к 3 439.
💲Доллар пошел на снижение — 93,26 руб. (-0,18%).

📈 Растут

• $GLTR ГлобалТранс +2,93%
• $PLZL Полюс +1,63%
• $HHRU HeadHunter +0,77%

📉 Падают

• $SNGS Сургутнефтегаз -1,38%
• $GMKN Норникель -1,24%
• $FEES Россети -1,19%

🗞Новости

🟠НОВАТЭК в I квартале 2024 года увеличил добычу газа на 1,2% в годовом исчислении — до 21,12 млрд кубометров газа — ИНТЕРФАКС 

🟠Финансовые показатели ВТБ в I квартале не уступают 2023 году. Чистая прибыль по МСФО за январь — февраль 2024 года составила 61,3 млрд руб. — ТАСС

🟠Евротранс объявил об открытии первого из двух внебиржевых окон акцепта оферты на покупку акций для участников IPO — Ведомости 

‼️ IPO ДЕЛАЮТ ИКСЫ НА ДЕПОЗИТЕ?

Все видели возможность заработать на новых размещениях. Но не все осознают, что есть риск уйти в глубокий минус. ИМЕННО ПОЭТОМУ GIF ВСЕГДА ИЗУЧАЕТ КАЖДУЮ КОМПАНИЮ.

🕯 Сегодня главный вопрос IPO Займера. Стоит ли участвовать?

Лидер растущего рынка МФО России с долей 6%. Среднегодовой темп роста рынка до 2027 года может составить 14%.

⁉️ Почему эта компания может быть интересна?

— Рентабельность капитала выше 50% последние несколько лет. Для сравнения ROE CarMoney — 18,7%, Сбер — 25%, Тинькофф — 33%.
— Дивидендная политика предполагает выплату минимум 50% чистой прибыли ежеквартально. Потенциальный дивиденд за 2024 год в районе 8-10%.
— Высокие ставки не дают населению взять кредиты. Граждане все чаще обращаются к МФО.
— Компания делает ставку на работу с повторными клиентами. Их доля в общем объеме выдач выросла до 93%.
— Институциональные инвесторы подали заявки на 70% от объема IPO.

⚠️ НО НЕ ВСЕ ТАК ГЛАДКО, ЕСТЬ И РИСКИ

— ЦБ продолжает снижать максимальную ставку по микрозаймам — с 1% до 0,8% в день.

☕️ 11 апреля. Статус на утро

ЦБ запретил замещать евробонды, принадлежавшие ранее недружественным лицам.

🤑Индекс утром вновь растет — 3 451 (+0,37%).
💲Доллар тоже — 93,81 руб. (+0,41%).

📈 Растут

• $AGRO Русагро +1,75%
• $AFLT Аэрофлот +1,57%
• $GLTR ГлобалТранс +0,82%

📉 Падают

• $HHRU HeadHunter -1,03%
• $PIKK ПИК -0,23%
• $ALRS АЛРОСА -0,12%

🗞Новости

🟠Софтлайн завершает допоферту по обмену бумаг. Обменено 624 тыс. GDR Noventiq на 208 тыс. акций российской компании — Компания 

🟠Яндекс сотрудничает с компаниями из КНР по вопросу интеграции Яндекс Авто как одной из перспективных платформ в области ИИ — Ъ 

🟠Акции Русал будут догонять растущую цену алюминия. Аналитики прогнозируют рост котировок еще на 5–17% — Ведомости 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 10 апреля

🥃 Запала на коррекцию хватило ненадолго. Рынок отыграл все потери, которые понес вчера во второй половине дня.

🤑Индекс вечером снова растет — 3 437 (+0,68%).
💲Доллар тоже не отстает — 93,43 руб. (+0,47%).

📈 Растут

• $RUAL РУСАЛ +5,42%
• $NLMK НЛМК +5,06%
• $AFLT Аэрофлот +3,16%

📉 Падают

• $PLZL Полюс -1,01%
• $FEES Россети -0,78%
• $CHMF Северсталь -0,54%

🗞Новости

🟠НЛМК может выплатить дивиденды по итогам 2023 года из расчета 25,43 рубля на акцию. Последний раз НЛМК выплачивал дивиденды за девять месяцев 2021 года — ТАСС 

🟠Акционеры Positive Technologies утвердили первую часть дивидендов за 2023 год в размере 3,1 млрд руб. или 47,30 руб. на одну акцию — Компания 

🟠Акции Росбанка подешевели на 4,6% на фоне объявления рекомендации совета директоров выплаты дивидендов за 2023 год в размере 2,9 руб. — Ведомости 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

ПОЗИТИВ. РОСТ ЗАКОНЧИЛСЯ?!

📊 Результаты 2023 года и планы на будущие

🟠Увеличили количество новых клиентов на 26%. Доля повторных клиентов составляет более 90%.
🟠Ставят перед собой цель в 40-50 млрд руб. по отгрузкам в 2024 году. В 2025 году — 70-100 млрд руб.
🟠Сейчас компания покрывает всего 8% из топ-4000 российских компаний. По РАЭКС-600 покрытие составило 22% (против 17% в 2022 году).
🟠Сегодня у компании следующий взгляд на R&D (исследования и разработки) — 50% на поддерживающий CAPEX и 50% разработку новых продуктов.

В 2023 году объем рынка составил 250 млрд руб. Рынок вырос на 30-35%. При этом сам Позитив показал рост на 76%. Компания стала вендором №1 и занимает 20-25% рынка кибербезопасности РФ.

☝️Основным драйвером роста стало импортозамещение в сфере кибербезопасности за счет ухода иностранных компаний.

🤔НО ЭТОТ ДРАЙВЕР НЕ ВЕЧНЫЙ, КАК РАСТИ ДАЛЬШЕ?!

👉В качестве приоритетной цели Позитив ставит перед собой международную экспансию.

Positive Technologies хочет, чтобы в будущем ее основным бизнесом стал международный. В качестве потенциально новых рынков назывались Ближний и Средний Восток, Азия и Латинская Америка.