Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Акции компаний малой капитализации опасны

Основа: Акции, которые достаточно малы, чтобы быть исключенными из охвата широких масс, скорее всего, будут торговаться менее эффективно, содержать больше неприятных сюрпризов и будут более волатильными.

Предостережение: Предполагаемые опасности также являются их преимуществами.

Существуют тысячи компаний, которые слишком малы, чтобы быть проанализированными или привлеченными фондами, обсуждаться в средствах массовой информации, пользоваться широкой популярностью. В условиях, когда у розничного инвестора так мало преимуществ, попытка определить, какие акции являются необработанными алмазами, может привести к выявлению будущих мультимиллиардеров; этому способствует постоянное совершенствование бизнеса, а также потоки инвестиций, когда они становятся достаточно крупными для привлечения средств.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Диверсификация — это неосведомленность

Основа: У людей редко появляется более 20 отличных идей за всю их жизнь, так зачем тратить капитал на вашу 25-ю лучшую идею?

Предостережение: это предполагает, что целью каждого инвестора является максимизация прибыли и что он обладает дальновидностью, позволяющей “инвестировать только в свои лучшие идеи”. Легче сказать, оглядываясь назад.

Ник Слип однажды сказал: “Церковь диверсификации, на скамьях которой заседает профессиональная индустрия управления фондами, предлагает множество позиций. Они делают это не потому, что у менеджеров так много идей, а потому, что их так мало!". Ни для кого не секрет, что рэкет по управлению активами создан для сбора комиссионных. Теория покажет, что преимущества диверсификации (реальной диверсификации) быстро исчезают, как только количество акций в портфеле переваливает за 10-20 единиц.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

 Мы считаем, что на текущем уровне цен $VELO предлагает хорошую возможность risk-reward, чтобы сделать ставку на то, что Velodrome станет хабом Superchain. В настоящее время он оценивается как токен DEX, и мы считаем, что компонент совместимости не учитывается в цене. Опережая таких конкурентов, как Polygon CDK, ZK Stack и Arbitrum Orbit, Superchain быстро набирает обороты, а Velodrome как ключевой cross-chain liquidity layer готов нарушить работу таких лидеров, как Uniswap.

В отличие от $AERO, $VELO движется в боковом направлении как по цене, так и по уровню внимания.Несмотря на то, что компания является материнской, рыночная стоимость $VELO в настоящее время в 8 раз ниже, чем у $AERO.

Недавние шаги Uniswap еще больше подтверждают эту идею и усиливают тезис.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Velodrome родился из оригинальной идеи Андре Кронье, представившего ve(3, 3) Solidly DEX, и работает как MetaDEX, то есть DEX, объединяющий функции автоматизированного маркет-мейкера (AMM) для волатильных и стабильных пар со стимулирующим слоем, предназначенным для координации эмиссии токенов и согласования интересов участников. Сочетая ключевые элементы veModel от Curve, ускорения и оптимизации Convex поверх veTokens, UniV2, UniV3 и автоматических менеджеров ликвидности в сотрудничестве с Mellow Protocol, Velodrome предоставляет комплексную платформу, где трейдеры выигрывают от меньшего проскальзывания, поставщики ликвидности (LP) получают комиссию от более высоких объемов, а держатели токенов фиксируют комиссию за протокол, в то время как LP получают дополнительную эмиссию токенов.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Текущая рыночная ситуация представляет собой сложный фон для такого актива, как Ethereum ($ETH), который, несмотря на недавний запуск спотового ETF, так и не смог преодолеть так называемый «кризис идентичности» (статья от 4 ноября, до результатов выборов). Подобный спад настроений был вызван Ethereum L2, который, вопреки ожиданиям, что он станет разгадкой масштабируемости Ethereum, был воспринят рынком как «паразитирующий на L1». Аргумент, лежащий в основе этого утверждения, заключается в том, что L2 снизили активность mainnet и привели к тому, что $ETH перестал быть дефляционным активом.

Многие инвесторы уже держат $ETH, что приводит к ограниченной ротации в актив на текущих уровнях. Поскольку рынок не воспринимает этот актив как «дешевый», текущий большой market cap действует как гравитационная сила, против которой очень сложно провести «ненавистное ралли».

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Ландшафт криптопроектов

По данным a16z, Блокчейн, который показал наибольшие изменения в интересе со стороны билдеров, — это Solana. Доля заявивших, что они строят или заинтересованы в строительстве на Solana, увеличилась — с 5,1% в прошлом году до 11,2% в этом году.
Base продемонстрировал второй по величине рост, его доля выросла с 7,8% до 10,7%, а Bitcoin также показал значительное улучшение, увеличив свою долю с 2,6% до 4,2%.
Ethereum продолжает оставаться самым привлекательным для разработчиков, занимая 20,8% всего интереса. Следующими по популярности идут Solana и Base. Далее идут Polygon (7,9%), Optimism (6,7%), Arbitrum (6,2%), Avalanche (4,2%) и Bitcoin (4,2%).

Использование ИИ становится всё более распространённым среди криптопроектов. по данным a16z, примерно 34% проектов заявляют о внедрении ИИ в процессе разработки, что на 7% больше, чем год назад, согласно данным нашей панели инструментов Builder Energy. Наибольшее применение ИИ наблюдается в сфере инфраструктуры.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

 1. Grass (GRASS) — Trending:

Данные — новая валюта, питающая ИИ, но их нехватка ускоряется, и, по прогнозам, к 2028 году их запасы иссякнут.

Технологические гиганты, такие как Google и OpenAI, усугубляют проблему, монополизируя данные посредством эксклюзивных сделок и неустанного скрэпинга.

Без открытого доступа к данным будущее ИИ рискует оказаться в руках избранных. 

B. Банк данных Web3: 

Grass — это децентрализованная сеть веб-скреппинга, которая демократизирует доступ к высококачественным данным.

Она монетизирует устройства по всему миру, позволяя напрямую извлекать данные из публичного интернета в обмен на вознаграждение в виде токенов. 

Имея более 2,8 миллиона узлов, Grass может ежедневно собирать более 100 ТБ данных — достаточно для обучения модели GPT с нуля.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Вот основные тенденции, которые заметили в Alliance на основе данных с 2021 до 2024 гг.

Блокчейн-платформы 

Ethereum остается основным выбором (на него приходится около 2/3 проектов), но заметен рост Solana (18%, после падения до 8% после краха FTX) и Bitcoin (5%) за последние 1,5 года.

В экосистеме Ethereum 59% стартапов используют Optimistic роллапы (Optimism, Base, Arbitrum). Polygon теряет популярность, так как его zkEVM отстает от оптимистических аналогов. Base показывает наибольший рост среди Ethereum L2, увеличив свою долю с 0 до более 28% за последний год.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Великая депрессия

В период дефляционной Великой депрессии Homestake Mining (HM) была крупнейшей золотодобывающей компанией в США и значительно превзошла индекс Доу-Джонса (DJIA). С максимума DJIA 9.3.1929 до минимума 7.8.1932 он потерял 89% своей стоимости, в то время как цена акций HM выросла на 49%. К 2.20.1936 г. акции HM выросли на 580%, в то время как DJIA все еще оставался на 59% ниже своего максимума.

Золотодобывающие компании США переживают Великую депрессию.
Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) против Homestake Mining Co. (HM).

Понимая потенциальную ценность нового крупного золотого открытия по низкой цене, Джордж Херст (отец Уильяма Рэндольфа Херста) и два партнера купили 10 акров рудника Homestake в Южной Дакоте за 70 000 долларов и зарегистрировали Homestake Mining Company 11.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

FOMC понизил ставки на 25 б.п. Пауэлл предположил, что вероятны дальнейшие сокращения, а декабрьское снижение будет зависеть от данных. Мы сохраняем наш базовый прогноз, согласно которому FOMC понизит ставки на 25 б.п. в декабре, при этом риски паузы возрастают. Теперь мы считаем, что FOMC снизит ставки на 25 б.п. только дважды в 2025 году, до 3,75-4,00%.

• Как и ожидалось, FOMC понизил ставки на 25 б.п., приблизив их к уровню, который рассматривается политиками как нейтральный.
• Заявление FOMC содержит мало перспективных указаний и оставляет открытыми варианты для декабрьского заседания. В нем вновь говорится, что FOMC оценивает риски достижения целей по занятости и инфляции как примерно равные.
• На пресс-конференции председатель Пауэлл просигнализировал о вероятности новых сокращений, но не дал конкретных указаний относительно сроков и темпов будущих снижений ставок. Вместо этого он повторил, что FOMC будет принимать решения на каждом заседании и что сроки и темпы снижения ставок будут зависеть от поступающих данных, меняющихся перспектив и баланса рисков.