«Федеральная сетевая компания — Россети» (ПАО «Россети») одна из крупнейших энергетических компаний РФ, 2 августа планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с переменным купоном на 3 года, без оферты и амортизации. Посмотрим подробнее его параметры, отчётность компании.

Выпуск: ФСК Россети 1Р13
Рейтинг: ААА (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 15 млрд. ₽
Старт приема заявок: 30 июля 2024
Планируемая дата размещения: 2 августа 2024
Дата погашения: через 3 года
Тип купона и доходность: переменный, сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевая ставка + спред не выше 120 б.п. (1,2%) Периодичность выплат: ежемесячно
Амортизация: нет
Оферта: нет

Россети — электросетевой холдинг с численностью персонала 235000 человек, который обеспечивает электроснабжение потребителей в 82 регионах России. В управлении находятся 2,5 млн км линий электропередач. По сетям передается более 80% всей вырабатываемой в стране электроэнергии.
Согласно отчету МСФО за 2023 год:

( Читать дальше )

Многие говорят о том, что акции необходимо покупать минимум на 5 лет, а так ли это? Посмотрим как изменилась цена на акции второго десятка компаний из индекса Мосбиржи за последние 5 лет, а также величину начисленных дивидендов без учета налога.

Первая часть (топ-10 компаний) здесь.

1. Сбербанк-ап

( Читать дальше )

ЦБ поднял ключевую ставку до 18%, стартовали торги акциями Яндекса, Северсталь и ММК рекомендовали дивиденды, Новатэк, ММК, Газпром нефть представили отчеты, прошли новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Ключевая ставка
ЦБ повысил ставку с 16% до 18% годовых. Причем ЦБ допускает возможность еще одного повышения. Следующее заседание состоится 13 сентября. Подробнее про влияние ключевой ставки на фондовый рынок писал тут.

Акции, дивиденды 
1. Индекс Мосбиржи по итогам недели 2993 пункта (-0,5%).

2. На неделе пришли на счета дивиденды Газпром нефть, Татнефть, Совкомфлот, Роснефть, Сбербанк (не у всех брокеров).

3. Рекомендованы дивиденды:
— Северсталь за 2 квартал 31,06 р.(2,1%). Последний день покупки — 9 сентября;
— ММК за 1 полугодие 2,494 р. (4,6%). Последний день покупки — 16 октября.

Облигации, новые размещения
1. Индекс гособлигаций RGBITR по итогам недели 558,83 пункта (-0,7%). Доходность длинных ОФЗ составляет до 16,3%, коротких до 17,2%.

( Читать дальше )

Ключевая ставка — это главный инструмент денежно-кредитной политики государства, минимальный размер процента, под который коммерческие банки могут взять деньги у Центрального Банка.

Сегодня состоялось заседание совета директоров ЦБ по денежно-кредитной политике (ДКП), на котором было принято решение об увеличении ключевой ставки с 16 до 18%. Продолжается жесткая кредитно-денежная политика ЦБ. Также ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке в 2024 году до 16,9...17,4%. По информации ЦБ чтобы инфляция начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение ДКП (поэтому не исключен сценарий еще одного повышения ключевой ставки в сентябре).

Вклады и накопительные счета — после решения ЦБ проценты по ним будут расти. Увеличение привлекательности рублевых сбережений — одна из задач высокой ключевой ставки. Газпром банк, ВТБ например уже подняли процентные ставки по накопительным счетам. Альфа-Банк поднял ставки по вкладам.

Облигации — доходности по ним будут расти, стоимость облигаций с постоянным купоном будет снижаться. Доходность облигаций с плавающим купоном (флоатеров) вырастет.

( Читать дальше )

Многие говорят о том, что акции необходимо покупать минимум на 5 лет, а так ли это? Посмотрим как изменилась цена на акции топ-10 компаний индекса Мосбиржи за последние 5 лет, а также величину начисленных дивидендов без учета налога.

1. Лукойл


( Читать дальше )

Группа «Черкизово» — крупнейший производитель мясной продукции, который входит в РФ в тройку лидеров на рынках куриного мяса, мяса индейки и продуктов мясопереработки.

25 июля «Черкизово» планирует провести сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций с переменным купоном без оферты и амортизации. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность.

Выпуск: Черкизово 1Р7
Рейтинг: АА(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: 5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 25 июля
Дата размещения: 30 июля
Дата погашения: 30.07.2027
Тип купона и доходность: переменный, сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевая ставка + спред не выше 160 б.п. (1,6%) Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

В составе компании 15 птицеводческих комплексов, 20 свинокомплексов, 13 мясоперерабатывающих предприятий, 13 комбикормовых заводов, маслоэкстракционный завод и около 355 тыс. га сельскохозяйственных земель. Компания производит продукцию под брендами Черкизово, Петелинка, Куриное царство, Пава-пава, Pit-продукт и другие.

( Читать дальше )

Северсталь представила операционные и финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2024 г.:

• Выручка: 220,4 млрд руб. (+17% квартал к кварталу (кв/кв));
• EBITDA: 61,2 млрд руб. (-6% кв/кв);
• Свободный денежный поток: 24,3 млрд руб. (-27% кв/кв);
• Чистая прибыль: 35,9 млрд руб. (-24% кв/кв);
• Чистый долг/EBITDA: -0,19х (-0,87х на конец I квартала);
• производство чугуна снизилось на 28% кв/кв, до 2,0 млн т;
• производство стали снизилось на 20% кв/кв, до 2,32 млн т
• продажи металлопродукции выросли на 8% кв/кв, до 2,68 млн т.

Выручка выросла в связи с консолидацией результатов А ГРУПП, а также ростом продаж и средних цен реализации.
Показатель EBITDA снизился на 6% кв/кв из-за увеличения себестоимости производства стали во время ремонта доменной печи и приобретения А ГРУПП. Рентабельность по EBITDA составила 28% (-7 п.п. кв/кв).

Свободный денежный поток (средства, которые остаются у компании после погашения всех расходов по текущим операциям, налогов, процентов и капитальных расходов) снизился на 27% кв/кв, до 24,3 млрд руб., за счет снижения показателя EBITDA и увеличения инвестиций.

( Читать дальше )

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача — получение максимального дивидендно-купонного потока, который сначала буду реинвестировать. Горизонт — 10 лет, 1,5 года уже позади. Ну и конечно же нужно повышать доходность с помощью ИИС.

С 9 июля по 22 июля купил:

• 2 акции Позитив,
• 10 акций Сбербанк,
• 3 акции Татнефть-ап,
• 2000 акций Россети Центр,
• 2 акции Транснефть,
• 5 облигаций ВТБ-лизинг 1Р1 (на размещении),
• 8 облигаций Позитив 1Р1 (на размещении),
• 5 облигаций Миррико (заявка на размещении),
• 5 облигаций Аэрофьюэлз 2Р3 (заявка на размещении).

Продал облигации ИЭКХолдинг1Р2 (10 шт.), МТС 2Р-05 (5 шт.).

Позитив
Компания является единственной из отрасли кибербезопасности, которая представлена на Мосбирже. Количество сотрудников компании с начала года увеличилось на 478 человек и превысило 2,7 тыс. Компания в 1 полугодии увеличила объем инвестиций в разработку и развитие функционала продуктов и решений на 80%. Начало массовых отгрузок новых продуктов, от которых ожидается существенный вклад в увеличение объема отгрузок, планируется на 4 квартал 2024 г. Из минусов стоит отметить невысокие дивиденды и допэмиссию акций, которая запланирована на 4 квартал.

( Читать дальше )

В настоящее время кроме флоатеров можно получить хорошую доходность по среднесрочным облигациям (более 20% по выпускам с высоким рейтингом). Посмотрел какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке с погашением до 31 декабря 2026 года. Стоит учитывать, что их стоимость может быть ниже, а доходность выше после заседания ключевой ставки 26 июля. Доходность к погашению указана без учета налога c учетом реинвестирования купонов.

1. АБЗ-1 1Р04
Один из крупнейших производителей асфальтобетонных смесей в России, лидер Северо-Западного региона.

Рейтинг: ruBBB (эксперт РА)
ISIN: RU000A1066B1
Стоимость облигации: 92,59%
Доходность к погашению: 23,2% (купоны 13,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 21.04.2026

2. Софтлайн 002Р-01
Поставщик ИТ-решений и сервисов.
Рейтинг: BBB (эксперт РА)
ISIN: RU000A106A78
Стоимость облигации: 90,3%
Доходность к погашению: 21,1% (купоны 12,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 20.02.2026

3. ЗАСЛОН 1Р1
Научно-технический центр, который занимается разработкой, производством информационных и комплексных систем автоматизированного управления для самолетов, вертолетов, радиолокационные комплексы для кораблей.

( Читать дальше )

ВЭБ РФ — государственная корпорация, обеспечивающая финансирование социально-экономических проектов, направленных на развитие инфраструктуры, промышленности, социальной сферы. Компания функционирует на основании специального федерального закона «О государственной корпорации развития ВЭБ РФ».

Завтра начинается прием заявок на участие в новом размещении облигаций серии 2Р41 с переменным купоном. Срок 4 года. Посмотрим подробнее его параметры.

Выпуск: ВЭБ 2Р41
Рейтинг: ruAAA от Эксперт РА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 30 млрд ₽
Старт приема заявок: 23 июля
Дата погашения: 25.07.2028
Купонная доходность: переменная
Порядок определения купонного дохода: сумма доходов за каждый день исходя из ставки RUONIA+ спред не более 1,5% (ставка RUONIA на 18.07.2024 составляет 16,08%)
Периодичность выплат: квартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Отчетность компания не публикует с 2021 года.
С учетом значимости ВЭБ в связи с реализацией государственных проектов в области обеспечения долгосрочного социально-экономического развития страны, органы власти при необходимости предоставят ВЭБ соответствующую финансовую поддержку.

( Читать дальше )