Всем, привет, вчера подготовил обновление по денежно-кредитным условиям(ДКУ) и темпам роста инфляции на 12-ое февраля со всеми деталями, почему ставка в 21% может уже и не нужна. 

Если коротко, то ставка будет снижена до 19%, так как текущие свержесткие ДКУ, которые по оценке ЦБ равнозначны ставке ЦБ до 24% и выше на текущий момент не соответствуют темпам роста инфляции и не поспевают за укрепившимся курсом рубля, который уже до 91 руб. за доллар с 110 руб. на 17%, это видно из графика ниже:



И соответственно к следующему заседанию ЦБ  21 марта 2025 года, спред жесткости ДКУ будет только нарастать, поэтому необходим смягчить ДКУ уже завтра путем снижения ключевой ставки на 200 б.п., что бы в марте не пришлось сразу снижать на 4% тем самым делая финансовый рынок более волатильным.

( Читать дальше )

В 8:45 в пустые стаканы возвращаются продавцы, всем кому кажется, что сейчас дорого в уме держим ключевую ставку ЦБ 9% к концу 2025 года.

Так же можно посмотреть на индекс полной доходности от Элвиса, где индексу Мосбиржи полной доходности неизбежно придется пройти еще +20% 

( Читать дальше )

Интересный факт, чистые продажи только на вечерней сессии составили 3,96 млрд. руб денежный фондов LQDT, SBMM, AKMM

( Читать дальше )

Всем привет, продолжаем следить за индексом потребительских цен от Росстата и дальше, так как уже нащупали разворот рынка 20 декабря 2024 года и пытаемся нащупать начало цикла снижения ключевой ставок ЦБ путем анализа:
✔️ ❌ По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
❌ Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
✔️ Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП
✔️ В первую очередь за счет замедления кредитования
✔️ Изменение настроений участников фондового рынка на предпочтение более рискованных инструментов

Индекс потребительских цен 

Мой грубоватый недельный индекс продовольственных цен в годовом выражении(SAAR) без сезонной корректировки на 10 февраля немного неожиданно незначительно ускорился до 13,65% с 10.9% на 2 февраля. При этом мы наблюдаем замедление индекса относительно 2024 года 16,77% и 2023 года 17,93% на той же неделе. За последние 3 месяца средний показатель средней инфляции продолжил замедляться до 22,74% против 23,76% неделей ранее, но еще выше 18.38% относительно 2024 года.

( Читать дальше )

Новая программа Китая, впервые разрешающая страховым компаниям покупать золото, что может открыть доступ к миллиардам долларов инвестиций, подпитывая и без того рекордный рост.

Несколько дней назад я написал статью под названием «Почему может начаться китайская золотая мания». В ней я описал, как китайские трейдеры на фьючерсных рынках стали движущей силой невероятного роста цен на золото на 400 в марте и апреле 2024 года. Однако стехпор эти трейдеры были относительно спокойны. Моя теория заключается в том, что по мере нового роста цен на золото они вернутся, что спровоцирует параболический рост до $3000 и выше.

С тех пор произошло важное событие: Китай впервые разрешил страховым компаниям инвестировать в золото. Это изменение политики может открыть доступ к миллиардам долларов новых инвестиций, создав еще один катализатор для рекордного роста цен на золото.

Согласно статье Bloomberg, опубликованной сегодня, десять крупных страховых компаний, включая PICC Property & Casualty Co. и China Life Insurance Co., две крупнейшие страховые компании Китая, получили разрешение инвестировать до 1% своих активов в золотые слитки в рамках новой программы, вступившей в силу в прошлую пятницу. Это изменение политики может привлечь до 200 миллиардов юаней ($27,4 миллиарда) на рынок золота.

( Читать дальше )

Всем привет, попробую сделать мини обзор и прогноз вероятных дивидендов для Южуралзолото для вас бесплатно, так как держу в портфеле  c 20 декабря акции золотодобытчиков, где доля ЮГК составляет 15% со ценой входа 0,695 руб. Так как разворот в ставках ЦБ произошел достаточно неожиданно, то пришлось спешно формировать портфель в основном с оглядкой на портфели других опытных инвесторов и без должного анализа, где и подглядел компанию ЮГК как перспективную акцию роста с выручкой привязанной к валюте.

И так мы знаем, что последний отчет с операционными результатами за 2024 год опубликованный 7 февраля судя по реакции он разочаровал инвесторов и стоимость акции скорректировалась на 7,15% на рекордных объемах.

При первых минутах падения котировок акций моя первая мысль была, что рынок увидев в отчете снижение производства золота на 17% и нервные физики или спекулянты торгующих на новостях решили продать акции и это локальная коррекция, так как снижение производства золота было ожидаемым из-за закрытия в августе всех четырех карьеров в Уральском хабе, где три были <a href=«ir.

( Читать дальше )

Китайские трейдеры на фьючерсных рынках этой весной вызвали впечатляющий рост цен на золото на $400 и теперь они готовы поднять их до $3,000 и выше.

Текущий бычий рынок золота начался весной 2024 года, во многом благодаря активным действиям китайских трейдеров на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE), в то время как западные инвесторы оставались в стороне. Всего за шесть недель с марта по апрель эти трейдеры подняли цены на золото на $400, или на 23% — невероятный скачок для этого драгоценного металла. С тех пор их активность снизилась, но я ожидал их возвращения, предсказывая, что они поднимут золото до поистине ошеломляющих уровней. И этот момент, возможно, настал. После недельного празднования Китайского Нового года эти трейдеры возвращаются на рынок — как раз в тот момент, когда золото уже начало расти без их участия.

Фьючерсы на золото на Шанхайской фьючерсной бирже стали основным драйвером золотой лихорадки весной 2024 года, что впоследствии повлияло и на международные цены на золото:

( Читать дальше )

Всем привет продолжаем следить, за индексом продовольственных цен ФАО, так как они через экспорт и импорт продовольственных товаров влияют на нашу инфляцию за которой я слежу, что бы убедится о прохождении разворота ставок ЦБ после 20-го декабря 2024 года.



Наш индекс продовольственных немного запаздывает относительно международного, но по недельным данным уже видно замедление и тред должен созраниться.
 


( Читать дальше )

Всем привет, вышел ЦБ опубликовал свежий обзор финансовых рынков. Телеграм каналы обратили внимание на нетто-продажи акций «физиками» декабре-январе в тот момент, когда как раз надо было закупаться на всю котлету и я про это писал.

Где мы видим по графику покупок/продаж акций по категориям участников (млрд. руб.)


Физики в декабре продали акций на 58 млрд. руб. при этом если сравнить с индексом IMOEX



( Читать дальше )

Всем привет, менеджмент Селигдара в своем официальном, канале проявил обеспокоенность в связи с резким ростом объемов торгов. 
Давайте взглянем повнимательнее, если посмотреть на среднедневные обороты за последние 30 дней



Видно, что они составляли 211 млн. руб. в день с аномальным одним днем 29 января, когда объемы достигли почти 1 млрд. руб.

( Читать дальше )