$€ В России, по сравнению с той же Америкой или Китаем, на много меньше компаний, которые активно торгуются на бирже. С более менее приемлемой ликвидностью у нас котируются на бирже, от силы 100 компаний.

Там же за бугром, их тысячи. И выбора там на много больше. Но вот лично мне этот выбор и не нужен особо. Мне достаточно 20-30 эмитентов, которые я знаю, и понимаю суть их бизнеса, и примерную историю развития.

И вот когда у нас начали активно покупаться акции небольших компаний, которые вышли на ай-пи-о, либо просто о них случайно вспомнили, то я стоял в стороне от всего этого.

Так например у частных инвесторов в портфеле стали появляться такие небольшие (относительно) компании как, Софтлайн, Позитив, Сегежа, ДВМП, НМТП, Инарктика, Совкомфлот итп итд, то мне это вообще было не интересно.

Почему? Для объяснения этого, сначала коротко расскажу историю из своей личной жизни. Примерно лет 15 назад я открыл точку в ТЦ по продаже авто аксессуаров. Там было много чего, в том числе и техника. Авто радары и видео регистраторы. И естественно там мы выдавали бумажку о гарантии.

( Читать дальше )

$€ Сегодня получил интересное сообщение от читателя в моём телеграм канале. Оно касалось вечного фьючерса на доллар. Оказалось, что он вечный — условно.




( Читать дальше )

$€ Безусловно, классические долгосрочные инвестиции по принципу «купил и держи» — это лучшая стратегия для частного инвестора, с точки зрения баланса риска и доходности.

Но есть определённый промежуток времени, когда это не совсем так.

И сегодня вдруг я поймал себя на одной простой, но очень важной мысли. Суть её в том, что мы как раз сейчас и находимся в том самом худшем временном отрезке, для долгосрочных инвестиций.

И с этой мыслью скорее всего согласятся большинсто читателей, после того как услышат основной аргумент в пользу этого.

Как всем известно, экономика живёт циклами. Рост сменяется кризисом, а кризис — ростом. И так происходит уже очень давно. Со времен начала глобализации в начале 20 века.

И фондовый рынок — как зеркало экономики, двигается вслед за этими экономическими циклами. Эти циклы неизбежны. И вот тут мы плавно и подходим к простой сути. Последний цикл роста мировой экономики длится уже 16 лет с 2008 года. Были небольшие провалы в 2015 и 2021, но в общем идёт рост мировой экономики достаточно долго.

( Читать дальше )

$€ Недавно стало известно, что известный американский инвестор Уоррен Баффет продал часть акций из инвестиционного портфеля. А именно, закрыл позиции по акциям Apple и Bank of America.

После чего денежные средства Berkshire Hathaway достигли 334 млрд. долларов. Это примерно треть от всех активов инвестиционной компании.

Это произошло ещё в феврале. Сейчас, когда рынок в США не слабо скорректировался видно, что то решение было правильным. Однако постфактум всегда всё понятно. Тогда же, в феврале рынок продолжал свой рост, и продавать акции было не таким уж и очевидным решением.

Сейчас видим, что политика нового президента США негативно сказывается на их экономике. Многим не нравится эта непредсказуемость. А некоторым не нравятся их конкретные действия. Например, Илона Маска и вовсе отменяют везде. И его Tesla уже обвалилась в два раза с начала года.




( Читать дальше )

$€ Это самая главная фраза, которую должен знать каждый инвестор. Её пишут либо мелким шрифтом в договоре, либо в конце на каждом сайте, где рекламируют доверительное управление.

Вот эта фраза:

«Результаты инвестирования в прошлом, не определяют, и не гарантируют доходы в будущем.»

Можете проверить сами, везде есть эта оговорка. И на сайте БКС, и у Атон и естественно — Сбербанк.




( Читать дальше )

$€ Часто я встречаю на своём канале «учителей русского языка». Они мне пишут в комментариях о том, как же я могу что-то знать и дать им полезное по теме инвестиций, если у меня в тексте грамматические ошибки!

«Чтоооо????»: Хочется мне сказать им. И желательно лично. Чтобы убедиться, что это реально живой и взрослый человек, а не ИИ, ребёнок или псих из дурки.




( Читать дальше )

$€ С точки зрения ожиданий и восприятия перспектив компаний, лонг и шорт одинаковы. Если говорить о среднесрочных и долгосрочных позициях.

Одинаковы с точки зрения того, что это ставка на конкретный результат с конкретными последствиями.

Однако, если копнуть глубже и сравнивать эти позиции более основательно, то разница более существенна, чем может показаться на первый взгляд.

Это противостояние двух позиций не является классическим прав/не прав как 50/50. Тут баланс явно сдвинут в сторону лонга. Объясню это с двух сторон.

Начнём с психологического отношения, в ситуации если ты не прав. Особенно в публичной сфере. Например ты не прав в лонг и акции падают. Что происходит с таким инвестором, с точки зрения внутреннего состояния?

Иногда ничего. А иногда вообще наблюдается положительное восприятие. И это выражается двумя мыслями.

Во-первых, можно говорить себе, что ничего страшного. Всё равно вырастут. Я никуда не тороплюсь. А ещё лучше, если получаешь дивиденды.

А возможно вообще найти плюс, так как есть возможность купить акций ещё больше и дешевле. По сути ситуацию убытка в лонг можно воспринимать положительно в любом случае, и очень очень долго. По сути бесконечно долго. Только делистинг и банкротство могут реально остановить этот процесс.

( Читать дальше )

$€ Как выглядит маржинколл? Слово многим знакомое, но не все его ощущали на себе лично. Вчера мне пришло вот такое сообщение. Это предупреждение от брокера.




( Читать дальше )

$€ Прогнозы, прогнозисты, и все те кто это слушает. Вся эта единая информационная среда существует в бесконечном цикле само воспроизведения.

Прогнозисты пытаются предугадать будущее и получить все лавры высоко интеллектуального провидца. Потребители всё время подлавливают их на ошибках, обличая в каждый удобный момент.

Сегодня попытаемся остановиться на короткий момент в этом бесконечном цикле, и посмотреть на все это со стороны. В первую очередь с целью получения пользы для потребителей. Парим над схваткой…

КАПРИЗЫ ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГНОЗОВ.
1. Суть прогнозов.

Что такое экономический прогноз по своей сути? Мы смотрим, что было в прошлом, ищем схожие ситуации и переносим это на будущее.

Соответственно если происходит что-то, что уже было или очень похожее, то мы просто экстраполируем это на текущие события.

При этом экономика циклична. За ростом идёт спад, и наоборот.

Эти утверждения являются основой. И на этой основе можно сделать следующие выводы, по всем экономическим прогнозам.

( Читать дальше )

$€ Всё повторяется и в жизни, и на фондовом рынке. Мы делаем одни и те же ошибки, что и наши прадеды. И так во всем.

И причина на мой взгляд кроется в том, что опыт не передаётся. Передаются знания, накопленная информация, но не опыт и эмоции.

Человек и общество не могут перенять опыт, поэтому и наступают на одни и те же грабли. Сменяются поколения, события забываются. Особенно, это видно в биржевой торговле.

Сколько уже было биржевых паник и обвалов… Десятки. Но большинство из тех, кто их видел, их сейчас нет на бирже. Они либо состарились и умерли, либо потеряли все средства. И их опыт ушёл вместе с ними. И все те, кто пришёл на биржу после них, они не знают, что это такое. Чтобы понять многие вещи, нужно самому через них пройти.

Именно поэтому, каждый биржевой обвал для инвестора — это откровение. Он открывает для себя новый мир. Вдруг оказывается, что акции не растут до небес. Вдруг оказывается, что компании способны не платить дивиденды. Вдруг оказыается, что у компаний огромные проблемы, хотя только недавно прибыль росла и все ждали её удвоения.

( Читать дальше )