$€ С точки зрения ожиданий и восприятия перспектив компаний, лонг и шорт одинаковы. Если говорить о среднесрочных и долгосрочных позициях.

Одинаковы с точки зрения того, что это ставка на конкретный результат с конкретными последствиями.

Однако, если копнуть глубже и сравнивать эти позиции более основательно, то разница более существенна, чем может показаться на первый взгляд.

Это противостояние двух позиций не является классическим прав/не прав как 50/50. Тут баланс явно сдвинут в сторону лонга. Объясню это с двух сторон.

Начнём с психологического отношения, в ситуации если ты не прав. Особенно в публичной сфере. Например ты не прав в лонг и акции падают. Что происходит с таким инвестором, с точки зрения внутреннего состояния?

Иногда ничего. А иногда вообще наблюдается положительное восприятие. И это выражается двумя мыслями.

Во-первых, можно говорить себе, что ничего страшного. Всё равно вырастут. Я никуда не тороплюсь. А ещё лучше, если получаешь дивиденды.

А возможно вообще найти плюс, так как есть возможность купить акций ещё больше и дешевле. По сути ситуацию убытка в лонг можно воспринимать положительно в любом случае, и очень очень долго. По сути бесконечно долго. Только делистинг и банкротство могут реально остановить этот процесс.

( Читать дальше )

$€ Как выглядит маржинколл? Слово многим знакомое, но не все его ощущали на себе лично. Вчера мне пришло вот такое сообщение. Это предупреждение от брокера.




( Читать дальше )

$€ Прогнозы, прогнозисты, и все те кто это слушает. Вся эта единая информационная среда существует в бесконечном цикле само воспроизведения.

Прогнозисты пытаются предугадать будущее и получить все лавры высоко интеллектуального провидца. Потребители всё время подлавливают их на ошибках, обличая в каждый удобный момент.

Сегодня попытаемся остановиться на короткий момент в этом бесконечном цикле, и посмотреть на все это со стороны. В первую очередь с целью получения пользы для потребителей. Парим над схваткой…

КАПРИЗЫ ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГНОЗОВ.
1. Суть прогнозов.

Что такое экономический прогноз по своей сути? Мы смотрим, что было в прошлом, ищем схожие ситуации и переносим это на будущее.

Соответственно если происходит что-то, что уже было или очень похожее, то мы просто экстраполируем это на текущие события.

При этом экономика циклична. За ростом идёт спад, и наоборот.

Эти утверждения являются основой. И на этой основе можно сделать следующие выводы, по всем экономическим прогнозам.

( Читать дальше )

$€ Всё повторяется и в жизни, и на фондовом рынке. Мы делаем одни и те же ошибки, что и наши прадеды. И так во всем.

И причина на мой взгляд кроется в том, что опыт не передаётся. Передаются знания, накопленная информация, но не опыт и эмоции.

Человек и общество не могут перенять опыт, поэтому и наступают на одни и те же грабли. Сменяются поколения, события забываются. Особенно, это видно в биржевой торговле.

Сколько уже было биржевых паник и обвалов… Десятки. Но большинство из тех, кто их видел, их сейчас нет на бирже. Они либо состарились и умерли, либо потеряли все средства. И их опыт ушёл вместе с ними. И все те, кто пришёл на биржу после них, они не знают, что это такое. Чтобы понять многие вещи, нужно самому через них пройти.

Именно поэтому, каждый биржевой обвал для инвестора — это откровение. Он открывает для себя новый мир. Вдруг оказывается, что акции не растут до небес. Вдруг оказывается, что компании способны не платить дивиденды. Вдруг оказыается, что у компаний огромные проблемы, хотя только недавно прибыль росла и все ждали её удвоения.

( Читать дальше )

$€ Всегда найдется тот, кто в моменте опровергнет это утверждение. При чем сделает это аргументированно. Покажет свой биржевой счёт и его солидный профит. И скажет что-то вроде того, что вы просто не умеете. И уйдёт важной походкой в свой дивный мир собственного величия.

Если он сможет повторить этот трюк, и дальше. И покажет то же самое через пять, десять и двадцать лет, то признаю, что для такого самомнения у него есть все причины. Потому что оказаться в плюсе в игре с этой адской машиной на протяжении всей жизни — это мало кому удаётся.

А быть чемпионом биржи пару лет — это в принципе решаемая задача. Таких может быть немало. Особенно в промежутке между двумя кризисами.

Если есть чётко выраженный тренд, то это время всеобщей радости и ликования. Все зарабатывают на бирже. Или, правильнее будет сказано, многие. И неудачником в такие времена является тот, у кого доходность в процентах в год, всего лишь двузначное число.

Такой промежуток времени может достигать нескольких лет. Но чаще пару месяцев, или около года.

( Читать дальше )

$€ Иногда мне приписывают излишне негативное отношение к состоянию нашей экономике и фондовому рынку. Это делают некоторые, не от большого ума.

Бывает наоборот. Некоторые разочаровываются во мне, и даже говорят что-то вроде «купили». Дескать, я теперь не всёпопальщик под внешним воздействием.

Поэтому сегодня предлагаю коротко обсудить происходящее в экономике страны, и о том как я стараюсь оградить свой мозг от пагубного влияния.

ВСЕПРОПАЛЬЩИК ИЛИ НЕТ?

Действительно, в феврале и марте 2022 года я был самым, что ни есть настоящим всепропальщиком. Наступило резко негативное событие. Начались санкции, ограничения и всё такое, что было абсолютно не привычным. И под воздействием всего этого, я написал эту статью.

dzen.ru/a/YifMolZi-XORLT43

Как видно, она была в корне ошибочна. И это я понял уже в течение месяца. И написал вот эту статью.

dzen.ru/a/YlMm94up7wTURSBN

Там видно, что я переоценил своё отношение к происходящему. А потом и вовсе сменил свою позицию, на почти нейтральную. Поэтому если я и перестал быть всепропальщиком, то сделал это уже давно.

( Читать дальше )

$€ Что если скажу, что вся ваша жизнь — это просто череда случайных событий соединённых воедино. В богатстве нет вашей заслуги, а в бедности нет вашей вины.

И тут сразу могут возникнуть возражения. Обязательно сейчас это обсудим. Но сначала давайте объясню, к чему вообще этот разговор…

На днях начал читать и уже прочитал книгу Нассима Талеба «Одураченные случайностью». Это известный биржевой трейдер и по совместительству философ, который решил копнуть жизнь поглубже.

И сегодня обсудим пару интересных мыслей из этой книги. Буду подчёркивать те мысли, которые хорошо ложаться на мою собственную жизнь. Так как личный пример сделает эти мысли более понятными.

ЖИЗНЬ СЛУЧАЙНА.

Мы часто согласны с этим утверждением, но только в определённых обстоятельствах. В моменты своих фиаско и поражений, эта мысль является доминирующей.

Мы проиграли, ошиблись и потерпели финансовую неудачу именно поэтому. Случайно. Не по нашей вине. Так сложились обстоятельства. Не фартануло…

А вот богатство, статус, власть и наши воспитанные и успешные дети — это уже не случайность. Это результат нашей упорной работы. Это наша чуйка и интеллект, но никак не везение.

( Читать дальше )

Эта статья про мой инвестиционный результат. Но в начале было небольшое лирическое отступление.
___________________________________________________$€ Настало время пьяных откровений. Начинаю писать эту статью в глубоком опьянении, где-то в 03:00, первого января 2025 года. Понимаю, что эту статью я сейчас не до пишу…

Понимаю, что это только начало. И понимаю, что заканчивать эту статью будет трезвый человек. Т.е совсем другой человек.

Эта статья про инвестиционный результат. К сожалению, он оказался разочаровывающим. И его можно разделить на две части. До 20 декабря, и после. Тут я вырубился спать…

Оставил вступление как есть. Без редакции. Только исправил в двух местах ошибки.
Продолжаю… 😁 Чет вчера лишка принял на грудь. Это всё родственники жены. С ними гудели. Наливают и наливают.

Но сейчас я уже себя чувствую хорошо. Поэтому перехожу к делу.

Инвестиционный год получился скомканным. С одной стороны есть прибыль. С другой стороны, она на много меньше, чем была всего лишь на всего две недели назад.

( Читать дальше )

$€ Не хочу никого задеть или оскорбить. Все люди разные. Разный характер, темперамент и эмоциональное состояние. Однако, с другой стороны всё таки мир инвестиций жёсткий и без компромиссный. И тут всё по-взрослому. Либо ты, либо тебя.

Поэтому, если вы эмоционально неустойчивы и не готовы воспринимать критику, и тем более извлекать из неё выгоду, то в мире инвестиций вам будет очень сложно.

Часто встречаю нытьё инвесторов, которые потеряли деньги на бирже. У них всё время кто-то виноват. Кто-то или что-то, но не они.

Помнится, раньше это был ковид. И именно его обвиняли многие в своих убытках. Потом началось CBO. И виновато теперь оно, или вообще президент, который дал приказ о начале. Нытья по поводу этих убытков было много в 2022-2023 году. Потом отрос рынок, и обида забылась.

И вот 2024 год, и есть новый виновник потерь, из-за которого ноют инвесторы. Вы уже догадались кто это? Ну конечно — это она, Эльвира Сахипзадовна. Рынок падает из-за повышения ключевой ставки. Ставку подымает ЦБ. Глава ЦБ — Набиуллина. Ну вот и всё. Значат в снижении, а соответственно и в потерях инвесторов виновата именно она.

( Читать дальше )

🎙Продолжая тему принятия решений. Фундаментальный и технический анализ.

➡️Безусловно нам нужны оба этих вида анализа. Фундаментальный анализ подсказал нам о том, что рынок будет слаб. В данном конкретном случае — это был анализ ДКП ЦБ РФ. Анализируя перспективы денежного рынка, мы с вами пришли к выводу, что деньги будут уходить из акций, во вклады и облигации. Так и произошло.

➡️При этом технический анализ давал нам подтверждение нисходящего тренда. А так же указал на место локального отскока. Это уровни чуть ниже 2700 по ММВБ.

📍Что дальше? Как дальше использовать эти виды анализа?

☑️Во-первых, можно говорить, что пока фундаментальный анализ ограничен горизонтом времени. Ситуация в РФ на столько не предсказуема с точки зрения геополитических рисков, что пытаться заглядывать на пол года вперед — это сверх наивность. Строить такие долгосрочные планы в текущей ситуации — это несусветная глупость.

Поэтому фундаментально есть смысл смотреть на пару-тройку недель вперёд. Не больше. Соответственно, можно пока говорить, что фундаментал мало полезен. Но всё же не сбрасываем его со счётов. Анализ и предположение будущих действий ЦБ 13 сентября не лишен смысла.

( Читать дальше )