комментарии TAUREN на форуме

🚗 Соллерс(SVAV) - обзор отечественного автопроизводителя
▫️Капитализация: 6,7 млрд
▫️Выручка TTM: 79,7 млрд
▫️EBITDA: 5 млрд
▫️Убыток: 693 млн
▫️Net debt/EBITDA: 0,83

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉Соллерс Авто (SOLLERS Auto) – это ведущая российская автомобильная компания. На мощностях Соллерса производятся автомобили УАЗ, Ford, Mazda, а также двигатели ЗМЗ.

✅Последние 5 лет компания показывает стабильную динамику роста. За последний год бренд увеличил выручку на 21% до 79,7 млрд рублей, EBITDA составила 5 млрд рублей, увеличившись на 16% г/г.

⚠️По мультипликаторам бренд стоит дешево. P/S = 0,08, P/B = 0,27. Это заметно ниже любых оценок. В эту оценку, очевидно,

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚚 КАМАЗ(KMAZ) - время вкладываться в Российских автомобилестроителей?
 👉Общие результаты компании:

▫️Капитализация: 58,2 млрд
▫️Выручка TTM: 247,5 млрд
▫️EBITDA: 20,6 млрд
▫️Прибыль ТТМ: 6,63 млрд
▫️Net debt/EBITDA:4,7
▫️P/E: 15 ▫️дивиденд 2021:1%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉ПАО «КАМАЗ» — советская, затем российская компания, производитель дизельных грузовых автомобилей и дизельных двигателей, действующий с 1976 года. Также выпускает автобусы, электробусы, водоробусы, тракторы, комбайны, электроагрегаты, тепловые мини-электростанции и комплектующие.

👉В соответствии с Положением о дивидендной политике ОАО «КАМАЗ» на выплату дивидендов направляетсядо 25 процентов чистой прибыли. 

👉Основные рынки сбыта
:
▫️Россия — 91,5%
▫️Внешние рынки

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛍️ Детский Мир (DSKY) - краткий обзор отчета за 2021й год

▫️ Капитализация: 62 млрд

▫️ Выручка TTM: 164,3 млрд (+15% г/г)
▫️ EBITDA TTM: 29,3 млрд (+17,2% г/г)
▫️ Прибыль TTM: 10,9 млрд (+61% г/г)
▫️ P/E 2021: 5,7
▫️ У компании собств. капитал стал положительным

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉 Компания отчиталась позитивно, выручка росла темпами опережающими инфляцию, компания избавилась от отрицательного капитала и показала существенный прирост прибыли.

👉 Если дивиденды будут объявлены, то доходность может составить до 20% к текущей цене акций. Однако, у компании есть чистый долг в размере более 20 млрд рублей, поэтому учитывая сложившуюся ситуацию логично было бы направить прибыль на его погашение.

В связи с этим, есть высокая вероятность отмены дивидендов на 1-2 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👨‍🏭 Северсталь (СHMF) - смотрим на последний отчет и думаем о будущем
 👉Общие результаты за год:

▫️Капитализация: 1 175 млрд
▫️Выручка: 835,5 млрд(+82%)
▫️EBITDA: 439,7 млрд(+150%)
▫️Прибыль: 299,6 млрд(+300%)
▫️Net debt/EBITDA:0,24
▫️P/E: 3,9 ▫️дивиденд 2021:23%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉Куда продается продукция:

▫️Россия — 58%
▫️ЕС -34%
▫️Прочие -8%

✅Компания показала свой самый сильный отчет в истории. Выручка выросла сразу на 82%, достигнув 835 млрд рублей. Прибыль достигла 299 млрд, увеличившись в 4 раза за год. Во многом такому росту способствовали цены на сырье, так как средняя цена тонны стали выросла до 962$, увеличившись на 79% г/г. Но были и другие важные обстоятельства.

✅В конце 2020го-начале 2021го компания отчиталась о запуске двух новых доменных печей, из-за чего производство

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛬 Аэрофлот(AFLT) - новое начало конца...
 👉Общие результаты за год:

▫️Капитализация: 89,3 млрд
▫️Выручка: 491,7 млрд(+62%)
▫️EBITDA: 116,5 млрд(+330%)
▫️Убыток:34,5 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 6,05

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉На каких перелетах бренд заработал в 2021м и докризисном 2019м году:

▫️Международные перелеты: 19%/45%
▫️Перелеты по России: 81%/55%

👉Операционные результаты компании:

▫️Пассажиропоток — 45,8 млн(+52%)
▫️Занятость кресел — 80,3%(+9%)
▫️Грузооборот — 1 295 млн тонн(+22%)
▫️Часы налета — 838 466 ч(+32%)
▫️Самолетов -356(-2%)

👆Учитывая низкую базу 2020 года. По сравнению Фактически, для авиаперевозчиков прошлогодние отчеты уже не имеют значения, однако взглянуть на них стоит:

✅ По итогам 2021 Аэрофлот отчитался о росте выручки на

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🌾Русагро (AGRO) - обзор отчета за 2021
 👉Общие результаты за год:

▫️Капитализация:116,6 млрд
▫️Выручка TTM: 222,9 млрд(+40%)
▫️EBITDA: 48,1 млрд(+50%)
▫️Прибыль ТТМ: 41,5 млрд(+70%)
▫️Net debt/EBITDA: 1,5
▫️P/E: 2,8
▫️дивиденд 2021: 7,5%

⚡️ Русагро отказалась от дивидендов за 2021 год в размере $137.2 млн

👉Основные сегменты:

▫️Сахарный бизнес — 16%(+58%)
▫️Сельскохозяйственный бизнес — 30%(+240%)
▫️Мясной бизнес — 14%(+8%)
▫️Масложировой бизнес -40%(-3%)





❗В основном рост обусловлен опережающим ростом цен на продовольствие.

✅ Компания, продолжая многолетнюю динамику роста, показала свой лучший финансовый результат. Выручка выросла сразу на 40%, достигнув отметки в 222 млрд рублей. Прибыль достигла 41,5 млрд, увеличившись на 70%.

✅Самый сильный рост показал сельскохозяйственный бизнес,

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💻 VK Group (VKCO) - обзор отчета за 2021 год
Предыдущий обзор: t.me/taurenin/107

✅ Отчет позитивный. Самое важное, что за 2021й год EBITDA выросла на 53% г/г до 29,5 млрд руб

— Чистый убыток снизился на 26% до -15,7 млрд руб

— Выручка выросла на 26% г/г до 126 млрд руб

— чистый долг/EBITDA = 2,3





👉 Убытки совместных предприятий составили 21,2 млрд руб, что на 6,5% больше, чем в 2020м году — это связано во многом с затратами на их расширение. Если скорректировать чистую прибыль на убытки СП, то получим примерно 5,5 млрд чистой прибыли (или P/E около 13).

✅ Сложившаяся ситуация на российском рынке и экономике скорее на руку российским ИТ-компаниям. Теоретически, устранение/ограничение ряда конкурентов должно компенсировать проблемы, связанные с санкциями.

❌18,4 млрд рублей составила амортизация, списания по этой статье могут в 2022м году быть очень большими, тем более, что

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🥇Полиметалл (POLY) - разбор отчета золотодобытчика
 👉Общие результаты за год:

▫️Выручка TTM: 212,9 млрд(+3%)
▫️EBITDA:107,9 млрд (-10%)
▫️Прибыль ТТМ:67,3 млрд(-11%)
▫️Net debt/EBITDA: 1,1
▫️P/E: 6 ▫️дивиденд 2021: 10%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉 У компании практически нет продаж в ЕС и США (4% от выручки).

⚠️Компания показала относительно слабый отчет по итогам года (ожидаемо). Выручка составила 212,9 млрд, прибавив лишь 3% г/г.Чистая прибыль, при этом, снизилась до 67,3 млрд (-11% г/г). Тут на компанию давило 2 ключевых фактора:снижение стоимости золота и валютный курс, так как рубль, на фоне роста ставок, укреплялся в течении 2021го.

✅Компания рекомендовала итоговые дивиденды на общую сумму $246 млн. В таком случае дивиденды составят $0,52. На это положительно отреагировал рынок. Акции Полиметалла выросли на бирже LSE.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💉 Полюс золото (PLZT) - разбор отчета и анализ текущей ситуации
👉Общие результаты за год:

▫️Капитализация: 1740 млрд р (10633р/акция)
▫️Выручка TTM: 365,2 млрд(+0,3%)
▫️EBITDA: 258,6 млрд(-4%)
▫️Прибыль ТТМ:166,9 млрд(+40%)
▫️Net debt/EBITDA:0,6
▫️P/E: 8,4
▫️дивиденд 2021: около 100 млрд р


👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

Общие итоги:
✅Компания представила нормальный отчет, не отличающийся от ожиданий рынка. Выручка за год, фактически, не изменилась, составив 365,2 млрд рублей. Отметим, что заметно выросла прибыль, составив 166,9 млрд рублей, изменившись на 40%, из-за снижения операционных затрат в начале года.





✅Совет директоров рекомендовал по итогам второй половины 2021 г. направить на дивиденды 548 млн. долл. Общая доходность за год составит около 6%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Сбербанк (SBER) - обзор отчета и с какими проблемами он столкнется из-за санкций

Почти очевидно, что в новых условиях 2022й год будет плохим для банка, поэтому смотрим на другие метрики.

По итогам 2021 года:

— Прибыль на акцию: 53,95 р (+52% г/г)
— Собств. ср/ва: 5,6 трлн р
— Резервы под кредитные убытки: 1,4 трлн (-12,5% г/г)

(5,2% валовой стоимости кредитов покрыто, против 6,8% в 2020 году)

— Европейские активы: 1,56 трлн р

 

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

✅ Фактически, санкции подвинули основного конкурента (ВТБ). Тинькофф как не санкционный банк — от этого выиграет, но основная масса клиентов перейдетименно в Сбер, как в самый надежный финансовый институт, которому государство упасть не даст. ВТБ тоже вряд ли доведут до банкротства, но его функционал теперь сильно ограничен.

✅ В Сбере по депозитам сейчас % ставки, которые существенно ниже ставки ЦБ (адекватные ставки только на несколько месяцев). Ставки по кредитам подняли существенно выше ставки ЦБ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок, санкции, СБЕР, ВТБ и прочее
Полно было работы по рынку, поэтому писал посты только в телегу (небыло времени дублировать).

За день до обвала в телеге писал, что захеджировал портфель. Всё могли сделать это после меня и дешевле меня.

Потом вчера писал на самом дне, что можно покупать. Дешево практически всё: t.me/taurenin/497

📈Сегодня мы отскакиваем от тех лоев уже на 50% по индексу РТС. Сейчас можно фиксировать большую прибыль по 30-40% по ряду компаний. У же понемногу это делаю. 

✅Из прибыли можно выделить 6-7% и захеджировать портфель опционами до середины марта, пока не будет видна развязка. Я предпочту этот вариант.

Теперь о санкциях и событиях:

👉 Санкций серьезных не ввели и о них практически не говорили. Ограничения для ВТБ и Сбера — негатив, они потеряют клиентов (ограничили операции с $), потерпят ряд издержек и т.д. Я предупреждал, что банковский сектор нужно обходить стороной: t.me/taurenin/493

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок, санкции, СБЕР, ВТБ и прочее
Полно было работы по рынку, поэтому писал посты только в телегу (небыло времени дублировать).

За день до обвала в телеге писал, что захеджировал портфель. Всё могли сделать это после меня и дешевле меня.

Потом вчера писал на самом дне, что можно покупать. Дешево практически всё: t.me/taurenin/497

📈Сегодня мы отскакиваем от тех лоев уже на 50% по индексу РТС. Сейчас можно фиксировать большую прибыль по 30-40% по ряду компаний. У же понемногу это делаю. 

✅Из прибыли можно выделить 6-7% и захеджировать портфель опционами до середины марта, пока не будет видна развязка. Я предпочту этот вариант.

Теперь о санкциях и событиях:

👉 Санкций серьезных не ввели и о них практически не говорили. Ограничения для ВТБ и Сбера — негатив, они потеряют клиентов (ограничили операции с $), потерпят ряд издержек и т.д. Я предупреждал, что банковский сектор нужно обходить стороной: t.me/taurenin/493

Авто-репост. Читать в блоге >>>

по 700 рублей бы отдали)

💻 Яндекс (YNDX) - обзор последнего финансового отчета
 👉Общие результаты за год:

▫️Капитализация: 1,2 трлн
▫️Выручка TTM: 358 млрд (+63%)
▫️EBITDA:32,1 млрд (-29%)
▫️Прибыль ТТМ:8 млрд(-60%)
▫️P/E: 185

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉На чем заработал бренд в 2021 году и как вырос г/г:

▫️Поиск: 46% (+32%)
▫️Такси и доставка: 37% (+94%)
▫️Маркет: 10% (+22%)
▫️Медиасервисы:7% (136%)
▫️Прочее: <1%

✅Компания в последнем отчете показала отличный рост выручки. Выручка выросла до 358 млрд, скакнув на 63% г/г и превысив изначальный бизнес-план Яндекса на год на 15%. Скорректированная EBITDAдостигла 105 млрд (+50% г/г.)





✅Активно растут результаты сегмента Такси и доставки. Выручка сегмента, генерирующего 37% выручки выросла на 94% г/г, достигнув 131,6 млрд рублей. Автосервисы при этом увеличились

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Немного о том, почему дивиденды - это не главное
Многие ждут Газпром по 600 и Мечел по 1000 только из-за высоких потенциальных дивидендов за 2021 и 2022й годы

Но на рынке не все так просто и большие дивиденды — это не всегда повод для роста, особенно в цикличном секторе.

На примере Газпрома и Мечела (преф) в видео постарался изложить логику. 

Думаю многим будет полезно.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Немного о том, почему дивиденды - это не главное
Многие ждут Газпром по 600 и Мечел по 1000 только из-за высоких потенциальных дивидендов за 2021 и 2022й годы

Но на рынке не все так просто и большие дивиденды — это не всегда повод для роста, особенно в цикличном секторе.

На примере Газпрома и Мечела (преф) в видео постарался изложить логику. 

Думаю многим будет полезно.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Немного о том, почему дивиденды - это не главное
Многие ждут Газпром по 600 и Мечел по 1000 только из-за высоких потенциальных дивидендов за 2021 и 2022й годы

Но на рынке не все так просто и большие дивиденды — это не всегда повод для, особенно в цикличном секторе.

На примере Газпрома и Мечела (преф) в видео постарался изложить логику. 

Думаю многим будет полезно.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Немного о том, почему дивиденды - это не главное
Многие ждут Газпром по 600 и Мечел по 1000 только из-за высоких потенциальных дивидендов за 2021 и 2022й годы

Но на рынке не все так просто и большие дивиденды — это не всегда повод для, особенно в цикличном секторе.

На примере Газпрома и Мечела (преф) в видео постарался изложить логику. 

Думаю многим будет полезно.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

вообще Алроса защитный актив, ему бы расти и расти.

interstellar, почему защитный?) Оцените перспективы 2022 года, учитывая что продаж из запасов практически не будет и поймете почему снижается. Но до дна не очень далеко, думаю.

TAUREN, Что плохого в том, что продаж из запасов не будет? Наоборот значит спрос устойчивый.

Рибонуклеаза, в том, что объемы будут намного меньше и выручка и прибыль тоже. И цены этого не клмпенсируют

вообще Алроса защитный актив, ему бы расти и расти.

interstellar, почему защитный?) Оцените перспективы 2022 года, учитывая что продаж из запасов практически не будет и поймете почему снижается. Но до дна не очень далеко, думаю.