комментарии TAUREN на форуме

по 700 рублей бы отдали)

💻 Яндекс (YNDX) - обзор последнего финансового отчета
 👉Общие результаты за год:

▫️Капитализация: 1,2 трлн
▫️Выручка TTM: 358 млрд (+63%)
▫️EBITDA:32,1 млрд (-29%)
▫️Прибыль ТТМ:8 млрд(-60%)
▫️P/E: 185

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉На чем заработал бренд в 2021 году и как вырос г/г:

▫️Поиск: 46% (+32%)
▫️Такси и доставка: 37% (+94%)
▫️Маркет: 10% (+22%)
▫️Медиасервисы:7% (136%)
▫️Прочее: <1%

✅Компания в последнем отчете показала отличный рост выручки. Выручка выросла до 358 млрд, скакнув на 63% г/г и превысив изначальный бизнес-план Яндекса на год на 15%. Скорректированная EBITDAдостигла 105 млрд (+50% г/г.)





✅Активно растут результаты сегмента Такси и доставки. Выручка сегмента, генерирующего 37% выручки выросла на 94% г/г, достигнув 131,6 млрд рублей. Автосервисы при этом увеличились

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Немного о том, почему дивиденды - это не главное
Многие ждут Газпром по 600 и Мечел по 1000 только из-за высоких потенциальных дивидендов за 2021 и 2022й годы

Но на рынке не все так просто и большие дивиденды — это не всегда повод для роста, особенно в цикличном секторе.

На примере Газпрома и Мечела (преф) в видео постарался изложить логику. 

Думаю многим будет полезно.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Немного о том, почему дивиденды - это не главное
Многие ждут Газпром по 600 и Мечел по 1000 только из-за высоких потенциальных дивидендов за 2021 и 2022й годы

Но на рынке не все так просто и большие дивиденды — это не всегда повод для роста, особенно в цикличном секторе.

На примере Газпрома и Мечела (преф) в видео постарался изложить логику. 

Думаю многим будет полезно.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Немного о том, почему дивиденды - это не главное
Многие ждут Газпром по 600 и Мечел по 1000 только из-за высоких потенциальных дивидендов за 2021 и 2022й годы

Но на рынке не все так просто и большие дивиденды — это не всегда повод для, особенно в цикличном секторе.

На примере Газпрома и Мечела (преф) в видео постарался изложить логику. 

Думаю многим будет полезно.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Немного о том, почему дивиденды - это не главное
Многие ждут Газпром по 600 и Мечел по 1000 только из-за высоких потенциальных дивидендов за 2021 и 2022й годы

Но на рынке не все так просто и большие дивиденды — это не всегда повод для, особенно в цикличном секторе.

На примере Газпрома и Мечела (преф) в видео постарался изложить логику. 

Думаю многим будет полезно.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

вообще Алроса защитный актив, ему бы расти и расти.

interstellar, почему защитный?) Оцените перспективы 2022 года, учитывая что продаж из запасов практически не будет и поймете почему снижается. Но до дна не очень далеко, думаю.

TAUREN, Что плохого в том, что продаж из запасов не будет? Наоборот значит спрос устойчивый.

Рибонуклеаза, в том, что объемы будут намного меньше и выручка и прибыль тоже. И цены этого не клмпенсируют

вообще Алроса защитный актив, ему бы расти и расти.

interstellar, почему защитный?) Оцените перспективы 2022 года, учитывая что продаж из запасов практически не будет и поймете почему снижается. Но до дна не очень далеко, думаю.

🏭 Ижсталь (IGST) - обзор «дочки» Мечела. Почему растёт?
▫️Капитализация: 4,2 млрд
▫️Выручка TTM: 24,1 млрд
▫️Прибыль 9м2021: 1,5 млрд
▫️Собств. капитал: -2,7 млрд
▫️fwd P/E 2021: 2

👉ПАО «Ижста́ль» — предприятие, входящее в состав «Мечел». Комбинат расположен в Ижевске.

✅Последние отчеты компании кажутся весьма уверенными.

Выручка за 9м2021 достигла 19,647 млрд руб, увеличившись на 60% г/г, в сравнении с прошлогодними 12,217 млрд руб. Прибыль за этот период достигла 1,516 млрд руб, против убытка в 986,75 млн руб годом ранее.  В основном драйверами послужил рост цен на сталь.





✅Компания заявила, что по итогам 2021го года было реализовано 377 тыс. тонн металлопродукции, что на 6% больше, чем годом ранее. Это должно положительно сказаться на финансовых показателях компании, учитывая рыночную конъюнктуру. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚒️ ГМК Норникель (GMKN) - обзор отчета за 2021 год
Предыдущие обзоры компании здесь: t.me/taurenin/127 — почти идеально предсказал форвардный P/E и дивиденды😊

▫️ Капитализация: 3,8 трлн р
▫️ Выручка 2021: 1,32 трлн р
▫️ Прибыль 2021:0,51 трлн р
▫️ P/E 2021:7,4 ▫️ Прогнозные дивиденды за 2021: 12%
▫️ P/B: 13

👉 Выручка за 2021 по металлам:

Палладий — 39%% (491 млрд р)
Никель — 21% (267 млрд р)
Медь — 22% (279 млрд р)
Родий -6% (78 млрд р)
Платина золото и прочее — 12% (145,5 млрд р)

ИТОГО: 1261 млрд р

👉 География продаж: 53% — Европа 27% — Азия 16% — Америка 4% — РФ и СНГ

✅ В 2021 году прибыль выросла на 95% г/г это было связано с ростом цен практически на все металлы, которые реализует компания. Выручка при этом выросла на 17% г/г.

✅ Компания ожидает дефицит палладия и небольшой дефицит меди в 2022м году (данные металлы формирует 61% выручки). Однако для восстановления цен на палладий предпосылок нет — автомобильная отрасль (ключевой источник спроса)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏭 НЛМК (NLMK) - обзор отчета компании за 12 мес 2021
👉Общие результаты за год:

▫️Капитализация: 1358 млрд
▫️Выручка TTM: 1191 млрд(+78%)
▫️EBITDA: 534 млрд(+280%)
▫️Прибыль ТТМ: 372 млрд(х4)
▫️Net debt/EBITDA: 0,4
▫️P/E: 3,7
▫️Дивиденд 2021: 22%

✅Компания продемонстрировала рекордный рост по результатам 2021го года. Выручка вырослана 78% г/г, до 1191млрд рублей. Прибыль выросла в 4 раза, достигнув 372 млрд, против 89,2 млрд в 2020м и 86,6 млрд в 2019м.

✅По итогам 4го квартала руководство заявило о выплате 12,18 рублей на 1 акцию. Так, доходность по итогам всего 2021 года превысила 20%, что очень много, даже для российского рынка.

📈На этот позитив рынок ожидаемо отреагировал ростом. Но стоит внимательнее взглянуть на детали крайнего квартала и некоторые заявления руководства, чтоб увидеть, что не все так радужно.

❌Для начала, не радует рыночная ситуация. Бренд работает в циклическом секторе, и этот цикл хорошо заметен на

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Похоже диавы всё же будут

Саsha che, сколько только, неужели реально 99 р?

Бил Денбро, 25-27 р. А если ещё пару долгов погасят, рублей 20 ( моë личное мнение)

Саsha che, зачем вводить в заблуждение людей?) почти ближе к 100 рублям дивиденд на ПРЕФ будет согласно див политике, если его выплатят. Но особых оснований для невыплаты невидно.

TAUREN, какие ваши доказательства?

Саsha che, отчет мечела за 9м2021 и цены на сырье

Похоже диавы всё же будут

Саsha che, сколько только, неужели реально 99 р?

Бил Денбро, 25-27 р. А если ещё пару долгов погасят, рублей 20 ( моë личное мнение)

Саsha che, зачем вводить в заблуждение людей?) почти ближе к 100 рублям дивиденд на ПРЕФ будет согласно див политике, если его выплатят. Но особых оснований для невыплаты невидно.

🛢️ Роснефть (ROSN) - обзор последнего отчета
Недавно ПАО «Роснефть» выпустила отчет за 4 квартале по МСФО, позитива много

👉Общие результаты за год:

▫️Выручка TTM: 8,7 трлн (+52%)
▫️EBITDA:2,3 трлн (+92%)
▫️Прибыль ТТМ: 883 млрд(х6)
▫️Net debt/EBITDA: 2,3
▫️P/E:5
▫️fwd дивиденд 2021: 8,5%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

✅Выручка увеличилась на 52% г/г, прибыль выросла сразу в 6 раз. По сравнению с 2019 годом успех не такой внушительный, но тем ни менее выручка прибавила1%, а прибыль сразу 16%, что указывает на рост чистой маржи и грамотное поведение менеджмента.

✅EBITDA увеличилась на 86% г/г. Главный фактор роста — ценовой. Цены на нефть регулярно росли в течении всего 2021 года. Пока всё идет к тому, что 2-3 кварталы 2022 года будут для компании не менее успешными.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏥 ЕМС (GEMC) - обзор медицинского бизнеса в премиум-сегменте

▫️Капитализация: 87,6 млрд
▫️Выручка TTM: 25,1 млрд
▫️EBITDA: 10,2 млрд
▫️Прибыль ТТМ:8,8 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 0,9
▫️fwd P/E 2021:8,5
▫️fwd дивиденд 2021: 12%

 

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉ЕМС — российская сеть частных клиник, расположенная в Москве. Является одной из крупнейших в России, работает в премиальном сегменте. Основана в 1989 году для оказания медицинской помощи иностранцам.

👉На чем зарабатывает сеть клиник: ▫️Выручка от услуг поликлиники и оказания помощи на дому 56% ▫️Выручка от услуг стационара 44%

✅Перед выходом на IPO, в июне 2021 года, была принята новая дивидендная политика, по которой компаниястремится выплачивать100% накопленной чистой прибыли по МСФО. После выхода на биржу бренд произведены выплаты по итогам 2020го и за 6 месяцев 2021го — это позитив.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡ Комментарий по рынку. Что происходит? Что делать и чего ждать?

Сразу отмечу, что происходящее на рынках РФ и США заранее неоднократно описывал, например здесь: t.me/taurenin/434

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

📊Причины падения и почему я считаю, что фундаментал у нас до сих пор говорит о падении на среднесрочной дистанции:

👉Рынок США очень дорогой, во многие компании заложены высокие темпы роста как в 2020 и 2021 годах, однако рост уже замедляется несмотря на то, что QE не свернули и ДКП еще не ужесточили.

Рынок РФ недорогой, но мы коррелируем с мировыми рынками + ЦБ продолжит повышать ставки. Доходность ОФЗ уже выше 10%, т.е. будет еще больше минимум на 1-2%. ❗ И это без учета геополитических рисков. Т.е. прогнозные дивиденды по акциям 11-12% уже кажутся не очень высокими.

👉Данные по инфляции в США вышли выше ожиданий, что стимулирует ФРС на более быстрое ужесточение ДКП. На понедельник 14.02.2022 назначено

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡ Комментарий по рынку. Что происходит? Что делать и чего ждать?

Сразу отмечу, что происходящее на рынках РФ и США заранее неоднократно описывал, например здесь: t.me/taurenin/434

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

📊Причины падения и почему я считаю, что фундаментал у нас до сих пор говорит о падении на среднесрочной дистанции:

👉Рынок США очень дорогой, во многие компании заложены высокие темпы роста как в 2020 и 2021 годах, однако рост уже замедляется несмотря на то, что QE не свернули и ДКП еще не ужесточили.

Рынок РФ недорогой, но мы коррелируем с мировыми рынками + ЦБ продолжит повышать ставки. Доходность ОФЗ уже выше 10%, т.е. будет еще больше минимум на 1-2%. ❗ И это без учета геополитических рисков. Т.е. прогнозные дивиденды по акциям 11-12% уже кажутся не очень высокими.

👉Данные по инфляции в США вышли выше ожиданий, что стимулирует ФРС на более быстрое ужесточение ДКП. На понедельник 14.02.2022 назначено

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💊Walgreens Boots Alliance (WBA) - аптечный бизнес после пандемии, чего ждать?
 ▫️Капитализация: $43,8 b
▫️Выручка TTM: $134,9 b
▫️Прибыль TTM: $6,4 b
▫️Net debt/EBITDA: 6
▫️P/E 2021:7
▫️P/B: 1,6
▫️fwd дивиденд 2021: 3,9%


👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉Walgreens Boots Alliance — крупнейшая в мире аптечная компания. Компания включает в себя оптовую и дистрибьюторскую сеть с более чем 390 распределительными центрами, 230 000 аптеками, врачами, медицинскими центрами и больницами в 20 странах.

👉География выручки:

▫️84,5% — США
▫️15,5% — другие страны

✅WBA очень хорошо отчитались по итогам 4х последних финансовых кварталов, закончившихся 30 ноября 2021. Выручка TTM выросла на13.0% г/г до $135B за год. Чистая прибыль выросла на 24% г/г. EPS = 7.42.

✅Заметный толчек к росту компании дают качественные приобретения. В ноябре 2021 года Walgreens Boots и McKesson заключили соглашение о приобретении оставшейся 30% акций совместного предприятия GEHE Pharma Handel (GEHE) и Alliance Healthcare Deutschland (AHD).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏠 Zillow (Z) - очень полезный обзор

 ▫️ Капитализация: $12.4 b
▫️ Продажи TTM: $5.1b
▫️ Убыток TTM: $0,2 b
▫️ Форвардный P/E2022: 20
▫️ P/B: 2.1

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

В оценке любой компании есть ключевые моменты и здесь их немного. По примеру данного обзора многим, желающим научится глубоко смотреть в компании — будет понятен принцип. Особенно, если Вы хотите понять как смотреть на убыточные компании.

👉Самое важное здесь — это сегменты бизнеса:

1️⃣ Покупка-продажа домов: убыточный сегмент по итогам 9м2021. При выручке в $2667m стоимость приобретения домов составила $2775m (валовый убыток $108m). За весь 2020й год валовая прибыль сегмента составляла $50m. При этом, здесь не учтены процентные расходы, расходы на маркетинг и т.д.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍟 McDonald’s (MCD) - ресторан или крупнейший фонд недвижимости?
▫️Капитализация: $194,8 b
▫️Выручка TTM: $22,5 b
▫️EBITDA: $12 b
▫️Прибыль 2021: $7,3 b
▫️Net debt/EBITDA:2,5
▫️P/E 2021: 28
▫️fwd дивиденд 2021: 2,2%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉«Макдоналдс» — американская корпорация, управляющая ресторанами быстрого питания по системе франчайзинга.

👉Структура выручки бизнеса:

▫️30% доход от аренды
▫️28% доходы от франшизы
▫️42% доходы от собственных ресторанов





✅McDonald's — крупнейшая в мире сеть ресторанов быстрого питания с присутствием в более чем 100 странах. Компания занимает 10% глобального рынка быстрого питания.

✅Компания сообщила, что более 80% ее ресторанов на 100 рынках по всему миру обеспечивают доставку. В Соединенных Штатах

Авто-репост. Читать в блоге >>>