Меньше, чем обычно в этом месяце посвятил аналитике, т.к. был не в РФ, а после ещё и приболел. Сейчас активно наверстываю упущенное 💪. 

Прошел месяц с прошлого поста: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/991965.php

Может показаться, что присутствует обилие спекулятивных действий, но большинство ключевых позиций держу уже по полгода, а некоторые, вроде Роснефти, Озона, АФК Системы и Сбера несколько лет (но размер долей меняю, да). 

Укрупненная структура (всего 17,59 кк):

Удивительно, но в наше время это так. Преимущественно занимаюсь акциями, но удивительно то, что буквально 1% времени потраченный на крипту приносит иксы уже не в первый раз! Покупал TON|Биткоин|Эфир (заработал с этого и ладно), но вот c NOT коин более интересная история, т.к. в этом случае деньги буквально из воздуха.

Первая часть про NOT коин. Новая крипта от Telegram — NOT. Может ли это быть интересным/полезным?

Расскажу коротко для тех, кто не хочет читать предыдущую часть. Это приложение в ТГ, где ты просто «тыкаешь» на картинку с изображением монеты и получаешь очки — NOTкоины. Само приложение продвигает инфраструктуру TON.

Кстати, когда появился этот бот в ТГ с NOTкоинами, то сразу купил TON и не прогадал, т.к. он удвоился за последние пару месяцев, было размышление о том, что должно произойти что-то положительное с TONом в этой связи (были и другие размышления, но эта мысль основная) и ставка на Дурова сработала. Однако, тут даже не ставка на «гений» Дурова, а скорее ставка на «гений» толпы, на тех кто будет все это покупать (при соответствующих новостях)😁

У Русагро вышел неплохой отчет. Вклад НМЖК в годовые финансовые показатели налицо. 

Недавний пост про операционный отчет за 4кв:https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/984877.php

👉выручка +15%

👉прибыль выросла в 7 раз

На досуге, из чистого любопытства, поинтересовался корреляциями индека МосБиржи с другими инструментами. 

👉 Индекс МосБиржи VS SP 500

Тут мы видим существенный разрыв между индексом МосБиржи и SP 500, в последнее время. Будет ли дальше наблюдаться зависимость?

👉Индекс МосБиржи VS  (Брент*Курс рубля)/2

Корреляция наглядна. Заметим, что в последние пару лет, до СВО, индекс МосБиржи сильно обгонял данное сочетание. Обгонит ли в ближайшее будущее?

За неделю рынок прилично позеленел👇



Если доходность ближнего конца изменилась слабо, то доходность остальной части кривой ОФЗ за месяц увеличилась на 0,5%.  Учитывая, что доходность акций мы сравниваем с ОФЗ, увеличения доходности ОФЗ отрицательный сигнал для рынка акций. Риторика ЦБ слегка расстроила рынок.

Кажется, что обогнать рынок стало слишком просто, но возможно это работа в команде приносит свои плоды 📈
Если не берешь Норникель, Газпром (3-я и 4-ая позиция по размеру в индексе МосБиржи) в свой портфель — ты уже гуру рынка.
Почему я так орентируюсь на индекс? Так как в этом и заключается моя цель последних нескольких лет — обгонять индекс МосБирж полной доходности.
👉Предыдущий пост: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/983397.php

Укрупненная структура (всего 16,01 кк):

• Введение
• 1. Производство
• 2. Цена на основную продукцию,  расходы
• 3. Капекс
• 4. Долговая нагрузка
• 5. Структура активов и пассивов
• 6. Пошлины/налоги
• 7.Структура акционеров Куйбышевазота
• 8. Дивиденды
• 9. Финансовые показатели 
• Итог

Введение

Куйбышевазот — российское предприятие химической промышленности, расположенное в городе Тольятти, Самарской области. Растущая компания, активно инвестирующая в новые производства, смогла вырасти в 5 раз за последние 5 лет и это не считая дивиденды.

Для лучшего понимания компании сразу посмотрим на структуру выручки и заметим, что большая часть товара реализуется на внутреннем рынке, но об этом чуть позже.

Сегодня мы проанализируем Химпром — химический завод, принадлежащий Виктору Вексельбергу.

Основной доход Химпрому приносит производство перекиси водорода, каустика, продуктов хлорпереработки, резинохимикатов. Перечень товаров огромен и часть их используется в оборонных предприятиях. Информации о компании сейчас довольно мало, но это и следует ожидать учитывая, потому что главный бенефициар находится под санкциями.

👉 Чем интересна компания? 

Рост акций более чем в 4 раза с сентября 2022 года! Обыкновенные акции почти все принадлежат мажоритарию, а на рынке торгуются префы. Здесь мы рассматриваем именно префы.

👉Посмотрим на основные финансовые показатели. 

Несмотря на то, что выручка компании почти не изменилась с 2018, рост прибыли произошел кратный. В первую очередь, так как европейские производители отказались от поставок перекиси водорода и её продажи компанией выросли на 50%, а производство хлора актуализировано и увеличено в 2 раза. Несмотря на нарушения многих логистических цепочек и проблем с продажей на экспорт, данное предприятие бенефициар санкций т.к. заменил широкий перечень европейской хим. продукции на российском рынке. Новость интерфакса: https://www.interfax.ru/business/835942

Индекс МосБиржи к концу дня немного залили -0,3%

👉Ростелеком продолжает рост. Почему?
1️⃣Компания обещала дивы за 2023 и разрабатывает обновленную стратегию, в составе которой будет и новая дивполитика.
2️⃣В этом году Ростелеком планирует провести IPO одной из дочерних компаний
Инвестидея: недооцененный бизнес (который сейчас игнорируют) + рост бизнеса + дивы.
Капитализация Ростелеком составляет 270 млрд руб., в то время как совокупность Позитива, Астры, Диасофта ровно такая же. Однако, компании несоизмеримы! Существенно увеличил уже имеющуюся позицию.

Интересный график от Воронова Дмитрия👆. Дополню его и напомню основные тезисы.
➡️В октябре-ноябре состоялось четыре IPO:
13.10 – Астра (ASTR); объем размещения 3,5 млрд. руб.
02.11 – Henderson (HNFG); 3,8 млрд. руб.
21.11 – ЕвроТранс (EUTR); 13,5 млрд. руб.
22.11 – Южуралзолото (UGLD); 7,0 млрд. ру
В двух случаях из трёх мы имеем очевидное совпадение периодов коррекции индекса МосБиржи со сбором заявок на IPO.
На тонком российском фондовом рынке (отсутствуют нерезиденты, а приток капитала ограничен жесткой денежно-кредитной политикой ЦБ) крупные IPO становятся фактором коррекции рынка акций.
По статистике Московской биржи в октябре 2023 г. среднедневный объем торгов акциями составлял 102 млрд. руб. Следовательно, продажа акций на 2-3 млрд. руб. в день вполне может оказать значимое влияние на рынок акций.

👉Что по популярному Диасофту?-4,14 млрд рублей и видимо рекордная переподписка. При переподписки в 12 раз это сумма около 50 млрд, что существенно (хотя конечно многие брали в плечо не в ущерб другим акциям). Напомню цифры от Олега Кузьмичева которые двигают рынок