Прогноз по рейтингу — стабильный.

ООО «Р-Вижн» – российская компания, занимающаяся разработкой и внедрением систем кибербезопасности.

Компания характеризуется стабильным положением на рынке информационной безопасности в России, специализируясь в настоящий момент преимущественно в сегменте средств защиты инфраструктуры. Retention rate (доля клиентов, продливших лицензии на приобретенные ранее продукты) за 2022-2023 гг. составил порядка 95%.

Выручка и EBITDA компании за отчетный период выросли примерно на 70% г/г преимущественно за счет роста продаж своих флагманских продуктов (R-Vision SGRC/R-Vision SOAR). Рентабельность по EBITDA, по расчетам агентства, составила около 43%, что оценивается как высокий уровень по бенчмаркам методологии.

Чистый долг компании на 31.12.2023, а также годом ранее, был отрицательным. Финансовый долг компании отсутствует, развитие ранее происходило исключительно за счет собственных средств. Агентство не ожидает превышения отношения чистого долга компании к EBITDA уровня в 1,5х в ближайшие годы.

Необычная отрасль для рынка. Монополия — логистическая платформа, объединяющая грузоперевозчиков и грузоотправителей в цифровой среде с помощью сервисов и технологий.

Поговорим про отрасль, особенности бизнес-модели и финансовых результатах.

Присоединяйтесь к эфиру сегодня, 3 октября, в 12:00 YOUTUBE

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

🚜 По размеру лизингового портфеля — 5 место среди ВДО-лизингодателей (выше КОНТРОЛ лизинг, ЛК Дельта, БИЗНЕС АЛЬЯНС, ТАЛК лизинг, ниже Лизинг-Трейд. Роделен)

🚜 Предварительные параметры выпуска облигаций:
— Купон / доходность до оферты: 24,5% / 25,46% годовых
— Дюрация: 0,9 года
— Оферта: через 1 год
— Сумма выпуска: 200 млн р.
Организатор выпуска: ИК Иволга Капитал

🚜 Ориентир даты размещения: 8-10 октября

Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
📱 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/?id=e66725964f0f6b33da8141360baff9f9#
📱 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

О параметрах выпуска облигаций ТЛК — в тизере. Об эмитенте — очень скоро в отдельной презентации.

Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО Транспортная лизинговая компания: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39174
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Сумма размещений ВДО (к ВДО мы относим розничные выпуски облигаций с кредитными рейтингами не выше «BBB») за сентябрь – всего 1,8 млрд р. Меньше было только в январе 2023 (1,5 млрд), рубль тогда, правда, стоил дороже. Возможно, недостаточно щедрым оказался средний купон выходивших на размещение облигаций, 21,3%. Однако последние выпуски часто размещались со ставками 24% и даже выше. Спроса и они собрали не много.

Что впереди?

Сценарий почти невероятный, хотя на него принято надеяться: ЦБ понизит ставку или хотя бы остановит ее подъем, банки перестанут задирать проценты по депозитам, и размещения розничных и высокодоходных облигаций начнет восстанавливаться.

Невероятность в том, что растущие расходы бюджета не оставляют регулятору маневра. КС 20% (при нынешних 19%) не только ожидаема, но и может оказаться очередным и не последним пунктом вверх.

Начинается 4 квартал, мы решили подготовить для читателей канала небольшую шпаргалку: данные по погашениям и офертам до конца текущего года. В выборку попали бумаги с рейтингом до уровня А

По ссылке: график погашений/амортизаций, график пут-оферт, таблица отношений погашаемых бумаг к объёму бумаг в обращении по эмитентам

Дефолты (технические дефолты) Ники и Росгео, находящиеся на разных полюсах рейтинговой оценки, показали, что оценивать возможность эмитента соблюдать свой график погашения — занятие не бесполезное. Надеемся, что собранные материалы будут полезны нашим читателям 

В инвестиционном сегменте нашей выборки в абсолютных выражениях наибольшие погашения предстоят: 
• ЭР-Телеком Холдинг 9 млрд
• Группа ЛСР 2,4 млрд
• АБЗ-1 2,25 млрд
• ИЭК Холдинг 2 млрд

Крупнейшие погашения эмитентов ВДО: 
• Охта Групп 944 млн
• Легенда 800 млн
• Инкаб 782 млн
• Лайм-Займ 330 млн

Крупнейшие оферты: 
• Сегежа Групп 10 млрд

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт