Тимофей Мартынов

Читают

User-icon
7117

Записи

15039

Какие у вас есть вопросы Максиму Орловскому?

Поверить не могу, уже в этом субботу состоится наша конференция.
Билетов в продаже уже нет, места кончились (первый раз у нас такое, в следующий раз будем планировать зал больших размеров).
Какие у вас есть вопросы Максиму Орловскому?
Давайте соберем вопросы для Максима Орловского, который выступит в субботу в 12:45мск.
Если вы что-то хотите его спросить, пишите вопросы в комментариях к этой записи.

Некоторые тренды, которые происходят сейчас в экономиках

👉экономика США начинает замедляться на фоне высокой инфляции
👉ФРС повышает ставки максимальными темпами с 1994 года для борьбы с инфляцией

👉ЕЦБ продолжает проводить мягкую политику несмотря на инфляцию, т.к. нарастает напряжение на долговом рынке периферийных стран.
👉Доходности гособлигаций стран PIGS стали снижаться, после того как ЕЦБ выразил намерение направить доходы от бондов на балансе на сокращение спредов по бондам между странами еврозоны

👉Российские компании в целом сталкиваются с нехваткой оборудования и испытывают проблемы с его обслуживанием (нефтегаз, телеком, энергетика и т.п.), так Газпром сокращает поставки газа в Германию по СП-1 из-за проблем с сервисом турбин Siemens. Новатэк может не достроить 1-линию СПГ Акртик-2 из-за ухода Baker Hughes. Даже китайский Huawei, и тот перестал поставлять что-либо серьезное в Россию☹️

Какие еще тренды вы наблюдаете, уважаемые специалисты экономики и рынков?

Как сейчас сбывает свою продукцию Новатэк?

Новатэк является бенефициаром роста цен на газ в Европе после снижения прокачки через Северный Поток-1.
Это уже привело к тому, что его акции выросли на 14% за последние 4 дня. Я и сам ставил лимитку на покупку по 832, но мне влили всего 208 лотов из 4000 в заявке, в итоге цена улетела без откатов наверх.

Однако лично мне совершенно не ясно, как и кому и по каким ценам Новатэк продает свой газ.
Уважаемые эксперты по газовой логистике, вам слово!
Как дела с продажами у Новатэка?
Куда ходят газовозы с «токсичным» российским СПГ?

Мобилизованная нация. Германия 1939-1945. Часть 1

Один мой зритель на ютубе прислал мне донат на день рождения, с тем, чтобы я купил книгу «Мобилизованная нация. Германия 1939-1945». Не знаю, зачем он хотел, чтобы я прочитал эту книгу, но книга оказалась довольно увлекательной. Я прочел 123 страницы и хотел бы рассказать, что нового из нее я узнал.
Мобилизованная нация. Германия 1939-1945. Часть 1
Возможно, мой зритель, советуя мне книгу, намекал на какие-то аналогии с текущим моментом. Но очевидно, что почти ничего общего с текущим моментом нет.

В целом, в те времена, нравы были крайне суровые. Возможно, в Британии было чуть помягче, но других местах Европы было непросто. 

👉 Во-первых, сюрпризом для меня было то, что в Германии в 1939 не хватало еды. 
👉 Быть может поэтому фашисты уничтожили 216,400 человек неполноценных и душевно больных немцев. Автор пишет, что это даже больше, чем число убитых нацистами евреев. Правда это замалчивалось и не афишировалось. Фюрер даже не ставил подписи под подобными приказами.
👉 Во-вторых, была проблема неблагополучной молодежи. Поэтому неблагонадежных юнцов ссылали в исправительные лагеря, где они нередко гибли от разных болезней или насилия.
👉 В-третьих, наказания за проступки были крайне суровыми. 
👉 Отказ от воинской обязанности по религиозным убеждениям карался смертной казнью. Это было назидательным примером. 40 статей карались смертью. Даже мелких воришек иногда казнили по личному распоряжению Гитлера.
👉 После нападения на Польшу, воскресение сделали рабочим днем. Отказ от работы влек наказание. 
👉 20% ВВП Германии был военный бюджет.


( Читать дальше )

Технический взгляд (20.06.22) на российские акции.

Позитив неспеша возвращается на российский рынок — число акций в аптренде постепенно растет.
Четыре наших фаворита, которые находятся в аптренде, пока не свернули с этого пути.
По итогам прошедшей недели некоторые акции стали выглядеть чуть интереснее с технической точки зрения.
Среди наших идей лучше всего на прошлой неделе выглядело ИнтерРАО, аптренд в котором ускоряется.


( Читать дальше )

Интервью Андрея Костина (ВТБ) газете Коммерсантъ. Читаем между строк

Интервью Андрея Костина (ВТБ) газете Коммерсантъ. Читаем между строк
В среду в Коммерсанте вышло интервью президента банка ВТБ Андрея Костина. Поскольку банки сейчас не раскрывают информацию о себе, о состоянии банковского сектора и перспектив банковских акций мы можем судить по обрывкам фраз подобных интервью. Что интересного сказал Андрей Костин?

1👉«Оценки убытков банковской системы 1,5-3 трлн, я прогноз давать не хочу… Банки понесли значительные убытки: часть средств заморожена; значительные потери от падения стоимости российских активов, ценных бумаг»
2👉«В автопроме, авиастроительной отрасли уже весьма существенное падение, тот же тренд начинается в других отраслях, он сильно проявится во второй половине 2022-го и в 2023 году»
3👉«Мой прогноз на 2024 год позитивный — с возобновлением роста экономики»
4👉«Лучше обойтись без неё» (о докапитализации банка ВТБ)
5👉«Нам достаточно временного отказа от ряда норм Базеля II… это позволит обойтись без докапитализации, и за следующие 3-5 лет банки опять смогут нарастить капитал до прежнего уровня»
6👉«Резко просело кредитование, но со снижением процентной ставки начинает восстанавливаться и оно»
7👉«Мы считаем рыночной цену 70-75 рублей за доллар на конец года, если будет обеспечено развитие импортных операций»
8👉«Мы рассчитываем вернуться к позитивным результатам в следующем году»

Комментарий Mozgovik Research:

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Спрос на вторичную недвижимость в мае просел в 2 раза

ЦИАН ежемесячно публикует статистику по рынку недвижимости, последнюю они опубликовали еще 30 мая. Наткнулся я на нее только сейчас, хотелось бы привести некоторые цифры.

👉Средняя цена метра по России +23,8%г/г до 105,9 тыс рублей
👉К апрелю цена метра немного снизилась (-0,4%м/м)
👉Число просмотров объявлений и звонков снизилось на 40-50%
👉Средний срок экспозиции +8 дней до 106 дней
👉В марте активность по вторичке упала на 80% от значения 21 года, в апреле просмотры просели на 40% относительно зимних месяцев. В мае еще -10%. Спрос в основном в первичке. Причина негатива — ставки по ипотеке.
Спрос на вторичную недвижимость в мае просел в 2 раза



( Читать дальше )

О возможных причинах роста акций ИнтерРАО

О возможных причинах роста акций ИнтерРАО
В нашем рейтинге акций акции ИнтерРАО являются одним из наших главных фаворитов. Акции растут уже 6-й день подряд и уже закрыли свой дивидендный гэп (ДД=7,3%). В настоящий момент мы видим такую ситуацию на рынке, что акции какой-то компании растут либо из-за дивидендов, либо там скупка, либо там есть какой-то драйвер.

На этой неделе вышли сообщения о том, что долю Uniper в Юнипро может купить ГПБ/ГЭХ, а Энел Россию выкупит ГПБ/Лукойл.

Я не исключаю, что в конечном счете одна из этих компаний (или обе) достанется именно ИнтерРАО. ГПБ/Лукойл могут участвовать в сделках как посредник, который обладает необходимой валютой, с другой стороны, не находится под санкциями. А акции IRAO сейчас могут покупать инсайдеры, которые знают об этом.

( Читать дальше )

Импорт падает, но сальдо сокращается

Пара цифр:
👉В апреле расчетный профит внешней торговли составил $40 млрд
👉В мае профицит торговли составил $17,8 млрд
👉Дисконт Urals расширился с $31 до $36
👉Падение импорта -40% в годовом выражении
👉Что ещё хуже, импорт машин и оборудования -65%г/г
👉Баланс в январе-мае +$110 млрд против прогноза цб $145млрд на весь год
👉Решетников говорит что импорт даже начал чуть расти в последние недели мая

Эти все цифры конечно зеркало заднего вида. Когда торговое сальдо резко сократится мы это сразу вначале увидим на курсе рубля, а лишь потом увидим статистику

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн