Интерфакс сообщает.

ИНТЕРФАКС — Промышленное производство в России в декабре
2014 года по сравнению с декабрем 2013 года увеличилось на 3,9% после падения на
0,4% в ноябре и роста на 2,9% в октябре, сообщил в понедельник Росстат.
Декабрьский рост стал неожиданным для экономистов — консенсус-прогноз по
итогам опроса «Интерфакса» предусматривал падение на 1,2%. 

Рост продолжиться — импорт уменьшается и он восполняется ростом внутри страны.

Три фактора:

1) Мало медведей. Медведи сыгравшие на падении нефти вышли уже. Это известно как из отчетов так и интервью. Постепенно начинает расти бычье.
2) На этих уровнях нет хеджей нефтяных компаний — если нефть упадет ниже то проще не качать нефть. Для большенства добытчиков себестоимость выше цены уже с 60
3) Пришли арбитражеры — они скупают физическую нефть и продают дальние фьючи — нефть заливают в хранилища.

Побороть эти факторы нельзя — это дно. 

Натруальный газ — по суди таже индустрия что и добыча нефти — даже скважину пробурить столько же стоит. И спрос такое же не эластичный.
Сланцевая революция в газ пришла немного раньше — цены на газ были высокими и цена упала. Долетели до себестоимости -10%.

Что в итоге?

А вот — рынок востановился до нормальной прибыльности  очень быстро.  Цена даже был выше старой исторической цены — а потом скатилась чуть ниже.

Да у газа был период анамально высоких цен в 2007-09. Но причины были не совсем те что у нефти и падение цен там было ожидаемое даже без сланцевой революции. Вы же помните что нефть росла в 2007 какими темпами?

1) Даннее по импорту за декабрь говорят что импорт не падает. То есть нарисовали в ноябре -20% а в декабре почти без изменений.
2) M2 в декабре не сократилась. То есть падение также было ранее — а в декабре даже рост.
3) Остатки депозитов банков на счетах ЦБ опят ьже выросли ранее а декабре даже при высокой ставке не изменились. То есть утилизации М2 через ставку не произошло.

Все это очень плохо для рубля.

Если первый пункт можно как то обяснить высокой долей машин и оборужования — которые почему то совсем не хотят сокращаться, то отсутсвие сокращение M2 при столь большом повышении ставки удивляет. Похоже ЦБ действительно избежать кризиса ликвидности — сколько из системы изьял столько же в нее и запихнул. Ставка просто убивает внутренние инвестиции и делает немного хуже жизнт спекулям сидящим в валюте.

 Все это очень плохо и как раз показывает странную природу данного кризиса резко отличающегося от кризиса 2008-9.

quote.rbc.ru/macro/indicator/1/181.shtml

quote.rbc.ru/macro/indicator/1/183.shtml

quote.rbc.ru/macro/indicator/1/184.shtml

Ссылки на индикаторы.
 

lenta.ru/news/2015/01/22/railway/


Китай построит высокоскоростную железную дорогу, связывающую Пекин с Москвой, стоимостью 1,5 триллиона юаней (242 миллиарда долларов). Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на заявления властей Пекина в социальной сети Weibo. 


Надо понимать что наши не дураки — возмут все подряды в России — ибо даже рельсы для таких линий мы можем в россии производить сейчас. 200 млрд — это не просто огромный проект — это четверть экономики.

Я ездил на подобном транспорте в китае. Скажу что очень удобно. Единственное посадка и высадка пассажиров на промежуточных станциях составляет около 2 минут. Прямо таки заскакиваешь на ходу в такой поезд. Поезд ускоряется до 300 кмч практически мгновенно — стоять во время ускорения в поезде тяжело. 

В пятницу и понедельник налоговый период. Нефть очень высоко и судя по всему падать не хочет.

При этом Si очень дорогой. При таких ценах на нефть если просто смотреть в прошлое — он должен быть не более 62000.

Вероятность коррекции до 62000 и в случае давления теперь очень узкого налогового периода легко можем докатится до 55000- такую цель рисует у мменя модель.
 

Сегодня кстати прозвучал 3 звоночек по нефти — арабы говорят что нефть от этих уровней врядли подешевеет. Реньше риторика была другой. 

Москва. 22 января. ИНТЕРФАКС-АГИ — ОАО «Газпром» (MOEX: GAZP) и Intesa Sanpaolo Group в среду в Милане подписали кредитное соглашение на 350 млн евро, сообщила российская компания. «Это первое двустороннее кредитное соглашение в истории ОАО „Газпром“ и Intesa Sanpaolo Group. Сотрудничество „Газпрома“ с одной из крупнейших банковских групп еврозоны имеет большое значение для развития партнерских отношений с кредитными организациями Италии и всей Европы», — говорится в пресс-релизе «Газпрома». Ранее сообщалось, что в декабре «Газпром» подписал кредитное соглашение с Unicredit на 390 млн евро.

Рынки капиталлов не закрыты. Это надо понимать. 

 

Как бы то не было смешно но именно господин Кудрин виноват в нынешнем кризисе.

1) Политика уменьшения долгов РФ. Если бы кудринская команда активно растила государственный долг — сейчас у России были бы огромные резервы. Эти резервы можно было бы использовать на что угодно — от поддержки рубля — заканчивая какими то инвестиционными проектами по импортозамещению.

Страна должна увеличивать свой долг когда все очень хорошо и деньги ей дают ибо в периоды нестабильности ставки высокие и в долг никто не дает.

2) Политика создания слабых резервов. России надо было очень активно создавать резервы — держа рубль более слабым. Вместо этого мы в отличае от кризиса 08 подошли с небольшими резервами и более сильным рублем. В итоге и валютный кризис ударил сильнее и резервов нет.

3) Политика уменьшения расходов — сейчас мы понимаем, что в тучные годы надо как раз иметь очень жирный дефицит бюджета и строить — строить — пока это возможно. При кудрине как вы помните резали доходы и уменьшения дифицита считалось основной целью. В итоге инфраструкуту начали строить только последние 3 года, но многое не успели.

( Читать дальше )

Есть один фактор который сейчас при анализе нефти очень важен — количество запасов.

Почему?

Сейчас цена вниз уйти никак не может — множество трейдеров покупают сырую нефть и продают дальние контракты на нефть. Эти деньги могут удерживать цену очень долго. Также поступают и нефтяные компании — они не продают излишек в рынок а отправляют на хранение — ибо зранение стоит очень дешево.

Но проблема одна — и такнцеров и хранилишь не напасешся под такие покупки. Танкерный флот уже заполнился на 30% всего за 2 недели. Разведка доносит что хранилища в Китае уже заполнены. И так далее.

Если все так продолжит развиваться все что можно будет разлито по чайникам уже за 2 месяца.

То есть ситуация флета из за таких покупок может продлится 2 месяца а потом все вниз пойдет.

При этом пока не понятно сокращается ли добыча или нет.