Несмотря на наличие серьезных конкурентов в лице OZON и Wildberries, Детский мир продолжает наращивать свое присутствие в онлайн сегменте.

📈 Объем продаж вырос на 16,4% г/г до 49,5 млрд. руб.

📈 Объем онлайн продаж вырос на 43,7% г/г до 12,7 млрд. руб.

📈 Чистая выручка выросла на 14% г/г до 43,9 млрд. руб.



В 3 квартале было открыто 85 новых магазинов, общее их количество выросло до 1014 шт. Также был открыт третий региональный распределительный центр в Новосибирской области, что ускорит обработку и время получения онлайн заказов.

Сопоставимые продажи продолжили расти и темп составил 6,3% г/г, благодаря нормализации трафика из-за ослабления COVID-19 ограничений в сравнении с прошлым годом.

Пока ДМ удается сохранять свою долю рынка в онлайн сегменте, эффект от цифровых сервисов, в виде приложения для онлайн покупок, и карт лояльности поддерживают прирост новых клиентов. Количество цифровых активных держателей карт лояльности выросло на 45% г/г до 4,1 млн. человек. Количество онлайн посещений и онлайн заказов выросло на 58,5% и 46% г/г соответственно.

( Читать дальше )

Вышли данные по продажам алмазов за сентябрь и 9 месяцев 2021г.

В сентябре компания продала алмазов, включая бриллианты на $298 млн. Основная их часть реализуется на экспорт, поэтому, текущее снижение курса доллара не очень позитивно отразится на выручке.

Тем не менее, результаты в этом году будут выдающимися, Алросе удалось реализовать практически все запасы, на следующий год с высокой долей вероятности ничего не останется. Но конъюнктура рынка была позитивной, спрос на продукцию резко вырос, чем компания и воспользовалась.

📈Всего за 9 месяцев текущего года удалось реализовать алмазов на $3,27 млрд., для сравнения, за тот же период 2020г — $1,58 млрд., 2019 г. — $2,42 млрд.). Мы видим абсолютный рекорд за последние годы, но до уровня 2018 года не дотянули, тогда продажи за 9 месяцев составили $3,66 млрд., высокий спрос и высокие цены сделали свое дело.



📝Комментарий зам. ген. директора Алроса Евгения Агуреева:

( Читать дальше )

Сталевары традиционно открывают сезон отчетности (пока операционной) за 3 квартал и 9 месяцев. Этот год для них выдался весьма успешным с финансовой точки зрения и не очень успешным с точки зрения изменения налогового законодательства. Давайте разбираться, на сколько все хорошо или плохо.

Начнем с налогов, в правительстве уже полгода обсуждается законопроект, в рамках которого хотят уравнять сумму выплат на дивиденды и сумму капексов за период. С точки зрения здравого смысла, для государства весьма справедливое решение, но в рамках циклического бизнеса это невозможно реализовать. У сталеваров есть периоды высоких капексов, потом периоды, когда вложения начинают генерировать доход, это также циклично влияет и на дивиденды, то густо, то пусто.

Финального решения пока нет по налогам, отправили на доработку. В текущей версии это звучало примерно так: «Мы хотим, чтобы снег выпадал не только зимой, а ежеквартально и в равных пропорциях». Это весьма образная картина, но она позволяет понять металлургов, для них это выглядит именно так.

( Читать дальше )

Разбираемся в коротком видео.



( Читать дальше )

Основную часть отчетов за 1 полугодие мы с вами разобрали, они вышли ожидаемо позитивными, особенно у российских сырьевиков. В мире сейчас начинается энергетический кризис. Зима близко, запасы газа в ПГХ Европы заполнены ниже нормы, в Азии ситуация не сильно лучше.

Основными бенефициарами сложившейся ситуации стали компании по добыче энергоресурсов, газа, угля и нефти. ОПЕК+ не торопится наращивать добычу, ссылаясь на рост новых случаев заражения ковидом и возможные новые локдауны. Спрос на нефть также растет со стороны энергетического сектора, некоторые станции переводят с газа на мазут, где это возможно, что удешевляет производство электроэнергии при текущих рыночных ценах на голубое топливо.



Энергетические кризисы обычно ничем хорошим для рынков не заканчиваются. Пока цены на энергоресурсы высокие, начинают подключаться малоэффективные и низкорентабельные производители, а спрос при этом постепенно снижается. Мы уже видим закрытие ряда заводов по производству удобрений, где в качестве сырья выступает природный газ, снижение потребления электроэнергии крупными и энергоемкими предприятиями, производящими алюминий и другие металлы.

( Читать дальше )

С небольшой задержкой добрался до нашей любимой нефтяной компании. Давайте оценим, что происходит в бизнесе и на сколько хороший вышел отчет в условиях рекордных цен на нефть.

Продолжается восстановление добычи в рамках сделки ОПЕК+, сокращенные объемы прошлого года уже на 70% вернулись в строй, есть шансы, что до конца текущего года компания приблизится к доковидным уровням добычи.

Несмотря на рост объемов добычи, продолжают расти и цены на нефть, в рублях они сейчас находятся на исторических максимумах (5700-5800 руб.). По мнению ряда аналитиков это не предел, мы видим, что сейчас происходит с ценами на газ и на уголь, как бы парадоксально это не звучало, но топить нефтью в текущей рыночной ситуации становится более дешевым решением. 



🛢В ЕС цена на газ перевалила за $1100 за 1000 куб.м., в Азии ситуация не лучше, там спотовые цены тоже выше $1000 за 1000 куб.м. Если данные цифры перевести в нефтяной эквивалент, то мы получим стоимость примерно в $150 за баррель н.э., а нефть сейчас на рынке торгуется по $76-80, что почти в 2 раза дешевле. Напомню, что в секторе генерации, чисто технически, газовые станции могут работать и на мазуте (нефть) и с высокой долей вероятности в ряде стран этим и воспользуются. 

( Читать дальше )

Провели интересную встречу с Юрием Козловым, прикладываю запись:



( Читать дальше )

На прошлой неделе компания завершила обратный выкуп собственных акций на Мосбирже в количестве 5 437 630 шт., чтобы уравнять права акционеров и бывших владельцев ГДР в результате делистинга с биржи LSE. Стоит отметить, что в отличие от практики на рынке РФ выкупа своих акций на «дочек», ЛСР выкупила их на свои счета. Это нам говорит о том, что данные акции не могут участвовать в голосовании, на них не распределяются дивиденды и, такие активы не могут лежать на счетах более 1 года по закону.

Вариантов дальнейших действий с этим пакетом может быть несколько, самый простой — погасить их и тогда автоматически вырастет прибыль на акцию, что позитивно для текущих акционеров. Второй — часть пакета использовать в рамках мотивационной программы менеджмента. Такой вариант тоже позитивен для инвесторов, ведь KPI (ключевые показатели эффективности для получения опциона) будут привязаны скорее всего к прибыли или капитализации компании. Менеджмент будет заинтересован в их росте в следующие 2-3 года.

( Читать дальше )

Приветствую, друзья!

К выходным Мосбиржа сделала подарок. Не так давно решил поучаствовать в конкусре, заодно немного структурировать свои знания, ведь когда пишешь для большого количества зрителей хочется, чтобы все было просто, понятно и интересно.

Сам пост можно прочитать здесь.

🔥Сегодня были объявлены результаты конкурса, где ваш покорный слуга занял 2 место в номинации «Инвестируй с умом». Был приятно удивлен, что досталось призовое место, значит наш уровень выше среднего 😉. 



Обратите внимание на уровень, на котором проводился конкурс "Решением конкурсной комиссии, в которую вошли представители Банка России, Минфина России, Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) и Московской биржи, призовые места распределены следующим образом...".

( Читать дальше )

Котировкам акций до исторического максимума осталось пройти всего 15 руб. Есть ли потенциал обновить истхай в 369,5 руб?

Объем транспортировки газа в ЕС приблизился к 10-летним максимумам. И это на фоне рекордных цен на газ, которые в пике доходили до $950 за 1000 куб.м. Напомню, себестоимость добычи + НДПИ + экспортная пошлина + транспортировка = $100. Именно такие издержки несет Газпром.

Но далеко не весь газ он продает по столь высоким ценам, на спотовом рынке реализуется лишь часть экспортного газа, а основной объем идет по долгосрочным контрактам. Тем не менее, менеджмент пересмотрел в своем бюджете среднюю цену реализации со $170 до $270 за 1000 куб. м. в 2021 году. По итогам 2 кв. средняя цена реализации в ЕС газа Газпромом составила $224 ($194 в 1 кв.).

Из-за холодной зимы (отопление), которая сменилась жарким летом (кондиционеры), европейцы израсходовали значительную часть газа из подземных газохранилищ. Текущий объем запасов составляет всего 63,4 млрд. куб.м., что ниже минимумов за последние 5 лет для текущего периода.

( Читать дальше )