Объем новых ипотечных кредитов в мае превысил уровни 2021 года

В мае 2023 года количество новых ипотечных кредитов на первичном рынке выросло на 186% г/г и на 4,4% м/м до 43 422, показывают данные Банка России. В денежном выражении это 209,98 млрд руб. (рост на 142% г/г и на 4,8% м/м).

В мае ипотечное кредитование выросло втрое в годовом выражении за счет эффекта низкой базы сравнения – во втором квартале 2022 года на жилищном и ипотечном рынке произошел обвал из-за повышения процентных ставок. При этом рынок вырос и к предыдущему месяцу, что нетипично– обычно из-за длинных выходных в мае ипотечное кредитование ниже, чем в апреле. Кроме того, показатели мая превысили докризисный уровень мая 2021 года и достигли нового рекордного уровня для этого месяца.

Свою роль в сильной динамике рынка сыграло ослабление рубля. Это усилило инфляционные опасения у населения, которое воспринимает инвестиции в недвижимость как защиту от инфляции. Во-вторых, рынок отреагировал на объявленные ЦБ меры по ограничению ипотечного кредитовании, в-третьих, спрос подстегнули рекордно низкая безработица и рост номинальной заработной платы.

( Читать дальше )

Русгидро – Компания выплатит дивиденды за 2022 год в размере 0,05025 руб./акц. 

В пятницу (30 июня) акционеры Русгидро одобрили выплату дивидендов по итогам 2022 года в размере 0,05025 рубля на акцию. Реестр для получения дивидендов закрывается 11 июля.

Дивидендная доходность составит 5,6% от цены акций на момент закрытия торгов 29 июня.

Панарин Кирилл
Лазаричева Марьяна
«Ренессанс Капитал»

Транснефть – Компания выплатит дивиденды за 2022 год в размере 16 665,2 руб./прив. акц. 

Капитализация: RUB 221 492 млн

Объём торгов: RUB 1 307,2 млн 

В свободном обращении: 37,00%

В пятницу (30 июня) общее собрание акционеров одобрило выплату дивидендов по результатам 2022 года в размере 16 665,2 руб./прив. акц. Закрытие реестра – 20 июля.

Дивидендная доходность составит 11,9% от цены привилегированных акций на момент закрытия торгов 29 июня. О причинах превышения дивиденда над ожиданиями рынка мы писали ранее.

Синицын Борис
«Ренессанс Капитал»

Грузооборот сетей РЖД и морских портов растет

РЖД представила операционные показатели за июнь 2023 года. Погрузка выросла на 1,4% г/г, при этом грузооборот увеличился на 1,9% г/г, до 212,9 тарифных т•км. В целом же погрузка за январь — июнь 2023 года составила 619 млн тонн, что на 0,7% больше, чем за аналогичный период прошлого года, а грузооборот — на 1,4% г/г.

На чем выросли показатели

В годовом исчислении наибольшие темпы роста погрузки с начала 2023 года показывают:

▪️ зерно — +43,3%,
▪️ кокс — +8,4%,
▪️ строительные грузы — +6,1%,
▪️ каменный уголь — +1,6%.

При этом наиболее ощутимо снизились погрузки:

▪️ лесных грузов — –21,6%,
▪️ промышленного сырья и формовочных материалов — –12,1%,
▪️ химикатов и соды — –9%,
▪️ лома черных металлов — –2,9%.

Это может косвенно указывать на снижение операционных показателей компаний из этих секторов

Не РЖД единым

Помимо железнодорожных путей, рост грузооборота наблюдается и у морских портов — за первые пять месяцев этот показатель вырос на 11% г/г, до 379 млн тонн. Ожидается, что по итогам года рост замедлится и составит 7–8%, поскольку первое полугодие обычно более интенсивное.

( Читать дальше )

По информации Интерфакса, Минфин подготовил пакет поправок в бюджетный кодекс, которые могут быть внесены на рассмотрение думы «в ближайшее время». Поправки предполагают:

Возможность выпуска госбумаг с номиналом в иностранной валюте для замещения еврооблигаций РФ с возможным превышением программы внешних заимствований и лимита внешнего госдолга.


( Читать дальше )

Tesla: рекорд по поставкам в ущерб прибыли. В 2К23 суммарные поставки электрокаров Tesla по всему миру увеличились на 83% г/г, достигнув 466 000 штук, при этом годовой рост ускорился по сравнению с 1К23 (+36% г/г), что обусловлено, помимо прочего, низкой базой 2К22. Объем поставок на 5% превысил и консенсус-прогноз FactSet (445 000).

Инвесторы позитивно восприняли новость, если судить по котировкам Tesla, которые сегодня на премаркете подскочили на 6,2%.

Рост в основном связан со снижением цен: Tesla стремится увеличить оборот за счет более доступного предложения на высококонкурентном рынке. План по поставкам автомобилей на этот год компания озвучивала в объеме 1,8 млн машин (+50% г/г). Если ей удастся в 3К23–4К23 поддерживать нынешние темпы роста (36% г/г), то план окажется перевыполненным и дилеры получат около 1,9 млн автомобилей.

Таким образом, новости мы оцениваем как положительные для компании и повышаем прогноз по годовому объему поставок на 16% (прежняя оценка — 1,625 млн автомобилей).

( Читать дальше )

Опубликованы операционные результаты РЖД за июнь.

Погрузка на сети увеличилась на 1,4% г/г до 101,4 млн т, грузооборот — на 1,9% г/г до 212,9 млрд ткм (тарифных).

Максимальный рост пришелся на каменный уголь (+0,5 млн т в сравнении с июнем 2022 г.), зерно (+0,8 млн т) и прочие грузы, включая контейнерные перевозки (+0,6 млн т).

Негативная динамика зафиксирована по нефти и нефтепродуктам (-1,9 млн т в годовом сопоставлении) и строительным грузам (1,5 млн т).

Результаты мы считаем неоднозначными в плане их влияния на отношение инвесторов к бумагам компании Globaltrans. Если учесть, что ее парк состоит главным образом из полувагонов и вагонов-цистерн, то увеличение транспортировки угля должно позитивно повлиять на бумагу, тогда как сокращение объемов нефти и нефтепродуктов, напротив, может оказать негативное воздействие. Впрочем, главной движущей силой котировок остаются ставки аренды полувагонов, которые в июне, согласно последним данным ресурса «Промышленные грузы», продолжали повышаться.

Тайц Матвей

( Читать дальше )

Цены на нефть подросли в пятницу и оказались выше $75 за баррель. При благоприятном новостном фоне движение может продолжиться до $78. Ключевые темы на рынке все те же: дефицит поставок с одной стороны, опасения из-за рецессии — с другой.

Периодически одна из повесток начинает преобладать, способствуя росту или снижению котировок внутри коридора $71–78 за баррель. Сейчас в фокусе вновь поставки, поскольку буровая активность в США продолжает стагнировать, а с 1 июля вступили в силу добровольные сокращения добычи Саудовской Аравии.


( Читать дальше )

Yandex сообщил о предстоящих изменениях в финансовом департаменте  в  связи  с  планируемой  реструктуризацией. 

Финансовый  директор  Яндекса  Светлана Демяшкевич с 1 августа перейдет в материнскую компанию Yandex N.V. на должность старшего вице-президента по финансам. Она будет заниматься вопросами международных бизнесов, работать напрямую с советом директоров и подчиняться его главе – Джону Бойнтону. Должность финансового директора Яндекса с 1 августа займет Александр Балахнин. На текущий момент он работает на аналогичной должности в бизнес-группе электронной коммерции и логистических сервисов, а до этого – отвечал за финансы в Яндекс Маркете.

Мы считаем смену CFO  нейтральной для акций компании, так как внимание инвесторов продолжает быть приковано к схеме и срокам корпоративной реструктуризации Яндекса.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»

Несколько генерирующих компаний на прошлой неделе опубликовали итоги ГОСА. В пятницу акционер ФСК-Россети решил не выплачивать дивиденды. Вместе с тем Русгидро и ОГК-2 утвердили рекомендованные дивиденды.

Анализ: Дивидендных сюрпризов на прошлой неделе не было. Одно из главных разочарований этого года — отсутствие дивидендов от ФСК-Россети за 2022 г., несмотря на значительную прибыль (судя по отчетности по РСБУ). Коэффициент выплат у других компаний обычно составляет 50% (исключение — Интер РАО), хотя и с многочисленными корректировками. Русгидро утвердила дивиденды в размере RUB 0.05025/акц. с доходностью 5.8% и отсечкой 11 июля. ОГК-2 одобрила дивиденды в размере RUB 0.0581/акц. с доходностью 7.8% и отсечкой 10 июля.

Ранее Мосэнерго утвердила дивиденды в размере RUB 0.18652/акц. с доходностью 6% и отсечкой 4 июля. Юнипро — особый случай, поскольку компания оказалась заложницей геополитической ситуации. Сильная динамика цен на данный момент, вероятно, приведет к росту доходов ряда компаний. Русгидро может показать самый резкий рост, если будет придерживаться политики с коэффициентом 50%. В случае Интер РАО мы прогнозируем снижение прибыли в этом году, поэтому дивиденды (и доходность) могут несколько уменьшиться.

Булгаков Дмитрий

( Читать дальше )